Morgan Stanley dépose les premiers ETF Bitcoin et Solana, ouvrant les portes de Wall Street aux Cryptos

Points clés :

• Morgan Stanley a officiellement déposé ses premiers ETF crypto, ciblant Bitcoin et Solana dans un changement institutionnel majeur
• Cette démarche signale une confiance croissante dans les actifs numériques réglementés alors que la politique américaine devient plus favorable aux cryptos
• S'ils sont approuvés, les ETF pourraient débloquer des afflux de capitaux massifs du réseau mondial de gestion de patrimoine de Morgan Stanley

Morgan Stanley a franchi son étape la plus décisive à ce jour dans les actifs numériques, déposant à la fois un ETF Bitcoin et un ETF Solana dans ce qui marque sa première poussée directe dans les produits d'investissement crypto.

Le dépôt positionne l'une des banques les plus puissantes de Wall Street au centre du marché des ETF crypto en expansion rapide, intensifiant la concurrence parmi les géants financiers qui se précipitent pour capturer la demande institutionnelle.

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Morgan Stanley entre dans la course aux ETF crypto

Morgan Stanley a soumis des documents d'enregistrement à la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges pour deux nouveaux fonds négociés en bourse : l'un suivant Bitcoin et l'autre lié à Solana.

C'est la première banque à franchir le pas pour émettre ses propres ETF crypto, effectuant la transition d'un distributeur de produits crypto tiers à un émetteur. Cela indique la confiance croissante au sein des grandes institutions financières que les actifs numériques ne sont plus en périphérie mais un élément clé des portefeuilles contemporains.

Les fonds proposés seront des véhicules passifs, c'est-à-dire qu'ils suivront le prix au comptant des actifs sous-jacents sans effet de levier, dérivés ou programmes de trading actifs. En cas d'approbation, ils seraient négociés sur les marchés publics, offrant aux investisseurs une exposition à Bitcoin et Solana, via des comptes de courtage conventionnels.

Pourquoi Bitcoin et Solana ont été choisis

Le premier choix est évidemment Bitcoin. C'est l'actif numérique le plus ancien, puisqu'il possède plusieurs ETF au comptant dans le monde avec des dizaines de milliards de dollars sous gestion d'actifs. Le processus d'adoption par les institutions s'est accéléré alors que la clarté réglementaire s'intensifie et que les gestionnaires d'actifs massifs institutionnalisent les positions Bitcoin. Solana, cependant, est le choix le plus stratégique et agressif.

Solana est devenue la chaîne dominante pour le trading à haute vitesse, les memecoins, les applications grand public et l'activité DeFi. Son écosystème gère maintenant une part importante du volume on-chain, et elle s'est positionnée comme un concurrent sérieux d'Ethereum en croissance d'utilisateurs et activité de développeurs.

En déposant un ETF Solana aux côtés de Bitcoin, Morgan Stanley ne cherche pas seulement une demande sûre. Elle signale sa croyance dans les blockchains de nouvelle génération et la couche d'infrastructure de la crypto, pas seulement l'or numérique. Ce faisant, la banque s'expose au récit de réserve de valeur ainsi qu'à la couche d'application à forte croissance du Web3.

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Le changement réglementaire modifie le comportement des banques

Au fil des ans, les grandes institutions financières américaines ont résisté à la création de produits crypto directement en raison de l'incertitude réglementaire et du risque de conformité. Cette position change rapidement.

Le risque juridique pour les institutions traditionnelles a été minimisé par les changements dans la politique américaine, tels que les directives explicites fournies par les régulateurs et les changements législatifs en cours d'adoption concernant les actifs numériques. Les cryptomonnaies ne sont plus considérées comme une menace pour la réputation des banques. Elles l'utilisent comme une plateforme concurrentielle.

Les banques passent de la garde à la création de produits

Dans le passé, les banques limitaient leur exposition crypto aux services de garde et à l'infrastructure back-end. Elles entrent actuellement dans la conception de produits, l'allocation et l'accumulation de revenus. Morgan Stanley peut en lançant ses propres ETF :

• Contrôler les structures de frais
• Intégrer les produits directement dans les portefeuilles clients
• Éviter de payer des gestionnaires d'actifs externes
• Capturer les revenus de gestion à long terme

C'est un pivot stratégique. Cela montre que la crypto n'est plus une expérience au sein des grandes banques. Elle devient une ligne de revenus.

D'autres institutions font des mouvements similaires. Bank of America a élargi l'accès aux ETF crypto. Vanguard a activé le trading d'ETF crypto. BlackRock et Fidelity dominent déjà les flux d'ETF Bitcoin. L'entrée de Morgan Stanley augmente la pression à travers Wall Street.

Morgan Stanley sert des millions de clients dans le monde via sa division de gestion de patrimoine. Même un petit changement d'allocation vers Bitcoin ou Solana via ces ETF pourrait se traduire en des milliards de dollars de nouvelle demande.

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