Les applications Solana génèrent 2,4 milliards de dollars, prouvant que le réseau se découple enfin de cette métrique volatile

L'écosystème Solana a enregistré son année financière la plus solide à ce jour en 2025, atteignant des records historiques en termes de revenus, d'utilisateurs actifs et de volume des tradings, même si le token natif du réseau a terminé l'année près de 50 % en dessous de son pic initial.

Selon les données de CryptoSlate, SOL a atteint plus de 250 $ au premier trimestre 2025 avant que les vents contraires du marché ne ramènent l'actif à un plancher de 105 $, et il a clôturé l'année autour de 123 $.

Malgré la volatilité du marché / fluctuations du marché des prix, l'économie sous-jacente du réseau s'est développée à un rythme sans précédent.

Les applications et les plateformes de trading construites sur la blockchain ont rapporté une année définie par une activité à haute fréquence, une émission massive d'actifs et une hausse des revenus. Cela a dressé le portrait d'un écosystème florissant découplé de la valeur spéculative de son actif de base.

Revenus records

La Solana Foundation a révélé que les applications construites sur Solana ont généré 2,39 milliards de dollars de revenus en 2025, soit une augmentation de 46 % d'une année sur l'autre et un nouveau record historique.

Cette hausse n'était pas limitée à un seul secteur, mais était répartie sur un éventail diversifié de plateformes. Sept applications distinctes, dont Pump.fun, AxiomExchange, MeteoraAG, Raydium, JupiterExchange, tradewithPhoton et bullx_io, ont chacune dépassé 100 millions de dollars de revenus annuels.

Au-delà de ces leaders du marché, la « longue traîne » des petites applications a généré un revenu combiné dépassant 500 millions de dollars, signalant un écosystème de développeurs en approfondissement.

Au niveau du réseau, les revenus se sont accélérés de manière spectaculaire. REV, une mesure suivant les revenus totaux du réseau, a atteint 1,4 milliard de dollars, marquant une multiplication par 48 en deux ans.

Pendant ce temps, les indicateurs d'utilisation du réseau blockchain ont reflété cette croissance financière. Le réseau a traité 33 milliards de transactions hors vote, soit une augmentation de 28 % par rapport à l'année précédente.

En incluant les transactions de vote, le débit total a atteint 116 milliards, la chaîne traitant en moyenne 1 054 transactions hors vote par seconde.

Une base d'utilisateurs en expansion rapide a alimenté cette activité, les portefeuilles actifs uniques atteignant en moyenne 3,2 millions par jour, soit une augmentation de 50 % et un nouveau record. En outre, 725 millions de nouveaux portefeuilles ont enregistré au moins une transaction au cours de l'année.

Bien que les adresses de portefeuilles ne correspondent pas en tête-à-tête avec les utilisateurs individuels, les analystes suggèrent que ce chiffre met en évidence l'immense ampleur de la participation circulant à travers les programmes et plateformes de trading de Solana.

Les activités de trading se développent

Le vecteur de croissance le plus robuste en 2025 a été l'activité de trading se produisant sur les échanges décentralisées (DEX) et l'infrastructure spécialisée qui les soutient.

Le volume des tradings DEX de Solana a atteint 1,5 billion de dollars en 2025, soit une augmentation de 57 % d'une année sur l'autre et un pic historique pour le réseau. La liquidité de ces transactions s'est également approfondie, le volume de la paire SOL-stablecoin atteignant 782 milliards de dollars, plus que doublant par rapport à l'année précédente.

La domination du marché était concentrée parmi une douzaine d'échanges majeurs, chacun traitant plus de 10 milliards de dollars de volume. Raydium menait le secteur avec 347 milliards de dollars de volume, suivi d'orca_so à 241 milliards de dollars, humidifi à 184,7 milliards de dollars, SolFiAMM à 184,2 milliards de dollars et MeteoraAG à 182 milliards de dollars.

Notamment, les mécanismes de routage des transactions ont subi un changement significatif en 2025. Les « Prop AMMs » (Proprietary Automated Market Makers) ont augmenté leur part du volume d'agrégateur de 19 % à 54 %, suggérant un mouvement vers des algorithmes de trading plus spécialisés et efficaces.

Dans le même temps, la composition des paires de trading a également évolué, SOL servant de token de paire dans 42 % de toutes les transactions, tandis que le stablecoin indexé sur le dollar USDC représentait 30 %.

Les catégories émergentes ont également contribué à l'expansion du volume. Les agents d'IA (Intelligence Artificielle), des programmes logiciels automatisés effectuant des transactions on-chain, ont représenté 31 milliards de dollars de volume.

Pendant ce temps, le volume des actifs tokenisés du monde réel a atteint 598 millions de dollars, et le volume de tokens spécifiques aux projets, tels que JUP et RAY, a totalisé 86 milliards de dollars.

Sur le front de l'agrégation, les plateformes qui acheminent les transactions entre plusieurs échanges pour trouver le meilleur prix ont traité 922 milliards de dollars de volume, doublant leur débit par rapport à 2024. JupiterExchange a dominé ce segment, représentant 812 milliards de dollars de ce volume.

Les plateformes de trading de qualité professionnelle ont également connu une hausse, générant 940 millions de dollars de revenus, soit une augmentation de 44 %, tout en traitant 108 milliards de dollars de volume. AxiomExchange a capturé près d'un tiers de cette part de marché professionnelle.

Le boom spéculatif

Alors que l'infrastructure blockchain Solana a mûri, la spéculation de détail est restée un moteur principal de l'activité du réseau. Les Memes Coins, cryptomonnaies souvent basées sur des blagues internet ou des tendances virales, ont généré un turnover important, malgré des questions sur leur durabilité à long terme.

