Les experts signalent de plus en plus une potentielle hausse du marché crypto au premier trimestre (Q1) de 2026, alimentée par une convergence de facteurs macroéconomiques.
Les analystes suggèrent que le Bitcoin pourrait grimper entre 300 000 $ et 600 000 $ si ces catalyseurs se concrétisent.
Cinq tendances macro alimentant un potentiel rallye au Q1 2026
Une combinaison de cinq tendances clés crée ce que les analystes décrivent comme une "tempête parfaite" pour les actifs numériques.
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1. La pause du bilan de la Fed élimine les vents contraires
Le resserrement quantitatif (QT) de la Réserve fédérale, qui a drainé les liquidités tout au long de 2025, s'est terminé récemment.
Le simple fait d'arrêter le drainage des liquidités est historiquement haussier pour les actifs à risque. Les données des cycles précédents suggèrent que le Bitcoin peut augmenter jusqu'à 40 % lorsque les banques centrales cessent de contracter leurs bilans.
L'analyste Benjamin Cowen a indiqué que le début de 2026 pourrait être le moment où les marchés commencent à ressentir l'impact de la fin du QT de la Fed.
2. Les baisses de taux pourraient revenir
La Réserve fédérale a récemment réduit ses taux d'intérêt, ses commentaires et les prévisions de Goldman Sachs indiquant que les baisses de taux d'intérêt pourraient reprendre en 2026, ramenant potentiellement les taux à 3-3,25 %.
Des taux plus bas augmentent généralement la liquidité et stimulent l'appétit pour les actifs spéculatifs comme les cryptomonnaies.
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3. Amélioration de la liquidité à court terme
L'augmentation des achats de bons du Trésor ou d'autres soutiens à l'extrémité courte de la courbe des rendements pourrait alléger les pressions de financement et réduire les taux à court terme. La Fed indique qu'elle commencera l'achat technique de bons du Trésor pour gérer la liquidité du marché.
La Fed intervient périodiquement sur les marchés de financement à court terme lors d'instances de déséquilibres de liquidité. Ces déséquilibres se manifestent sur le marché des pensions au jour le jour, où les banques empruntent des liquidités en échange de bons du Trésor.
Récemment, plusieurs indicateurs pointent vers une pression croissante sur le financement à court terme, notamment :
- Les fonds du marché monétaire disposant de niveaux élevés de liquidités,
- Le resserrement de l'émission de bons du Trésor alors que le Trésor modifiait son mix d'emprunt, et
- L'augmentation de la demande saisonnière de liquidité.
La Fed a lancé un plan d'achat contrôlé de bons du Trésor pour empêcher les taux d'intérêt à court terme de s'écarter du taux cible des fonds fédéraux. Ce sont les titres gouvernementaux à échéance la plus courte, généralement allant de quelques semaines à un an de durée.
Bien qu'il ne s'agisse pas d'un mouvement QE classique, cette mesure pourrait tout de même servir de vent favorable significatif en termes de liquidité pour les marchés crypto.
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Calendrier des opérations régulières d'achat de bons du Trésor (T-bill) menées par la Fed de New York. Source : XWIN Research and Asset ManagementPour le Q1 2026, les implications plus larges pour les actifs à risque, tels que les crypto et les actions, sont généralement positives mais modérées, découlant d'un changement dans la politique de la Fed vers le maintien ou l'expansion progressive de la liquidité.
4. Les incitations politiques favorisent la stabilité
Avec les élections de mi-mandat américaines prévues pour novembre 2026, les décideurs politiques sont susceptibles de favoriser la stabilité du marché plutôt que les perturbations.
Cet environnement réduit le risque de chocs réglementaires soudains et renforce la confiance des investisseurs dans les actifs à risque.
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5. Le "paradoxe" de l'emploi
L'affaiblissement des données du marché du travail, comme un emploi faible ou des licenciements modestes, déclenche souvent des réponses accommodantes de la Fed.
Des conditions d'emploi plus souples augmentent la pression sur la Fed pour assouplir sa politique, créant indirectement plus de liquidité et des conditions favorables pour les cryptomonnaies.
Les perspectives des experts suggèrent un sentiment haussier croissant
Les observateurs de l'industrie s'alignent sur la vision macro. Alice Liu, responsable de la recherche chez CoinMarketCap, prévoit un retour du marché crypto en février et mars 2026, citant une combinaison d'indicateurs macro positifs.
Certains analystes sont encore plus optimistes. Le commentateur crypto Vibes prédit que le Bitcoin pourrait atteindre 300 000 $ à 600 000 $ au Q1 2026. Cela reflète un sentiment extrêmement haussier dans un contexte d'amélioration de la liquidité et d'assouplissement des conditions macro.
Actuellement, la participation au marché reste modérée. L'intérêt ouvert du Bitcoin a diminué, reflétant un sentiment prudent des traders.
Cependant, si ces vents favorables macroéconomiques se matérialisent, la consolidation pourrait rapidement céder la place à une hausse significative, préparant le terrain pour un début historique de 2026 sur les marchés crypto.
Source : https://beincrypto.com/q1-2026-crypto-bull-run-prediction/
