Les conseillers mettent en garde contre les risques pour les investisseurs particuliers alors que les règles de l'ère Trump ouvrent l'accès aux cryptos et au crédit privé

Les investisseurs particuliers entrent dans 2026 les yeux bandés. Davantage de produits liés aux cryptos et au crédit privé sont sur le point d'être proposés aux citoyens ordinaires aux États-Unis alors que l'administration Trump et la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges (SEC) de Paul Atkins poussent pour un accès élargi au marché.

Le problème est que les investisseurs ordinaires pourraient se retrouver avec tous les risques et sans filet de sécurité.

La Maison Blanche et la SEC affirment toutes deux vouloir offrir aux gens davantage de moyens d'investir. Elles estiment que des classes d'actifs comme le capital-investissement et les cryptos pourraient générer des rendements plus élevés.

Mais certains conseillers craignent que les particuliers ne comprennent pas pleinement dans quoi ils investissent, en particulier lorsqu'il s'agit d'épargne retraite.

Washington agit pour ouvrir les marchés tandis que les régulateurs promeuvent de nouveaux produits

La SEC affirme qu'elle reste concentrée sur la protection des personnes. Taylor Rogers, porte-parole de la Maison Blanche, a déclaré que « le président Atkins s'engage à s'assurer que la SEC maintienne des marchés équitables, ordonnés et efficaces tout en protégeant les investisseurs ordinaires. »

Mais soyons réalistes : la porte est déjà grande ouverte. Le ministère du Travail a confirmé qu'il travaille sur de nouvelles règles concernant la manière dont les actifs privés peuvent être proposés aux investisseurs en retraite.

En août, l'administration Trump a demandé au secrétaire au Travail de s'associer à la SEC et à d'autres agences pour faciliter l'investissement des particuliers dans le crédit privé et le capital-investissement. Atkins a déclaré en novembre que la plupart des plans de retraite n'offrent pas d'accès à ces actifs, ce qui désavantage les gens.

Actuellement, les plans de retraite comme les 401(k) s'en tiennent principalement aux actions et obligations via des fonds communs de placement ou des ETFs. Certes, permettre à ces plans d'inclure du crédit privé semble être un moyen de diversifier, mais cela soulève aussi des questions : comment ces actifs seront-ils évalués ? Peuvent-ils être vendus rapidement ? Les gens reçoivent-ils même des choix décents ?

Ce ne sont pas des questions mineures pour quelqu'un qui essaie de prendre sa retraite.

La SEC agit également rapidement pour débloquer davantage d'accès aux cryptos. En septembre, elle a levé un obstacle majeur en publiant des normes de cotation génériques qui accélèrent le lancement d'ETFs cryptos au comptant. Depuis lors, de nouveaux ETFs cryptos ont été lancés, et Bitwise Asset Management affirme qu'une centaine d'autres pourraient arriver en 2026.

Les nouveaux ETFs et fonds augmentent la pression sur les investisseurs particuliers

Mais avec plus de produits vient plus de risque. Robert Persichitte, planificateur financier chez Delagify Financial au Colorado, a déclaré que ces nouveaux outils pourraient nuire aux personnes ayant le moins d'expérience.

« Le petit investisseur… n'a pas une équipe de conseillers à ses côtés », a-t-il dit. Il a averti que ces produits ne sont pas simples et que les investisseurs moyens ne sauront pas comment les évaluer ou en sortir.

Les données de Morningstar confirment la tendance. Après les nouvelles règles de la SEC, les lancements d'ETFs cryptos ont explosé. Et ce n'est pas tout. Les fonds à intervalles, qui investissent dans des actifs privés, sont également en hausse. Ces fonds sont particulièrement présentés comme adaptés aux plans de retraite.

Bryan Armour, analyste chez Morningstar, a déclaré : « Je m'attends à un afflux de fonds détenant des actifs privés en 2026. »

Pour être clair, les ETFs, les fonds à intervalles et même les fonds communs de placement à date cible ne sont pas risqués en soi. Non, ce qui compte, c'est ce qu'ils contiennent, et une fois que vous commencez à les charger d'actifs volatils comme les cryptos ou de choses difficiles à vendre comme le crédit privé, tout change.

Certains acteurs du marché applaudissent ces changements. Duncan Moir, président de 21Shares, qui a récemment lancé six ETFs cryptos, a déclaré que les cryptos ont « un rôle significatif à jouer dans les portefeuilles des investisseurs ». Mais cela n'est vrai que si l'investisseur sait ce qu'il fait. Et soyons honnêtes, la plupart ne le savent pas.

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