L'or a atteint un niveau record, apportant de la joie aux tokens numériques adossés au métal traditionnellement considéré comme un investissement refuge.

XAUT4 411,91 $, le plus grand token adossé à l'or en termes de valeur de marché, a atteint un sommet historique de 4 425 $ tandis que PAXG (PAXG) et kineses gold (KAU) ont également augmenté, portant la valeur totale du marché des tokens adossés à l'or à 4,38 milliards de dollars.

« Le message est clair. Les investisseurs continuent de se couvrir contre l'incertitude macroéconomique plutôt que de s'engager de manière agressive dans le risque. Cette divergence continue de limiter l'enthousiasme pour la crypto, même si les conditions de liquidité s'améliorent », a déclaré Timothy Misir, responsable de la recherche chez BRN, dans un e-mail.

Le Bitcoin, appelé par certains adeptes l'or numérique, a grimpé à 89 800 $ tandis que l'indice du dollar a chuté et que les actions technologiques ont fait grimper les indices boursiers asiatiques. Notamment, les géants des semi-conducteurs Taiwan Semiconductor Manufacturing et Samsung Electronics ont progressé, contribuant à apaiser les craintes d'une bulle de l'IA. Les contrats à terme liés au S&P 500 ont progressé d'environ 0,3 %, annonçant une ouverture positive aux États-Unis lundi.

Bien que la hausse des prix soit encourageante, une reprise durable nécessitera un regain d'appétit pour les véhicules d'investissement institutionnels, qui semblent actuellement s'être refroidis. La semaine dernière, les produits d'investissement en actifs numériques cotés dans le monde entier ont enregistré un débit net pour la première fois en quatre semaines, perdant 952 millions de dollars, selon la source de données CoinShares.

Aperçus sur les dérivés

• La stabilité du marché n'a pas encore galvanisé la demande pour une nouvelle prise de risque. Les Futures dressent un tableau mitigé, avec BTC, ETH, HYPE et BNB enregistrant de légères augmentations des intérêts ouverts (OI) sur 24 heures. D'autres crypto-monnaies majeures ont connu des sorties de capitaux.
• Les positions longues sur BTC financées par de l'argent emprunté continuent d'augmenter sur Bitfinex. Historiquement, cela a été une caractéristique des marchés baissiers soutenus.
• La volatilité implicite sur 30 jours du BTC reste stable à environ 45 %, indiquant des échanges ternes alors que l'année touche à sa fin.
• La volatilité implicite sur 30 jours de l'Ether a chuté à 70 %, le plus bas depuis le 9 oct.
• Sur le CME, l'intérêt ouvert pour les contrats à terme BTC est tombé en dessous de 120 000 BTC pour la première fois depuis début 2024. C'est un signe de diminution de la participation institutionnelle.
• BCH, SHIB, WLFI et TON connaissent des taux de financement négatifs sur les marchés perpétuels, indiquant une préférence pour les positions courtes. Les taux de financement pour les principales crypto-monnaies restent légèrement positifs.
• Sur Deribit, les flux de blocs dressent un tableau mitigé, avec à la fois des écarts d'options d'achat et de vente BTC franchissant la ligne. Dans le cas de l'ETH, les traders ont poursuivi des écarts calendaires.
• Dans l'ensemble, les options de vente BTC et ETH continuent de se négocier avec une prime par rapport aux options d'achat, bien que le biais vers les options de vente se soit légèrement affaibli depuis vendredi.

Discussion sur les Tokens

• Curve DAO a rejeté une proposition visant à envoyer 17,45 millions de tokens CRV, d'une valeur d'environ 6,3 millions de dollars, à Swiss Stake AG, une société dirigée par le fondateur de Curve Finance, Michael Egorov, qui gère le développement principal pour l'échange décentralisé.
• Le token CRV du protocole a augmenté d'environ 4 % au cours des dernières 24 heures, surpassant le marché crypto plus large. L'indice CoinDesk 20 (CD20) a augmenté de 0,35 % au cours de la même période.
• La proposition, qui visait à financer le développement du protocole, les infrastructures et le travail de sécurité pour l'équipe de 25 personnes chez Swiss Stake, a échoué avec 54,46 % des votes contre et 45,54 % en faveur.
• Les portefeuilles liés à Yearn Finance et Convex Finance, deux acteurs majeurs de la finance décentralisée, ont représenté près de 90 % des votes opposés à la mesure, selon les données on-chain.
• Certains membres de la DAO ont exprimé des préoccupations concernant la transparence des rapports sur les dépenses précédentes.
• « La DAO mérite une liste détaillée et transparente des dépenses et ne devrait pas être censée autoriser davantage de financement jusqu'à ce que cette exigence soit satisfaite et que la communauté ait l'opportunité de discuter ouvertement si ces dépenses sont raisonnables », a écrit un membre de la DAO.