Les ETF XRP engloutissent l'offre à un rythme qui révèle un secret institutionnel flagrant d'1 milliard de dollars

XRP s'est imposé comme l'actif le plus performant parmi les 10 principales crypto-monnaies par capitalisation boursière pour débuter 2026, devançant les leaders du marché Bitcoin et Ethereum.

Selon les données de CryptoSlate, XRP a bondi de 28% depuis le début de l'année à 2,37 $, son niveau de prix le plus élevé depuis novembre 2025.

En comparaison, Bitcoin et Ethereum ont enregistré des gains de moins de 10% sur la même période, malgré les améliorations observées sur le marché dans son ensemble.

Compte tenu de cela, la hausse de XRP met en évidence une rotation spécifique des capitaux qui semble motivée par plus que le simple bêta du marché général.

La machine d'absorption des ETF

Le moteur principal de ce rallye semble être une demande incessante de véhicules d'investissement réglementés aux États-Unis.

Les fonds négociés en bourse (ETF) XRP au comptant ont absorbé des capitaux à un rythme accéléré, prolongeant une « série verte » qui est restée ininterrompue depuis le lancement des produits le 13 novembre.

Cette tendance s'est poursuivie dans la nouvelle année, les cinq produits enregistrant des afflux de près de 60 millions de dollars au cours des deux premiers jours de négociation de cette année.

Par conséquent, la pression d'achat constante s'est accélérée rapidement, les afflux cumulés dans les ETF XRP au comptant dépassant 1 milliard de dollars.

De plus, les données de XPmarket montrent que ces fonds enregistrent des volumes de trading quotidiens importants. Cela suggère que les allocateurs professionnels ne se contentent pas de tester les eaux, mais construisent activement des positions.

L'ampleur de cette rotation des capitaux devient frappante lorsqu'elle est comparée aux données historiques.

Tout au long de 2024, les produits d'investissement XRP ont attiré 608 millions de dollars d'investissement. En 2025, ce chiffre a quintuplé pour atteindre environ 3,69 milliards de dollars.

Ainsi, le début agressif de 2026 indique que l'appétit pour l'exposition à l'actif s'intensifie plutôt que de diminuer, fournissant un vent favorable persistant pour la découverte des prix.

Liquidité on-chain et choc d'approvisionnement

Pendant ce temps, l'action des prix est exacerbée par un resserrement classique du côté de l'offre.

Les données on-chain indiquent que la quantité de XRP détenue sur les échanges centralisés est tombée à des niveaux pluriannuels les plus bas.

Sur les marchés crypto, la baisse des soldes sur les échanges est traditionnellement interprétée comme un signal haussier, indiquant que les investisseurs déplacent leurs actifs vers un stockage à froid ou des solutions de garde plutôt que de les laisser inactifs pour une vente immédiate.

Avec moins de tokens disponibles dans les carnets d'ordres, le marché est devenu très sensible aux chocs de demande.

Cette dynamique actuelle est distincte car la liquidité généralement associée aux rallyes de détail est supplantée par un volume institutionnel aux poches profondes.

Les données de CryptoQuant révèlent une anomalie structurelle qui souligne ce changement haussier. La liquidité de l'échange décentralisé (DEX) du XRP Ledger (XRPL) a grimpé à 172,9 milliards de dollars.

Typiquement, pendant les périodes de consolidation des prix ou de baisses, la liquidité a tendance à s'amincir alors que les traders quittent leurs positions pour éviter la volatilité.

Cependant, la tendance actuelle pointe dans la direction opposée : le capital afflue dans les carnets d'ordres. Cette injection de liquidité suggère que les market makers et les fournisseurs de liquidité à grande échelle se positionnent activement pour un renversement de tendance soutenu ou un événement de volatilité majeur.

La fréquence et l'ampleur de ces pics de liquidité, en particulier ceux observés depuis le 10 décembre 2025, suggèrent l'entrée de market makers de niveau institutionnel.

Cela crée un écosystème où les « baleines », des entités détenant des quantités massives de capital, peuvent exécuter de grandes transactions sans déstabiliser le prix, rendant l'actif nettement plus attractif pour le rééquilibrage de portefeuille à volume élevé.

Confluence technique

Au-delà des données de flux, les indicateurs techniques de CryptoQuant montrent également que le rallye est soutenu par des mécanismes de marché robustes plutôt que par un engouement éphémère.

Le rallye à 2,37 $ a été caractérisé par une cassure d'un biseau descendant, un modèle technique souvent associé aux inversions haussières.

Ainsi, ce mouvement n'était pas seulement un achat organique ; il a été accéléré par un « short squeeze », dans lequel les traders pariant contre l'actif ont été forcés de racheter leurs positions pour couvrir leurs pertes.

Plus précisément, la cassure a été soutenue par 5,8 millions de dollars de liquidations de positions courtes. Ces ordres d'achat forcés ont agi comme un catalyseur, fournissant l'élan nécessaire pour maintenir le mouvement de prix au-dessus du niveau psychologique de 2,30 $.

De plus, le « Taker Buy Ratio », une mesure qui évalue si les acheteurs ou les vendeurs initient les transactions, a franchi le seuil critique de 0,5. Les valeurs au-dessus de cette marque indiquent que les acheteurs signalent un sentiment haussier dominant, frappant agressivement le prix « ask » plutôt que d'attendre que les ordres à cours limité soient exécutés.

Cet achat agressif est validé par les métriques d'utilité du réseau. La liquidité qui inonde le XRPL n'est pas stagnante. Le nombre de transactions sur l'échange décentralisé a grimpé à 890 268, indiquant que la profondeur accrue du marché répond à une demande réelle et organique.

Cela confirme que le capital entrant dans l'écosystème est activement utilisé plutôt que garé, renforçant davantage le prix plancher de l'actif.

Notamment, le marché des dérivés XRP reflète cet optimisme.

Selon les données de Coinglass, l'intérêt ouvert sur les contrats à terme XRP a grimpé à près de 4,5 milliards de dollars, le niveau le plus élevé enregistré depuis novembre.

Simultanément, le volume de dérivés de l'actif a franchi la barre des 10 milliards de dollars pour la première fois au cours de la même période.

Maturation structurelle

Alors que l'action des prix domine les gros titres, l'infrastructure sous-jacente de l'écosystème Ripple a subi une transformation discrète mais significative.

Ripple, l'entreprise étroitement associée au token, a renforcé ses capacités institutionnelles par une série d'acquisitions stratégiques. Celles-ci incluent l'achat de la société de garde Palisade, GTreasury, la société de stablecoin Rail, et le courtier principal mondial Hidden Road, qui a été rebaptisé Ripple Prime.

En assemblant une boîte à outils qui ressemble à une pile de structure de marché traditionnelle, l'entreprise a créé une plateforme plus crédible pour que les entreprises testent le règlement on-chain.

Bien que ces développements ne garantissent pas une augmentation immédiate de l'utilisation utilitaire de XRP, ils éliminent les frictions opérationnelles pour les adopteurs institutionnels potentiels.

Pris ensemble, ces changements expliquent pourquoi les acteurs du marché commencent à examiner XRP sous un nouvel angle. Il s'éloigne d'être considéré uniquement comme un actif spéculatif et est de plus en plus évalué comme un composant utilitaire potentiel au sein d'une architecture de paiement plus large et réglementée.

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