Bitcoin se stabilise alors que les flux d'ETF s'inversent et que les altcoins se réévaluent

Les marchés des crypto-monnaies ont connu une reprise limitée cette semaine alors que la liquidité des investisseurs revenait progressivement après les vacances.

Le Bitcoin (BTC) a atteint un sommet hebdomadaire de 94 458 $ lundi, avant de décliner à environ 90 937 $ au moment de la rédaction vendredi.

La demande pour les fonds négociés en bourse (ETF) Bitcoin au comptant américains a connu un renversement brutal après 1,1 milliard de dollars d'entrées lors des deux premiers jours de trading de la nouvelle année. Les ETF ont depuis enregistré trois jours consécutifs de sorties, avec un cumul de 398 millions de dollars vendus jeudi, selon les données de Farside Investors.

Dans l'espace plus large des crypto-monnaies, des préoccupations sont apparues concernant l'avenir du token préservant la vie privée Zcash (ZEC) après que la principale entreprise derrière le protocole, l'Electric Coin Company, ait décidé de se séparer de Bootstrap, l'organisation à but non lucratif qui soutient son développement.

2025, année de « réévaluation » de l'Hiver crypto pour le capital institutionnel

La forte baisse des altcoins au cours de l'année passée pourrait refléter une réévaluation plus large des réseaux blockchain susceptibles d'attirer des capitaux à long terme, alors que les investisseurs institutionnels entament une entrée progressive et pluriannuelle sur le marché, selon les analystes.

À l'exclusion du Bitcoin, 2025 s'est révélé être un marché baissier pour le marché plus large des crypto-monnaies. Les tokens de Finance Décentralisée (DeFi) ont chuté de 67 %, tandis que les crypto-monnaies associées aux blockchains de smart contracts ont enregistré un rendement moyen négatif de 66 %, selon les données blockchain partagées par Jamie Coutts, analyste crypto en chef chez Real Vision.

La mauvaise performance de l'année passée constituait une « réévaluation » des principaux projets crypto alors que le capital institutionnel cherchait à obtenir plus d'exposition, a écrit Coutts dans un post X mercredi.

« Réévaluation des protocoles/L1 de la plus haute qualité (adoption du réseau, fondamentalement solides), au moment même où commence l'intégration pluriannuelle du capital institutionnel », a-t-il déclaré.

Coutts est le dernier analyste à souligner une réévaluation en cours de la manière dont les crypto-monnaies sont évaluées, alors que les investisseurs en actifs numériques en maturation recherchent une exposition aux tokens alimentant des protocoles avec une utilisation et des revenus organiques, et pas seulement des altcoins généraux.

En examinant l'année passée, Solana était la blockchain leader en termes de frais, avec 585 millions de dollars générés, tandis que Tron arrivait en deuxième position avec 576 millions de dollars de revenus, selon la plateforme de renseignement crypto Nansen.

Les investisseurs institutionnels et importants ont tendance à graviter vers les cinq principales crypto-monnaies, selon Nicolai Sondergaard, analyste de recherche chez Nansen.

« Les ETF Solana enregistrent toujours des entrées, mais on ne peut pas en dire autant complètement on-chain. L'ETH, en revanche, a vu certains acteurs effectuer une rotation depuis le BTC », a déclaré l'analyste à Cointelegraph, ajoutant :

« Beaucoup s'attendent à ce qu'avec le retour de la liquidité, les gros acteurs se préparent en accumulant, et cela semble exact sur la base des données on-chain et off-chain. »

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Le soutien de Zcash, Bootstrap, explique la séparation par un conflit concernant l'organisation à but non lucratif, Zashi

Bootstrap, l'organisation à but non lucratif qui soutient la crypto-monnaie axée sur la confidentialité Zcash, a déclaré qu'un récent différend de gouvernance ayant conduit au départ de membres clés du conseil d'administration découlait des limites légales auxquelles sont confrontées les organisations à but non lucratif lorsqu'elles recherchent des investissements externes.

