Le Prix du Bitcoin se Prépare aux Données PMI et sur l'Emploi aux États-Unis, Voici ce qu'il Faut Attendre

Points clés :

• Les traders attendent avec attention l'évolution du prix du Bitcoin une fois que l'Institute of Supply Management publiera les données PMI manufacturières américaines le 5 janvier.
• Même si le Bitcoin n'est pas lié à l'économie comme les actions, il se comporte souvent comme s'il l'était. Autour des grands rapports économiques, il réagit aux changements de liquidité, à l'appétit pour le risque des investisseurs et aux anticipations des taux d'intérêt.
• Le rapport peut modifier la façon dont les traders perçoivent la croissance et l'inflation. Cela affecte également les attentes concernant les prochaines décisions de la Réserve fédérale.

Les traders attendent avec attention l'évolution du prix du Bitcoin une fois que l'Institute of Supply Management publiera les données PMI manufacturières américaines lundi. Le marché anticipe une croissance économique stable sans hausse de l'inflation pour que le prix du Bitcoin absorbe la demande.

Actualité du prix du Bitcoin : Le marché surveille les données manufacturières américaines

Le PMI provient d'une enquête auprès des responsables des achats. Cela inclut les personnes sur le terrain qui observent de près les commandes, les stocks, les retards de livraison et les coûts des fournisseurs. Ce n'est pas parfait, mais cela donne un aperçu rapide de ce qui se passe dans l'économie.

Même avec les tonnes de données disponibles aujourd'hui, les marchés prêtent toujours attention à ce rapport.

Un titre faible peut masquer des coûts en hausse. Un titre fort ne peut être une bonne nouvelle que s'il n'entraîne pas une nouvelle pénalité inflationniste.

Pour le prix du Bitcoin, cette pénalité compte le plus. Elle façonne les attentes concernant ce que la Réserve fédérale pourrait faire ensuite et peut influencer le sentiment de risque sur le marché.

Comment les données manufacturières influencent l'évolution du prix du Bitcoin ?

Le Bitcoin n'est pas lié aux usines ou aux bénéfices des entreprises. Il n'a pas à évoluer comme les indices boursiers traditionnels.

Même si le Bitcoin n'est pas lié à l'économie comme les actions, il se comporte souvent comme s'il l'était. Autour des grands rapports économiques, ou des données sur l'emploi aux États-Unis, il réagit aux changements de liquidité, à l'appétit pour le risque des investisseurs et aux anticipations des taux d'intérêt.

La réaction en chaîne commence avec les données ISM. Le rapport peut modifier la façon dont les traders perçoivent la croissance et l'inflation.

Cela affecte ensuite les attentes concernant ce que la Réserve fédérale pourrait faire ensuite. Lorsque les taux ou le dollar bougent, cela envoie des ondes à travers tous les actifs à risque — des actions technologiques aux marchés du crédit et aux cryptomonnaies.

Le prix du Bitcoin se comporte comme un indicateur de bêta élevé de la liquidité du marché. Il bouge lorsque ces signaux changent. Les traders prêtent une attention particulière aux lectures de la chaîne d'approvisionnement et des coûts d'intrants dans le PMI.

Ces chiffres comptent souvent plus pour le Bitcoin que la croissance globale. Un rapport modérément plus fort peut améliorer le sentiment de risque, mais une hausse surprise des prix payés peut rapidement rendre l'ambiance négative.

Les craintes d'inflation restent le principal moyen par lequel des données économiques solides peuvent peser sur le Bitcoin.

Néanmoins, même si le secteur manufacturier se contracte, la hausse des coûts peut encore déclencher un choc. Lorsque cela se produit, le marché obligataire mène la réaction.

Les rendements peuvent bondir, le dollar peut se raffermir et les actifs à risque peuvent être touchés. Il ne s'agit pas d'une demande plus forte mais du marché qui s'attend à des conditions financières plus strictes.

Amélioration du PMI tandis que les prix payés restent contenus

Un autre scénario est un PMI qui s'améliore tandis que les prix payés restent contenus.

Cela crée le mélange haussier le plus clair : la croissance est stable et l'inflation ne montre aucun signe d'accélération. Les marchés peuvent y voir un signe de risque de récession plus faible sans ajouter de pression sur la Fed.

Dans cet environnement, les actions réagissent souvent positivement, les marchés du crédit s'assouplissent et le prix du Bitcoin a tendance à bénéficier de l'amélioration générale du sentiment de risque.

Le Bitcoin étant actuellement coincé dans une fourchette de négociation, ce type de rapport peut donner aux traders la confiance nécessaire pour enfin prendre position.

PMI faible avec refroidissement des prix payés

Cela raconte une histoire de demande en baisse. À première vue, cela peut sembler négatif pour le risque. Pourtant, des rendements plus faibles et un dollar plus faible peuvent émerger si les marchés commencent à intégrer un assouplissement politique plus rapide.

La réaction du prix du Bitcoin dans ce cas peut être mitigée. Parfois, il chute avec d'autres actifs à risque en raison des craintes de croissance.

D'autres fois, il trouve un soutien si les traders croient qu'une politique plus souple arrive plus tôt. La clé est de savoir si le mouvement des taux ressemble à un ajustement calme de l'inflation ou à un choc de croissance paniqué.

Pour un prix du Bitcoin USD limité dans une fourchette, même un petit signal macroéconomique peut compter. Dans un marché serré, les traders ont besoin d'une excuse pour arrêter de vendre les rallyes ou arrêter d'acheter les baisses.

Un seul point de données qui change les attentes — vers des taux plus élevés plus longtemps ou un pivot plus rapide — peut briser l'impasse.

C'est pourquoi le premier marché à surveiller après le rapport est celui des bons du Trésor, pas le Bitcoin. Une surprise dans les prix payés qui fait monter les rendements a tendance à signaler un véritable mouvement macroéconomique plus fiablement que la réaction initiale du Bitcoin.

Si les rendements bondissent et se maintiennent pendant 20 à 30 minutes, le mouvement du prix du Bitcoin a moins de chances d'être un faux départ. Si les rendements montent en flèche mais reculent ensuite, le Bitcoin et les autres cryptomonnaies abandonnent souvent leurs gains initiaux.

Même lorsque le PMI global correspond aux attentes, le rapport peut encore faire bouger les marchés. Les traders prêtent généralement plus attention aux surprises dans les détails qu'au chiffre global.