L'essor de la Crypto au Brésil dans le système « Working » bouleverse le récit

Le Brésil remet en question une croyance largement répandue dans le monde de la crypto : celle selon laquelle les actifs numériques ne prospèrent que lorsque les systèmes traditionnels traversent une crise.

La banque centrale brésilienne maintient une politique monétaire extrêmement stricte avec un taux de référence Selic de 15%, l'un des plus élevés parmi les grandes économies.

Malgré les revers, le système financier du pays reste résilient, selon une récente étude du FMI. D'autre part, les marchés du crédit se portent toujours bien, et l'utilisation des crypto-monnaies augmente rapidement.

Le rapport du FMI souligne que la banque centrale du Brésil a rempli ses fonctions exactement comme prévu. L'organisation multilatérale a déclaré que la récente augmentation du crédit au Brésil « n'était pas un échec politique », affirmant que la transmission monétaire continue de fonctionner efficacement même avec des taux d'intérêt élevés.

L'année dernière, les prêts bancaires dans ce pays d'Amérique du Sud ont connu une augmentation remarquable de 11,5%, tandis que l'émission d'obligations d'entreprises a enregistré une hausse encore plus impressionnante de 30%.

L'intérêt pour les actifs financiers alternatifs diminue normalement en raison de ces évolutions, et les perspectives économiques traditionnelles suggèrent que le paysage actuel est défavorable aux monnaies numériques.

L'écart croissant entre les récits macroéconomiques traditionnels et les tendances d'adoption réelles est illustré par la hausse annuelle de 43% de l'activité crypto-monnaies au Brésil cette année.

Malgré les difficultés causées par les taux d'intérêt élevés, la demande de crédit a été alimentée par une forte croissance des revenus, un faible taux de chômage et des améliorations rapides de la technologie financière.

Les banques numériques et les prêteurs fintech représentent environ 25% du marché brésilien des cartes de crédit, améliorant considérablement l'accessibilité financière tout en préservant l'efficacité des politiques.

Le Brésil brise le mythe de la crypto réservée aux crises

Malgré cela, l'utilisation des crypto-monnaies est en hausse, et cela se produit non pas en opposition au système mais plutôt comme une extension naturelle de celui-ci.

Selon Mercado Bitcoin, la principale plateforme d'actifs numériques d'Amérique latine, les experts du secteur affirment que les jeunes investisseurs propulsent l'essor de la crypto-monnaie au Brésil.

Pour les utilisateurs de moins de 24 ans, les stablecoins et les produits à revenu fixe tokenisés, plutôt que les altcoins spéculatifs, ont entraîné une hausse de 56% de l'adoption d'une année sur l'autre.

Les rendements des instruments numériques à revenu fixe ont atteint environ 325 millions de dollars en 2025, les plaçant au même niveau que le carry trade à taux élevé très rentable du Brésil. Il y a eu une augmentation de 43% des volumes totaux de transactions crypto, avec une hausse stupéfiante de 108% des produits à faible risque. Il y a eu un passage de stratégies d'investissement plus spéculatives à des approches plus méthodiques, comme le montre cette évolution.

Alors que les personnes aux salaires de classe moyenne transfèrent une grande partie de leurs investissements vers les stablecoins, celles aux salaires de classe inférieure continuent de choisir Bitcoin pour son potentiel de rendement plus élevé.

Même maintenant, Bitcoin, Ethereum et Solana sont les trois actifs les plus activement négociés. Dans un effort pour diversifier leur risque, environ 18% des investisseurs s'intéressent à plusieurs crypto-monnaies.

Ce comportement remet en question l'idée que l'adoption de la crypto-monnaie est exclusivement motivée par l'inflation, la dévaluation monétaire ou des politiques inefficaces, comme c'est le cas pour certains pays à faible revenu confrontés à de graves crises.

Les institutions traditionnelles intensifient leurs efforts.

Itau Unibanco, la plus grande banque privée d'Amérique latine, a proposé Bitcoin comme moyen de diversifier et de couvrir partiellement un portefeuille, soulignant son rôle d'actif stratégique plutôt que de pari spéculatif, avec une allocation suggérée de 1% à 3%.

Bitcoin est un actif décentralisé, négocié mondialement, qui a peu de liens avec les actifs traditionnels, selon l'institution financière. Cette approche est conforme à ce que les principales sociétés de gestion d'actifs américaines ont déclaré.

Les produits tokenisés de revenus et d'actions, tels que ceux émis par Mercado Bitcoin sur le réseau Stellar, estompent les frontières entre la finance conventionnelle et la technologie blockchain.

Le succès de la crypto-monnaie au Brésil remet en question l'idée qu'elle nécessite une société en difficulté pour prospérer. Même dans un environnement de politique monétaire favorable, cela indique une nouvelle étape d'acceptation alimentée par des avantages concrets, le potentiel de rendements et l'amélioration des portefeuilles financiers.

Les défis liés à la vie privée, à la transparence et au contrôle, plutôt que des facteurs comme les taux d'intérêt ou d'inflation, pourraient émerger comme le prochain obstacle important.

Les préoccupations concernant les pannes systémiques cèdent la place à des questions sur la manière dont l'infrastructure sous-jacente sera gouvernée à mesure que les monnaies numériques s'intègrent davantage dans les institutions financières existantes.

Le secteur Bitcoin du Brésil connaît des développements qui vont au-delà de simples solutions à court terme. Cela constitue une illustration parfaite d'une stratégie de convergence, prête à apporter une transformation sans précédent.