Le volume de Memes Coins a atteint 482 milliards de dollars. Bien que cela représente une baisse de 10 % d'une année sur l'autre, cela marque une multiplication par 80 sur un horizon de deux ans, soulignant la croissance explosive du secteur depuis 2023.

Notamment, les launchpads, des plateformes conçues pour simplifier la création de nouveaux tokens, sont devenus centraux dans ce pipeline.

Six launchpads, dont Pump.fun, bonkfun, believeapp, MeteoraAG via DBC, moonit et Raydium via LaunchLab, ont chacun facilité plus de 1 milliard de dollars de volume de trading. Les revenus de ces launchpads ont doublé d'une année sur l'autre pour atteindre 762 millions de dollars.

Pump.fun est devenu l'application de détail déterminante de l'année. La plateforme a été créditée d'avoir considérablement abaissé les barrières techniques à la création de tokens, permettant aux utilisateurs de lancer de nouveaux actifs en quelques secondes.

Cependant, la facilité de création a conduit à une saturation du marché. Les utilisateurs ont créé 11,6 millions de nouveaux tokens via les launchpads en 2025, plus que doublant le nombre de l'année précédente.

Pourtant, le taux de réussite de ces actifs était minuscule. Seulement 105 000 tokens ont « diplômé » de leurs courbes de liaison, un mécanisme qui déplace un token vers un échange standard une fois que suffisamment de capital est levé.

Cela représente un taux de diplôme de seulement 0,89 %, renforçant la nature à haut risque et semblable à un casino de ce segment de marché, où la grande majorité des lancements perdent rapidement de l'élan.

Pendant ce temps, les événements politiques ont également influencé la ferveur spéculative.

Le retour de Donald Trump au pouvoir politique a déclenché une vague de Memes Coins « PolitiFi ». Des tokens tels que TRUMP et MELANIA, ainsi que d'innombrables imitateurs, ont contribué de manière significative aux pics de volume DEX tout au long de l'année.

Transactions bon marché

Un facteur clé permettant à Solana de gérer ce mélange diversifié de trading à haute fréquence et d'émission massive de tokens était sa structure de frais.

Malgré l'activité quotidienne des portefeuilles et les comptes de transactions atteignant des records, le coût d'utilisation du réseau a diminué.

Les frais de transaction moyens sont tombés à 0,017 $ contre 0,025 $ l'année précédente. Plus remarquablement, les frais médians sont passés à 0,0011 $ contre 0,0014 $.

Cet environnement économique a soutenu des comportements de trading à haute fréquence qui sont prohibitifs en termes de coûts sur des réseaux blockchain plus coûteux.

Il a facilité la création de 725 millions de nouveaux portefeuilles et a permis aux bots et agents automatisés de fonctionner à grande vélocité sans éroder les marges bénéficiaires.

Maturation institutionnelle : ETFs et Stablecoins

Au-delà de la frénésie de détail, 2025 a marqué un tournant pour l'intégration de Solana dans les marchés financiers traditionnels.

Une étape importante a été le déploiement fin 2025 des ETFs sur indice / ETFs indiciels Solana cotés aux États-Unis.

Ces produits ont ouvert la porte aux investisseurs traditionnels en actions pour obtenir une exposition à SOL sans gérer de clés privées. Les ETFs ont enregistré 1,02 milliard de dollars d'afflux nets peu après le lancement, signalant un fort appétit institutionnel.

Dans le même temps, certaines entreprises publiques comme Forward Industries ont également adopté la cryptomonnaie comme actif de trésorerie et ont acquis plus de 18 millions de tokens SOL.

Simultanément, l'utilisation des stablecoins, cryptomonnaies indexées sur la monnaie fiduciaire, a explosé.

L'offre de stablecoin sur Solana s'est terminée en 2025 à 14,8 milliards de dollars, un nouveau record historique qui a plus que doublé le chiffre de l'année précédente.

USDC a dominé ce marché, représentant 66 % de l'offre. Le volume total de transfert de stablecoin a atteint un astronomique 11,7 billions de dollars, une multiplication par sept en deux ans, indiquant que Solana est de plus en plus utilisé pour le règlement et les paiements mondiaux.

Notamment, le réseau a également connu une croissance des actifs tokenisés.

Les actions ont fait leurs débuts on-chain avec 1 milliard de dollars d'offre et 651 millions de dollars de volume de trading. L'offre de Bitcoin sur Solana a doublé pour atteindre 770 millions de dollars, tandis que le volume de trading de Bitcoin sur le réseau a quintuplé pour atteindre 33 milliards de dollars.

De plus, des actifs d'autres chaînes, dont Zcash, Monad et NEAR, ont fait leurs débuts sur Solana avec une offre combinée de 32 millions de dollars.

En conséquence, les données de Token Terminal estiment que les applications sur Solana détiennent désormais environ 35 milliards de dollars d'actifs d'utilisateurs.

De plus, la valeur totale verrouillée (TVL) de l'écosystème a augmenté d'environ 30 milliards de dollars depuis janvier 2024, représentant une croissance de près de 10 fois en seulement deux ans.

Cette accumulation de valeur suggère que les utilisateurs ne font pas que transiger et partir, mais parquent de plus en plus des capitaux au sein de l'économie Solana.

Le post Les applications Solana génèrent 2,4 milliards de dollars, prouvant que le réseau se découple enfin de cette mesure volatile est apparu en premier sur CryptoSlate.