Hong Kong autorisera les assureurs à détenir des cryptomonnaies en vertu des nouvelles règles de capital

Le régulateur des assurances de Hong Kong propose des règles qui permettraient aux assureurs d'allouer des capitaux aux cryptomonnaies et aux projets d'infrastructure, marquant une expansion sans précédent des investissements autorisés pour le secteur.

L'Autorité des assurances de Hong Kong imposerait une charge de risque de 100 % sur les actifs cryptographiques dans le cadre de la proposition, a rapporté Bloomberg aujourd'hui, citant une présentation du 4 décembre vue par la publication. Les investissements en Stablecoin feraient face à des charges de risque basées sur la monnaie fiduciaire à laquelle le stablecoin réglementé par Hong Kong est indexé, indique le document.

Le cadre sera ouvert à la consultation publique de février à avril, suivi de soumissions législatives, bien que la proposition puisse encore changer. Un porte-parole du régulateur a déclaré à Bloomberg qu'il a commencé un examen du régime de capital basé sur le risque cette année avec un objectif principal de soutenir l'industrie de l'assurance et le développement économique plus large.

« Nous sommes à l'étape d'évaluer les retours de l'industrie et nous mettrons également les propositions en consultation publique en temps voulu », a déclaré le porte-parole.

Cette initiative s'aligne avec la stratégie plus large de Hong Kong visant à s'établir comme un centre de finance numérique. L'Autorité monétaire de Hong Kong (HKMA), la banque centrale de facto de la ville, s'attend à accorder le premier lot d'approbations de stablecoin au début de l'année prochaine, selon Bloomberg.

Hong Kong compte actuellement 158 assureurs autorisés gérant environ 635 milliards de HK$ (105 milliards de dollars) en primes brutes totales en 2024, note Bloomberg. Les nouvelles règles redirigeraient une partie de ce capital vers des secteurs prioritaires du gouvernement, notamment les actifs cryptographiques et le développement des infrastructures locales.

Le régulateur propose également des incitations en capital pour les investissements dans les infrastructures à Hong Kong ou en Chine continentale, ou pour les projets cotés ou émis dans le centre financier. Les projets éligibles comprennent les développements de nouvelles villes et de zones urbaines tels que la Métropole du Nord, un centre technologique prévu en bordure du continent.

Un objectif de la proposition d'infrastructure est de soutenir les initiatives gouvernementales pour le développement local, selon la présentation. Le gouvernement de Hong Kong, confronté à un déficit budgétaire, a cherché des capitaux privés pour aider à construire la Métropole du Nord. Le régulateur des assurances a déclaré qu'il fonctionne indépendamment du gouvernement.

Certaines entreprises soumettant des commentaires demandent une couverture plus large des projets d'infrastructure, car le cadre actuel offre des options limitées, selon des sources proches du dossier qui ont demandé l'anonymat pour discuter de détails privés.

La charge de risque de 100 % sur les actifs cryptographiques obligerait les assureurs à détenir un capital équivalent à la valeur totale de leurs avoirs en cryptomonnaies, doublant effectivement les exigences en capital par rapport aux actifs à risque plus faible. Le traitement différentiel pour les stablecoins réglementés suggère que Hong Kong fait la distinction entre les actifs cryptographiques volatils et les instruments indexés sur le dollar soutenus par des réserves.

Le calendrier de la proposition coïncide avec la poussée accélérée de Hong Kong pour construire une infrastructure d'actifs numériques réglementée après des années de volatilité du marché des cryptomonnaies et d'effondrements d'échanges qui ont suscité une surveillance plus stricte à l'échelle mondiale.