Les volumes des contrats à terme perpétuels sur DEX ont dépassé 1 200 milliards de dollars par mois en 2025, portés par la demande d'effet de levier, les liquidations et l'intégration évolutive de la DeFi.
L'activité des dérivés crypto s'est fortement développée tout au long de 2025, menée par les marchés décentralisés de contrats à terme perpétuels. Les volumes mensuels sur les échanges décentralisées ont franchi 1 200 milliards de dollars à la fin de l'année. Par conséquent, les dérivés ont pris de l'importance dans un marché au comptant relativement calme.
Les contrats à terme perpétuels sur DEX dominent la croissance des dérivés crypto
Selon les perspectives du marché crypto 2026 de Coinbase Institutional, les contrats à terme perpétuels sont la principale raison de la majorité de la croissance des dérivés. Les plateformes décentralisées ont traité plus de 1 200 milliards de dollars en volumes mensuels à la fin de 2025. Hyperliquid a réussi à conserver un pourcentage énorme de ce marché en croissance.
Le rapport recommandait l'adoption des dérivés comme signe d'acceptation progressive par le grand public. Les plateformes décentralisées à haut débit ont permis une telle expansion. Par conséquent, les barrières d'accès pour les traders mondiaux ont diminué. De plus, les contrats à terme perpétuels étaient attractifs pour les participants recherchant des rendements plus élevés, alors que la performance au comptant des altcoins stagnait.
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En l'absence d'une saison traditionnelle des altcoins, les traders ont commencé à utiliser de plus en plus les perps pour l'effet de levier. Les contrats à terme perpétuels ont permis une exposition amplifiée avec un petit capital. En conséquence, le positionnement spéculatif a augmenté sur les principaux tokens. Les données de Coinbase ont révélé qu'il y avait une augmentation systématique de l'effet de levier à la mi-2025.
L'exposition purement spéculative était à un sommet historique d'environ dix pour cent pour l'année. Ce chiffre n'incluait pas les positions couvertes et se concentrait uniquement sur les paris directionnels. Cependant, les événements de liquidation en octobre ont eu un impact marqué sur la réduction de l'exposition.
Ces liquidations ont souligné le risque et la résilience des marchés décentralisés. Bien que la volatilité ait augmenté, les plateformes n'ont pas cessé de fonctionner. En conséquence, il y avait plus de confiance dans l'infrastructure des dérivés décentralisés.
Les contrats à terme perpétuels sur actions pourraient relier les marchés crypto et traditionnels
Coinbase Institutional a déclaré que les contrats à terme perpétuels sont plus que de simples outils de trading. De plus en plus, ils agissent comme des primitives composables de la finance décentralisée. L'intégration avec les protocoles de prêt et les stratégies de liquidité s'est élargie en 2025. Cette tendance a amélioré l'efficacité globale du capital.
Les contrats à terme perpétuels peuvent désormais être utilisés pour soutenir des stratégies complexes dans les écosystèmes DeFi. Par exemple, les traders couvriront dynamiquement l'exposition des pools de liquidité. De plus, les perps peuvent soutenir les produits de taux d'intérêt. Ils peuvent également être utilisés comme garantie dans les systèmes de prêt qui utilisent des paramètres de risque variables.
Une telle composabilité permet aux participants de se couvrir contre le risque et de gagner un rendement passif. Par conséquent, les dérivés deviennent de plus en plus partie intégrante de stratégies financières plus larges. Cette évolution implique que les perps deviennent partie intégrante de l'infrastructure financière grand public plutôt qu'un outil obscur.
En regardant vers l'avenir, les contrats à terme perpétuels sur actions pourraient être la prochaine phase de croissance. Coinbase a montré comment l'intérêt pour les actions américaines augmente dans le monde entier chez les investisseurs particuliers. Les actions tokenisées pourraient perturber l'accès traditionnel au trading. Combiner l'efficacité des dérivés crypto avec la demande d'actions semble de plus en plus attrayant.
Les perps sur actions offriraient un accès 24 heures sur 24 à l'exposition aux actions. Ils offrent également un effet de levier et ont moins de friction que les courtiers traditionnels. En conséquence, en dehors des heures normales de marché, les traders particuliers obtiennent de nouvelles opportunités.
Le rapport a fait valoir que cette convergence peut potentiellement établir une connexion entre les actifs crypto et traditionnels. Les contrats à terme perpétuels sur actions pourraient être un pont majeur pour les dérivés. Par conséquent, l'intégration des marchés crypto avec les systèmes financiers mondiaux est possible grâce à ces instruments.
Dans l'ensemble, 2025 a été un tournant pour les dérivés décentralisés. Les volumes ont explosé, l'effet de levier a mûri et l'intégration s'est approfondie. Ces développements font des contrats à terme perpétuels un élément permanent de la finance numérique qui est là pour durer.
Source : https://www.livebitcoinnews.com/dex-perpetual-futures-volumes-cross-1-2-trillion-monthly-during-2025/