Ces commentaires font suite à la décision de l'Electric Coin Company, l'équipe de développement principale derrière Zcash, de se séparer de Bootstrap et de former une nouvelle entreprise. ECC a cité des préoccupations concernant ce qu'elle a décrit comme des « actions de gouvernance malveillantes », a rapporté Cointelegraph jeudi.

Dans sa réponse officielle, Bootstrap a déclaré que les membres du conseil d'administration s'étaient engagés dans des discussions concernant « l'investissement externe et les structures alternatives pour privatiser » Zashi, le portefeuille crypto auto-gardé conçu pour les transactions Zcash privées.

Le conseil d'administration a discuté de « l'investissement externe et des structures alternatives pour privatiser Zashi, tout en travaillant avec un conseiller juridique pour s'assurer que toute voie à suivre serait conforme à la loi américaine sur les organisations à but non lucratif, resterait cohérente avec la mission à long terme de Zcash, et ne mettrait pas en péril la communauté Zcash plus large », selon une annonce partagée par le membre du conseil d'administration Zaki Manian jeudi.

Zashi a été développé par ECC et lancé sur les plateformes mobiles début 2024. Son code source est accessible au public, reflétant le modèle open-source de Zcash, selon lequel aucune entité unique ne possède ou ne contrôle le protocole.

Bootstrap a déclaré que le désaccord fondamental découlait de ses obligations fiduciaires et juridiques en tant qu'organisation à but non lucratif enregistrée en vertu de la section 501(c)(3) du code fiscal américain.

L'accord proposé pourrait apporter « de nouvelles vulnérabilités pour des attaques politiquement motivées contre Zcash », y compris un procès potentiel de donateurs conduisant à l'annulation des transactions, ce qui signifie que Zashi serait « transféré de nouveau à ECC », indique la déclaration.

Bootstrap a ajouté que ces facteurs « mettent en péril l'ensemble de l'écosystème Zcash » et que de telles transactions doivent être effectuées « avec soin » pour s'assurer que ces actifs « serviront le bien public », et ne seront pas « captés à des fins de bénéfice privé ».

Le code de Zcash est également public et open-source, et aucune entreprise ou entité unique ne possède le protocole.

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De fausses vérifications de sécurité 2 FA de MetaMask incitent les utilisateurs à partager leurs phrases de récupération

Les investisseurs en crypto sont ciblés par une nouvelle campagne d'hameçonnage qui usurpe l'identité de MetaMask et piège les utilisateurs pour qu'ils divulguent leurs phrases de récupération de portefeuille, selon la société de sécurité blockchain SlowMist.

Les attaquants usurpent un flux de vérificaiton de sécurité d'Authentification à deux facteurs (2FA), qui redirige les utilisateurs vers des domaines frauduleux via de fausses alertes de sécurité demandant les phrases de départ des utilisateurs.

Lorsqu'un utilisateur partage une phrase de récupération de portefeuille, les fonds du portefeuille sont volés, a averti le directeur de la sécurité de SlowMist, 23pds, dans un post X lundi.

Cette nouvelle vague d'escroqueries en ligne sert de rappel que les protocoles de portefeuille décentralisés ne demanderaient jamais aux utilisateurs leur phrase de récupération secrète, qui permet à quiconque de prendre le contrôle du portefeuille.

L'e-mail d'hameçonnage redirige les utilisateurs vers de faux domaines usurpant l'identité de MetaMask, les exhortant à activer la 2 FA dans un court délai, affirmant qu'ils pourraient perdre l'accès aux fonctionnalités clés du portefeuille.

L'étape finale du processus frauduleux demande aux utilisateurs leur phrase de départ de 12 mots pour terminer la « configuration de sécurité ».

Les escroqueries en ligne d'hameçonnage crypto impliquent que des pirates partagent des liens frauduleux avec des victimes pour voler des informations sensibles, telles que les clés privées de portefeuille crypto.

Les escroqueries en ligne d'hameçonnage sont un problème de longue date dans l'espace des crypto-monnaies, mais un nombre décroissant d'incidents signale que les investisseurs deviennent plus avisés face à cette menace. 

