La SEC a approuvé un programme pilote de la DTCC pour enregistrer les titres américains sur certaines blockchains

La Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges (SEC) a donné son feu vert à une initiative pilote de trois ans pour la chambre de compensation qui gère presque toutes les transactions boursières américaines.

Suite à cette approbation, des sources proches de la situation ont noté que le projet pilote permettra à la chambre de compensation d'enregistrer efficacement des titres spécifiques sur des blockchains sélectionnées. Cette décision marque la première fois dans l'histoire que la partie principale du marché américain est exposée à l'utilisation d'un système de tenue de registres basé sur la blockchain. 

Dans une lettre de non-action rendue publique le jeudi 11 décembre, l'agence gouvernementale fédérale a précisé qu'elle n'entreprendrait aucune action si la Depository Trust Company, filiale de compensation de DTCC, crée et détruit des tokens basés sur la blockchain qui reflètent les droits de sécurité déjà présents dans sa garde. 

Essentiellement, cette déclaration suggère que la SEC autorise la chambre de compensation à créer et à détruire des tokens blockchain représentant les titres qu'elle détient déjà, à travers ce projet pilote, qui devrait débuter au cours du second semestre 2026. 

La SEC donne son feu vert à une initiative pilote de DTCC 

Les rapports ont souligné que l'approbation de l'agence fédérale supprime certaines exigences habituelles, notamment une réglementation clé de la SEC concernant la fiabilité et la sécurité des infrastructures de marché importantes, certaines normes pour les agences de compensation et les dépôts 19b-4.

Dans un post sur X, DTCC a souligné que, "En utilisant la technologie blockchain, DTCC prévoit de connecter la finance traditionnelle (TradFi) avec la finance décentralisée (DeFi), favorisant un système financier mondial plus résilient, inclusif et efficace."

Selon l'entreprise, les participants auront l'opportunité de décider s'ils souhaitent convertir leurs droits d'inscription en compte en droits tokenisés basés sur la blockchain grâce à cette initiative.

Cependant, pour que cette démarche soit efficace, DTCC est tenu de soumettre des mises à jour trimestrielles sur plusieurs aspects clés. Cela comprend le nombre de participants, la valeur des droits tokenisés, si les blockchains ont été utilisées ou non, les pannes survenues, le nombre de portefeuilles enregistrés, et tous les cas où l'entreprise a exercé son autorité pour annuler des transactions. 

Notamment, l'initiative pilote peut utiliser des titres éligibles, tels que ceux trouvés dans les ETFs indiciels de premier plan, les bons du Trésor américain et le Russell 1000.

Le service de tokenisation de DTCC suscite des discussions parmi les individus 

Lorsqu'un participant demande un service de tokenisation, DTCC retire les titres de son registre centralisé et les ajoute à un nouveau compte omnibus numérique. Ensuite, il génère un token correspondant dans un portefeuille blockchain enregistré. Le participant contrôle ce portefeuille.

Suite à ce rapport, des sources ont reconnu qu'un tel service de tokenisation pourrait atténuer l'urgence de réconciliation et permettre que les transferts de droits soient effectués en dehors des heures normales de marché. Cela se produit tout en garantissant que les mesures de sauvegarde essentielles pour le système de sécurité national sont appliquées.

Entre-temps, il convient de noter que ces tokens peuvent être conservés sur des blockchains publiques ou privées approuvées qui ont satisfait aux exigences technologiques de DTCC. De plus, le système fonctionne dans un cadre autorisé, bien que les registres puissent être consultés.

Il a également été confirmé que les tokens ne peuvent être transmis qu'entre des portefeuilles qui ont été enregistrés avec succès auprès de DTCC. De plus, l'entreprise possède un "portefeuille racine" qui lui permet d'annuler ou de corriger des transactions en cas d'erreur ou de méfait.

DTCC a indiqué qu'elle publiera une liste des réseaux pris en charge à l'avenir. Cela illustre que les réglementations se concentrent sur la façon dont DTCC gère la garde et le contrôle, plutôt que de dicter un type spécifique de conception blockchain. L'entreprise n'a pas divulgué plus de détails sur la question.

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