Micron (MU) : Les géants de la mémoire démarrent 2026 avec un fort rallye porté par la demande des centres de données

TLDR

• Les actions de Micron et Sandisk ont bondi de 7,76% et 10,39% lors des échanges pré-marché le 2 janvier 2026, après une brève baisse lors du Réveillon du Nouvel An
• Sandisk a enregistré un gain de 559% en 2025 après sa scission de Western Digital à 36$ par action, atteignant plus de 237$ en novembre
• Micron a affiché des rendements de 239% en 2025, se classant comme le deuxième meilleur performer du S&P 500 pour l'année complète
• Bernstein a relevé l'objectif de prix de Micron de 270$ à 330$, citant des attentes de croissance des prix de la DRAM de 20-25% d'un trimestre à l'autre
• La demande des centres de données pour les SSD à mémoire flash continue de stimuler le secteur de la mémoire, car les charges de travail d'IA nécessitent un accès aux données plus rapide que les disques durs traditionnels

Micron et Sandisk ont débuté 2026 avec de solides gains pré-marché le 2 janvier, prouvant que l'élan du secteur de la mémoire ne ralentit pas. Micron a bondi de 7,76% tandis que Sandisk a grimpé de 10,39% en début de séance.

Micron Technology, Inc., MU

Ces gains sont survenus après que les deux actions aient chuté lors du Réveillon du Nouvel An. Micron a baissé de 2,5% durant cette session.

Mais la reprise suggère que les investisseurs institutionnels achètent la faiblesse. Ce mouvement valide également que les gains à trois chiffres de 2025 étaient basés sur une demande réelle plutôt que sur la spéculation.

La performance de Sandisk en 2025 a été particulièrement impressionnante. L'action a gagné 559% après sa scission de Western Digital à 36$ par action.

En novembre, les actions avaient grimpé au-dessus de 237$. Le S&P 500 a ajouté Sandisk à son indice fin de l'année dernière, marquant son arrivée en tant que géant des semi-conducteurs.

Micron n'était pas loin derrière avec des gains de 239% en 2025. Cela en a fait le deuxième meilleur performer de l'ensemble du S&P 500 parmi les entreprises présentes dans l'indice pour l'année complète.

Seul Western Digital, qui a gagné 282%, a affiché des rendements plus élevés. La solide performance reflète la reconnaissance croissante que les puces mémoire sont une infrastructure critique pour l'IA.

La mémoire Flash remplace le stockage traditionnel

Les centres de données passent rapidement des disques durs aux disques SSD à mémoire flash. Les charges de travail d'IA nécessitent un accès aux données plus rapide que ce que les anciennes technologies peuvent fournir.

Cette transition profite directement à Micron et Sandisk. Les deux entreprises se spécialisent dans les produits de mémoire flash NAND qui alimentent les SSD haute vitesse.

La forte demande en 2025 a créé un environnement de ventes sans précédent. Les prix des puces mémoire ont grimpé alors que l'offre peinait à suivre le rythme des commandes.

Micron exploite son expertise à la fois en mémoire flash et DRAM. Cette double capacité positionne l'entreprise pour répondre aux multiples besoins des centres de données.

Les révisions des analystes pointent vers une croissance continue

Bernstein a relevé son objectif de prix sur Micron de 270$ à 330$ le 2 janvier. La société a maintenu une notation Surperformer tout en citant de fortes tendances de prix de la DRAM.

Les actions de Micron se négocient actuellement à 285,41$, près de leur plus haut sur 52 semaines de 298,83$. L'action a généré des rendements de 227,89% au cours de l'année passée.

Bernstein prévoit une croissance des prix de la DRAM de 20-25% d'un trimestre à l'autre au premier trimestre. La société estime que les prix continueront d'augmenter au-delà de cette période.

Les contraintes d'approvisionnement soutiennent l'environnement de prix. L'ajout de capacité de fabrication nécessite du temps et des salles blanches, ce qui limite la vitesse à laquelle les producteurs peuvent répondre.

La révision des dépenses en capital de Micron pour l'exercice 2026 s'est avérée plus faible que prévu en raison de limitations d'espace. Cela suggère que les conditions d'offre serrées persisteront.

Les prévisions trimestrielles récentes de l'entreprise ont indiqué des augmentations de prix à court terme plus importantes qu'initialement prévu. Le chiffre d'affaires a augmenté de 45,43% au cours des douze derniers mois, avec 23 analystes ayant récemment révisé leurs estimations de bénéfices à la hausse.

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