La Subvention des Tokens de Rendement de Pendle Transforme la Liquidité DeFi alors que le Token Teste un Support Critique

TLDR :

• La subvention de Yield Token permet aux protocoles de générer des APY plus élevés avec des dépenses en capital réduites
• La hausse de la demande de YT pousse les prix des Principal Token à la baisse, créant des rendements à taux fixe supérieurs pour les détenteurs de PT
• Les boucles de marché monétaire permettent aux utilisateurs de tirer parti des positions PT à prix réduit via des dépôts de protocole de prêt
• PENDLE maintient un support à 2,0 $ avec un rebond potentiel vers 3,0 $ - 3,5 $ ou une invalidation en dessous de la zone actuelle

Pendle a introduit un mécanisme qui transforme la manière dont les protocoles abordent les incitations à la liquidité grâce à la subvention de yield token. 

La plateforme permet désormais aux protocoles d'obtenir des rendements plus élevés avec des besoins en capital réduits par rapport aux modèles d'incitation traditionnels. Ce développement positionne le protocole comme plus qu'un simple marché de rendement.

L'innovation se concentre sur la relation entre les Principal Tokens et les Yield Tokens au sein de la structure du protocole. 

Les observateurs du marché notent que cette approche crée des opportunités pour les protocoles d'attirer la valeur totale verrouillée de manière plus efficace. Pendant ce temps, le token se négocie à des niveaux de support critiques qui pourraient déterminer sa trajectoire à court terme.

La subvention de Yield Token crée de nouvelles opportunités d'arbitrage

L'analyste crypto Jordi a expliqué comment fonctionne le mécanisme de subvention dans un fil détaillé sur X. 

Lorsque les protocoles subventionnent les yield tokens, la demande pour ces actifs augmente parmi les traders. Puisque chaque position se compose à la fois de composants principal et yield token, la hausse des prix YT pousse les valeurs PT à la baisse.

Cette relation inverse produit des rendements annuels en pourcentage fixes plus élevés pour les détenteurs de principal token. L'effet crée des offres à taux fixe compétitives qui se démarquent sur le marché actuel. 

Les protocoles dépensent moins de capital en incitations tout en générant des pourcentages de rendement substantiels pour les participants.

La stratégie permet également ce que les traders appellent la « boucle de marché monétaire » via les protocoles de prêt. Les utilisateurs peuvent déposer des Principal Tokens à prix réduit en garantie et emprunter sur ces positions. 

Ils réinvestissent ensuite les fonds empruntés dans des positions PT supplémentaires, créant un cycle à effet de levier. Ce mécanisme a le potentiel de stimuler une croissance significative des dépôts de protocole.

L'analyse technique pointe vers une zone de support critique

L'analyste de marché CryptoPulse a identifié un support majeur pour PENDLE aux niveaux de prix actuels autour de 2,0 $. Le token a fortement baissé mais se situe maintenant à un support horizontal qui a tenu lors de tests précédents. L'action historique des prix montre que ce niveau a attiré les acheteurs à plusieurs reprises au cours des derniers mois.

Un rebond soutenu à partir de ce support pourrait déclencher des mouvements vers la fourchette de 3,0 $ à 3,5 $. Les traders techniques surveillent ces niveaux de près comme indicateurs du sentiment du marché. La configuration présente des paramètres de risque définis pour la gestion de position.

Cependant, une clôture de bougie hebdomadaire en dessous du seuil de 2,0 $ invaliderait le scénario haussier. Un tel mouvement pourrait ouvrir la porte à une action de prix à la baisse supplémentaire. 

Les traders considèrent ce niveau critique pour maintenir la structure actuelle du marché et prévenir des pertes supplémentaires.

La combinaison de l'innovation de protocole et du positionnement technique crée un moment notable pour l'actif. Les développements fondamentaux et l'action des prix méritent l'attention des participants du marché.

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