Le financement en capital-risque crypto a bondi de 433,2 % en 2025 pour atteindre 49,75 milliards de dollars contre seulement 9,33 milliards de dollars il y a un an, selon les données de RootData.
Décembre s'est terminé avec 58 projets d'investissement divulgués, en hausse de 3,6 % par rapport aux 56 de novembre. Le financement mensuel a évolué dans la direction opposée. Le capital divulgué pour décembre s'est élevé à 860 millions de dollars, en baisse de 94,1 % par rapport aux 14,54 milliards de dollars de novembre.
L'activité des transactions crypto se contracte tandis que le capital se concentre
L'ensemble de l'année 2025 a vu 898 projets d'investissement divulgués, une chute de 42,1 % par rapport aux 1 551 projets de 2024, ce qui signifie que moins de transactions portent des chèques beaucoup plus importants sur le marché du capital-risque crypto.
Selon RootData, la DeFi a pris la plus grande part avec 22,4 % du total des projets de capital-risque crypto, la CeFi a suivi avec 13,8 %, tandis que l'IA représentait 12,7 %. Les RWA et DePIN constituaient 7,3 %, les projets L1 et L2 atteignaient 6 %, et le NFT/GameFi glissait à 5,3 %, égalant les outils et portefeuilles à 5 %.
La plus grande transaction de l'année est intervenue en novembre lorsque Naver a accepté d'acquérir Dunamu, l'opérateur d'Upbit, dans une transaction entièrement en actions évaluée à environ 10,3 milliards de dollars, portant la valeur de Naver à 4,9 billions de wons et celle de Dunamu à 15,1 billions de wons.
Crypopolitan avait rapporté en octobre que Dunamu avait enregistré un résultat d'exploitation consolidé de 1,19 billion de wons pour les neuf premiers mois de 2025, en hausse de 22 % sur un an, avec 97,9 % des revenus liés aux plateformes de trading, dont Upbit.
En mai, Coinbase a finalisé une acquisition de Deribit pour 2,9 milliards de dollars, payant 700 millions de dollars en espèces et le reste en actions.
Les méga transactions de financement renforcent les bilans des entreprises détenant des crypto
L'émission d'entreprises a alimenté bon nombre des plus importantes levées de capital-risque crypto de l'année, à partir de juillet lorsque Strategy a levé 2,52 milliards de dollars via son quatrième produit d'actions privilégiées, Stretch, avec un produit net d'environ 2,474 milliards de dollars après frais.
Crypopolitan a ensuite rapporté que Strategy a utilisé les fonds pour acheter 21 021 BTC à un prix moyen de 117 256 dollars, portant ses avoirs totaux à 628 791 BTC, soit 74 milliards de dollars. Plus tôt en février, Strategy avait émis 2 milliards de dollars en obligations à coupon zéro échéant en 2030, comportant une prime de conversion de 40 % à 50 % et une option de vente de trois ans.
En octobre, Intercontinental Exchange, société mère de la Bourse de New York, a investi 2 milliards de dollars dans Polymarket avec une valorisation pré-investissement de 8 milliards de dollars. L'accord a donné à ICE une participation et des droits de distribution mondiale pour les données événementielles de Polymarket.
En mars, Abu Dhabi MGX (financé par le gouvernement d'Abu Dhabi et contrôlé par la famille royale) a investi 2 milliards de dollars dans Binance pour une participation minoritaire, payée exclusivement en stablecoins, devenant le plus grand investissement exclusivement en crypto-actifs enregistré.
En septembre, Forward Industries a réalisé un placement privé de 1,65 milliard de dollars en utilisant des liquidités et des stablecoins pour lancer une stratégie de coffre-fort d'actifs numériques basée sur Solana, menée par Galaxy Digital, Jump Crypto et Multicoin Capital. En mars, Kraken a acquis NinjaTrader pour 1,5 milliard de dollars, obtenant une licence FCM enregistrée auprès de la CFTC pour proposer des contrats à terme et des dérivés aux États-Unis tout en se développant au Royaume-Uni, dans l'UE et en Australie. En août, Galaxy Digital a bouclé 1,4 milliard de dollars en financement par emprunt pour financer le centre de données IA Helios au Texas dans le cadre d'un accord à long terme avec CoreWeave.
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Source : https://www.cryptopolitan.com/crypto-venture-capital-funding-surges-433-2/
