Les liquidations de positions courtes sur le marché des cryptomonnaies ont grimpé à 322 millions de dollars en 24 heures, le niveau le plus élevé depuis le Black Friday du 10 octobre, déclenchant un large rallye sur les principaux actifs numériques.
Les données soulignent un changement dramatique dans le sentiment du marché alors que les traders qui avaient parié contre les prix ont été pris au dépourvu par la hausse soudaine.
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Les flux d'ETF alimentent la dynamique institutionnelle
Selon les données de Coinglass à 2 h 00 UTC mardi, les liquidations de positions courtes ont représenté 77,67 % des liquidations totales, qui ont atteint 414,65 millions de dollars. Environ 109 672 traders ont été liquidés durant cette période. La plus importante position unique s'est produite sur HTX, où une position BTC-USDT d'une valeur de 91,33 millions de dollars a été fermée de force.
Le rallye semble avoir été alimenté par un intérêt institutionnel renouvelé pour le Bitcoin. Les ETF Bitcoin au comptant américains ont enregistré des flux nets entrants de 471 millions de dollars le 2 janvier, selon les données de SoSoValue. Cela a marqué un renversement brutal par rapport aux 348 millions de dollars de sorties enregistrées le 31 décembre. Un signal que l'appétit institutionnel est revenu rapidement après les vacances du Nouvel An.
Les flux nets cumulés dans les ETF Bitcoin au comptant américains ont désormais atteint 57,08 milliards de dollars. Le total des actifs nets s'élève à 116,95 milliards de dollars, représentant 6,53 % de la capitalisation boursière totale du Bitcoin.
La compression a exposé une division marquée entre le positionnement institutionnel et celui des particuliers. Alors que les traders particuliers s'étaient entassés dans des positions courtes avant le mouvement, les traders institutionnels détenaient une position longue nette de 76,52 %, selon les données du marché. La divergence suggère que l'argent intelligent anticipait une nouvelle hausse. Les petits acteurs restaient baissiers—un pari qui s'est révélé coûteux lorsque les prix se sont inversés.
Les principales cryptomonnaies affichent de forts gains
Le Bitcoin a grimpé pour s'échanger autour de 93 700 $, se remettant de la phase de consolidation qui a dominé fin décembre. Les altcoins ont affiché des gains encore plus forts. XRP a mené la hausse à 10,8 %, suivi d'Ethereum et Solana à 0,8 % et 0,5 %, respectivement. Sur une base hebdomadaire, les gains ont été plus prononcés, avec XRP en hausse de 28,8 %, Solana en hausse de 11,8 % et Ethereum en hausse de 9,6 %.
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Les données de liquidation sur 12 heures ont montré une activité particulièrement intense, avec 345,15 millions de dollars de liquidations totales pendant cette fenêtre. Sur ce montant, 305,43 millions de dollars provenaient de positions courtes, indiquant que l'essentiel de la compression s'est produit dans la seconde moitié des 24 heures.
La répartition des échanges montre une douleur généralisée pour les positions courtes
La douleur n'a pas été répartie de manière égale. HTX a subi le plus gros de la compression, enregistrant 108,35 millions de dollars de liquidations avec un stupéfiant 96,05 % provenant de positions courtes. Cela suggère que sa base d'utilisateurs était fortement positionnée pour un ralentissement. Hyperliquid, privilégié par des traders plus sophistiqués, a montré un ratio court déséquilibré similaire de 87,1 %. Indiquant que même les participants au marché expérimentés ont été pris du mauvais côté.
Binance, la plus grande plateforme d'échange en volume, a enregistré 95,65 millions de dollars de liquidations mais avec un ratio court comparativement plus faible de 63,4 %, reflétant sa base d'utilisateurs plus diversifiée. Le schéma indique un marché où la conviction baissière s'était largement construite, laissant les traders sur toutes les plateformes vulnérables lorsque le sentiment s'est inversé.
L'effet en cascade amplifie l'élan haussier
La vague de liquidations de positions courtes a créé un effet en cascade sur l'ensemble du marché. Alors que les prix augmentaient, les traders baissiers ont été contraints de fermer leurs positions à perte, ce qui a à son tour fait monter les prix et déclenché d'autres liquidations. Cette boucle de rétroaction a amplifié l'élan haussier sur les principales cryptomonnaies.
« La frénésie de couverture des positions courtes combinée à l'explosion du delta de volume a donné au Bitcoin sa meilleure action de prix depuis longtemps », a noté l'analyste crypto Ardi sur X. Il a observé que près d'1 milliard de dollars de positions courtes avaient été liquidées ces derniers jours, ajoutant que la carte des liquidations reste déséquilibrée avec de lourdes positions courtes empilées au-dessus des prix actuels tandis que peu de groupes de positions longues se trouvent en dessous.
Le ratio long/court sur 24 heures s'est maintenant équilibré à 49,99 % long contre 50,01 % court, indiquant que la compression immédiate a été absorbée. Selon Ardi, 94 500 $ est le niveau pivot à surveiller. Une clôture et un maintien au-dessus pourraient déclencher un dénouement supplémentaire des positions courtes en surplomb.
Source : https://beincrypto.com/short-squeeze-400m-liquidations-three-month-high/
