Variant, Coinbase Ventures, Gemini et d'autres investissent 5 millions de dollars dans le 'Transformateur' de staking Solana Pye Finance

Pye Finance a révélé une levée de fonds d'amorçage de 5 millions de dollars menée par certains des principaux acteurs du secteur. L'objectif est de transformer les milliards de SOL bloqués en stake en un marché de rendement actif.

Variant et Coinbase Ventures ont dirigé ce tour de table, avec la participation de Solana Labs, Nascent, Gemini, et d'autres, selon le communiqué de presse.

Pye affirme qu'elle construit des marchés obligataires pour les validateurs et les stakers sur Solana (SOL). La plateforme permet aux validateurs d'attirer et de conserver des stakes. Ils peuvent offrir des récompenses à travers plus d'un millier de validateurs.

Selon l'équipe, ils y parviennent en créant des positions de staking verrouillées dans le temps et transférables avec un partage transparent des récompenses.

De plus, ils soutiennent que cette approche ouvre de nouveaux cas d'utilisation DeFi. Ceux-ci incluent les emprunts et prêts et le restaking, ainsi que des produits à rendement fixe pour les 60 milliards de dollars bloqués en staking.

Selon Brian Long, PDG de Block Logic & Triton, "Le Stake Trading débloque de nouvelles possibilités tant pour les stakers que pour les validateurs, ce qui est très nécessaire."

Selon Alana Levin, investisseuse chez Variant, la place de marché de staking de Pye pourrait "changer fondamentalement le fonctionnement du staking sur Solana. En permettant aux validateurs et aux stakers de mieux aligner leurs préférences – par exemple, en permettant aux validateurs d'offrir des rendements plus élevés en échange de périodes de blocage plus longues – Pye crée un écosystème de staking plus efficace, transparent et aligné sur les incitations."

Pendant ce temps, Pye est le produit d'Alberto Cevallos, co-fondateur de l'agrégateur de rendement Bitcoin sur Ethereum BadgerDAO, et d'Erik Ashdown, un dirigeant ayant une expérience dans les produits structurés sur les marchés traditionnels.

"Les validateurs sont devenus la couche sous-bancarisée du Web3", déclare Ashdown. Pye construit une infrastructure financière qui permet aux validateurs de fonctionner comme des gestionnaires d'actifs, offrant des produits structurés et des rendements prévisibles.

Notamment, cette levée de fonds fait suite à une alpha fermée. L'équipe prévoit de lancer une version bêta privée au premier trimestre de 2026. L'accès anticipé est actuellement disponible pour les validateurs et les fournisseurs de staking.

Des milliards passifs qui se transforment en marché de rendement actif

Le staking passe d'un mécanisme de rendement passif à une couche financière programmable, selon l'équipe. Les stakers institutionnels recherchent des structures de récompenses transparentes, des conditions personnalisables et la possibilité de négocier ou d'emprunter contre des positions verrouillées.

Par conséquent, Pye affirme qu'elle transforme les validateurs d'opérateurs de nœuds en fournisseurs de rendement qui peuvent "se faire concurrence sur les offres de produits plutôt que sur les taux de commission". Elle crée le premier marché on-chain pour les positions de staking verrouillées dans le temps sur Solana, ajoute-t-elle.

Avec cela, ils prétendent qu'ils transformeront les milliards de Solana bloqués en stake en un marché de rendement actif et programmable.

Le total staké s'élève actuellement à 422,6 millions de SOL, soit près de 59 milliards de dollars.

Source: solanacompass

Notamment, l'équipe soutient que ces comptes n'ont pas été mis à jour depuis des années et n'ont pas de liquidité. De plus, ils manquent de personnalisation et de contrôle sur les récompenses de staking.

En même temps, les institutions et les trésors d'actifs numériques (DATs) demandent une plus grande part du gâteau des récompenses, le Programme de Délégation de la Fondation Solana (SFDP) subit une réduction, et les petits validateurs doivent se démener pour trouver des moyens de générer des revenus ou d'attirer des stakers.

Pye affirme que sa solution est une mise à niveau des comptes Staked natifs de Solana. Les validateurs obtiennent le contrôle de leurs récompenses de staking et des verrous temporels. Les accords de validateur passent on-chain en tant que 'stake verrouillé transférable' – ils sont verrouillés mais peuvent être échangés sur les marchés secondaires. Ceux-ci sont divisés en un Token Principal et un Token de Récompenses (RT).

"L'objectif est de permettre aux validateurs d'offrir des produits plus flexibles et dynamiques, en exploitant des opportunités de revenus supplémentaires tout en offrant une plus grande utilité aux stakers", indique le communiqué de presse. "Sans la capacité de structurer des accords basés sur des termes, de récompenser la fidélité ou de fournir une utilité supplémentaire – comme une meilleure comptabilité, le transfert de récompenses ou d'autres fonctionnalités – de nombreux validateurs restent vulnérables aux sorties soudaines qui peuvent déstabiliser les opérations."

Dan Albert, Directeur Exécutif de la Solana Foundation, a commenté que les "positions négociables à terme fixe au niveau du validateur de Pye représentent un déblocage majeur tant pour la découverte des récompenses que pour l'efficacité du capital dans les réseaux proof-of-stake, et ouvrent de nouvelles opportunités."