Les ETP crypto font face à des sorties de 446 M$ alors que le sentiment de fin d'année plonge

Les ETP Crypto enregistrent des sorties continues dans un contexte de prudence du marché

Des données récentes indiquent que les produits négociés en bourse (ETP) crypto ont enregistré des sorties nettes de 446 millions de dollars la semaine dernière, prolongeant une tendance d'activité prudente des investisseurs qui persiste depuis la forte correction du marché en octobre. Malgré de solides entrées cumulées de 463 milliards de dollars depuis le début de l'année, la confiance des investisseurs semble rester fragile alors que l'année touche à sa fin.

Selon CoinShares, le total des actifs sous gestion (AuM) n'a augmenté que d'environ 10% cette année, ce qui suggère que de nombreux investisseurs n'ont pas encore constaté de rendements positifs significatifs une fois les entrées prises en compte. Les derniers flux révèlent une divergence dans le sentiment des investisseurs : alors que les produits Bitcoin et Ether ont continué à décliner, les nouveaux ETP XRP et Solana ont attiré de nouveaux capitaux, indiquant une rotation stratégique plutôt que des sorties pures et simples.

Les ETF XRP et Solana résistent au repli du marché plus large

Parmi les performances remarquables, les produits négociés en bourse XRP et Solana ont enregistré les entrées les plus fortes, attirant respectivement 70,2 millions de dollars et 7,5 millions de dollars. Les données de SoSoValue montrent que les ETF XRP n'ont pas connu une seule journée de sortie depuis leur lancement, et les ETF Solana n'ont rencontré que trois jours de sorties. Depuis la mi-octobre, les ETF XRP ont accumulé plus de 1 milliard de dollars d'entrées nettes, contrant le sentiment général d'aversion au risque qui a impacté les anciens ETP crypto. Les produits Solana ont également enregistré environ 750 millions de dollars d'entrées cumulées.

En revanche, les produits basés sur Bitcoin ont fait face à des sorties hebdomadaires de 443 millions de dollars, et les ETF Ether ont enregistré des sorties de 59,5 millions de dollars. Depuis le lancement des nouveaux ETF, les fonds Bitcoin et Ether ont collectivement connu des retraits d'environ 2,8 milliards de dollars et 1,6 milliard de dollars, respectivement.

Ces données suggèrent qu'à l'approche de la fin de 2025, le paysage de l'investissement crypto devient plus discipliné. Au lieu de capituler, les investisseurs pratiquent un positionnement ciblé, privilégiant certains actifs plutôt qu'une exposition large. Ce changement reflète un marché prudent mais engagé à l'approche de la fin de l'année.

Divergence régionale : sorties américaines et vague d'achats allemande

L'analyse régionale révèle que les sorties étaient principalement concentrées aux États-Unis, où la prudence des investisseurs a augmenté dans un contexte de volatilité persistante. CoinShares rapporte des sorties hebdomadaires américaines d'environ 460 millions de dollars, représentant une partie importante des rachats mondiaux et soulignant une posture défensive suite au déclin du marché en octobre.

À l'inverse, les investisseurs allemands continuent de montrer leur confiance, avec environ 35,7 millions de dollars d'entrées hebdomadaires. Le total depuis le début du mois pour l'Allemagne s'élève à environ 248 millions de dollars, le plus fort parmi les régions. Cette activité d'achat continue suggère que les investisseurs allemands considèrent les récentes baisses de prix comme des opportunités d'achat plutôt que des signes de détresse.

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