Le signal de prudence du Bitcoin persiste au-dessus de 100 000 $—Ce que cela signifie pour les investisseurs

Le Bitcoin montre des signes de faiblesse structurelle alors que les risques s'accumulent près de 90 000 $

Malgré le maintien de niveaux supérieurs à 90 000 $, les données récentes indiquent que le Bitcoin reste vulnérable à une correction significative. Les analystes signalent des risques systémiques croissants, avec des facteurs macroéconomiques et des signaux de marché on-chain suggérant que la dynamique haussière actuelle pourrait être fragile et susceptible de connaître d'autres baisses.

Points clés

• L'indicateur de risque du Bitcoin signale une forte vulnérabilité, précédemment associée aux phases baissières.
• Le sentiment de profits et pertes a chuté à un niveau extrême de -3, impliquant des corrections profondes on-chain.
• Un drawdown maximal de 32 % place le Bitcoin entre les zones de correction et de capitulation, augmentant la probabilité d'un déclin prolongé.
• Malgré la récente stabilisation des prix, les facteurs macroéconomiques et on-chain indiquent des risques de baisse persistants.

Les indicateurs de risque du marché signalent une préoccupation croissante

Le modèle de risque de CryptoQuant, qui examine six métriques de marché — incluant les mesures de volatilité, les afflux d'échanges, les taux de financement, l'activité des contrats à terme et la capitalisation boursière — reste proche de 60, classant le marché dans la zone "Haut Risque". Historiquement, de tels niveaux ont été précurseurs de baisses du marché, suggérant que le rallye actuel du Bitcoin pourrait approcher d'un point critique.

Une analyse plus approfondie du chercheur Bitcoin Axel Adler Jr souligne que le score de profits/pertes a atteint -3, reflétant une forte concentration d'UTXOs non rentables — corrélant historiquement avec des marchés baissiers et des phases de refroidissement prolongées. Le drawdown actuel dépasse les niveaux de correction typiques (20-25 %) mais reste au-dessus des seuils de capitulation (-50 % à -70 %), situant le Bitcoin dans une "zone intermédiaire" instable.

Adler souligne que, sans améliorations des conditions macroéconomiques et de la rentabilité on-chain, les risques de baisse restent élevés, même si le prix oscille près de 90 000 $.

Les données on-chain de Glassnode offrent une note légèrement optimiste, révélant que la récente baisse a déclenché le plus grand pic de pertes réalisées depuis l'effondrement de FTX en 2022. Les détenteurs à court terme (STH) ont représenté la majorité de ces pertes, tandis que les détenteurs à long terme (LTH) ont fait preuve de résilience, suggérant une certaine force sous-jacente dans les positions des investisseurs fondamentaux.

Dans l'ensemble, les analystes de marché mettent en garde contre une volatilité continue et un potentiel de baisse, surtout si le Bitcoin peine à franchir les niveaux de résistance critiques.

Bitcoin à 100 000 $ : Un carrefour psychologique et technique

L'expansion vers la barre des 100 000 $ est considérée par certains analystes comme un tournant psychologique. Bien qu'une percée puisse revitaliser l'élan — possiblement aidée par une baisse attendue des taux de la Réserve fédérale le 10 décembre — les grands nombres ronds évoquent fréquemment de la volatilité et des tentatives infructueuses de percée.

Les données actuelles indiquent que la capitalisation boursière du Bitcoin diminue plus rapidement que la capitalisation réalisée, mesurant -0,00095. Cela suggère que la faiblesse structurelle persiste, avec une action de prix potentiellement en consolidation dans la fourchette de 82 000 $ à 92 000 $, en attendant une rupture décisive des niveaux de résistance.

Pendant ce temps, les analyses des traders soulignent que si le Bitcoin ne parvient pas à dépasser la résistance clé, il pourrait rester piégé dans cette fourchette pendant une période prolongée, reflétant l'incertitude persistante et l'équilibre délicat entre momentum et correction.

Cet article a été initialement publié sous le titre Bitcoin Risk-Off Signal Persists Above $100K—What It Means for Investors sur Crypto Breaking News – votre source fiable pour les actualités crypto, les nouvelles Bitcoin et les mises à jour blockchain.