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Le fondateur d'Aave envisage un avenir plus vaste pour le géant du prêt DeFi

Le fondateur et PDG d'Aave, Stani Kulechov, a présenté une vision stratégique plus large pour le protocole suite à un vote de gouvernance controversé qui a rejeté une proposition de transférer le contrôle des actifs de marque et de la propriété intellectuelle d'Aave à son Organisation Autonome Décentralisée (DAO).

Le vote raté a provoqué un débat renouvelé au sein de la communauté Aave concernant l'orientation à long terme et la structure de gouvernance du protocole, une question que Kulechov a abordée.

Dans un post publié vendredi sur le forum de gouvernance d'Aave, Kulechov a soutenu que le protocole doit évoluer au-delà de son activité principale de prêt en Finance Décentralisée (DeFi) pour saisir des opportunités dans les Real-World Assets (RWA), le prêt institutionnel et les produits financiers destinés aux consommateurs. 

Il a décrit la communauté comme étant « à la croisée des chemins », notant que la trajectoire de croissance future de la DeFi reste incertaine sans une expansion plus large du marché.

De manière significative, Kulechov a déclaré qu'Aave Labs prévoit de distribuer les revenus non liés au protocole aux détenteurs de tokens Aave (AAVE), une décision qui pourrait élargir la manière dont le token capte de la valeur au-delà de la participation à la gouvernance. Il a ajouté qu'Aave Labs prévoit d'introduire une nouvelle proposition de gouvernance pour traiter de la propriété intellectuelle et des droits liés à la marque, suite au refus de la communauté concernant l'initiative précédente.

Le post de Kulechov semble viser à recentrer la communauté loin des différends de gouvernance à court terme et vers une stratégie à long terme plus cohérente. Il a mis en évidence les RWA en particulier, décrivant le secteur comme une opportunité potentielle de 500 000 milliards de dollars basée sur la valeur estimée des actifs financiers mondiaux.

Aave est l'un des plus grands protocoles DeFi, avec sa La valeur totale verrouillée (TVL) dépassant 45 milliards de dollars en octobre, selon les données de l'industrie. 

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Les DEX perpétuels triplent presque leur volume en 2025 alors que les dérivés on-chain arrivent à maturité

Les échanges décentralisées de perpétuels clôturent 2025 avec un Volume total du trading cumulé atteignant 12,09 billions de dollars, contre 4,1 billions de dollars en début d'année. 

Les données de DefiLlama montrent qu'environ 7,9 billions de dollars de ce volume total à vie ont été générés en 2025. Cela signifie que 65 % de tout le volume de trading des DEX perpétuels s'est produit au cours d'une seule année civile. Cette concentration souligne la rapidité avec laquelle les dérivés on-chain ont évolué en 2025. 

Rien qu'en décembre, le volume de trading des perpétuels a atteint 1 billion de dollars, portant l'élan qui a commencé en octobre, lorsque les volumes mensuels ont d'abord atteint 1 billion de dollars. 

L'augmentation reflète une accélération marquée de l'utilisation des dérivés on-chain au cours des 12 derniers mois, alors que les DEX perpétuels ont absorbé une part croissante de l'activité de trading crypto à effet de levier. 

Les DEX perpétuels ont commencé à émerger vers 2021, dYdX et Perpetual Protocol étant largement crédités comme faisant partie des premières plateformes à offrir des futures perpétuels décentralisés on-chain.

La croissance du secteur s'est fortement accélérée en 2023, lorsque l'émergence d'Hyperliquid a marqué un tournant.

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Aperçu du marché DeFi

Selon les données de Cointelegraph Markets Pro et TradingView, la plupart des 100 plus grandes crypto-monnaies par capitalisation boursière ont terminé la semaine dans le vert.

Le token Render (RENDER) a augmenté de 56 % en tant que Plus grand gagnant de la semaine passée, suivi du JasmyCoin (JASMY) du fournisseur d'Internet des Objets (IoT) Jasmy Corporation, en hausse de plus de 52 % au cours de la semaine passée.

Merci d'avoir lu notre résumé des développements DeFi les plus marquants de cette semaine. Rejoignez-nous vendredi prochain pour plus d'histoires, d'informations et d'éducation concernant cet espace en progression dynamique.