TLDR :
- Zedcex et Zedxion ont traité 1 milliard de dollars en transactions de stablecoins liées aux CGRI entre 2023 et 2025.
- Les flux liés aux CGRI ont atteint un pic de 87 % du volume total des plateformes d'échange en 2024 avant de diminuer à 48 % en 2025.
- Les plateformes d'échange ont transféré plus de 10 millions de dollars directement au financier terroriste Houthi sanctionné par les États-Unis, Sa'id al-Jamal.
- Babak Zanjani, précédemment sanctionné pour blanchiment de milliards, est lié à Zedxion par des documents d'entreprise.
Deux plateformes d'échange de cryptomonnaies enregistrées au Royaume-Uni ont traité environ 1 milliard de dollars en transactions de stablecoins liées au Corps des Gardiens de la révolution islamique d'Iran entre 2023 et 2025.
Les recherches de TRM Labs ont révélé que Zedcex et Zedxion opéraient comme des sociétés écrans pour l'organisation militaire sanctionnée, gérant des fonds représentant 56 % de leur volume total de transactions.
La structure d'entreprise masque la réalité opérationnelle
Zedcex Exchange Ltd et Zedxion Exchange Ltd ont été constituées au Royaume-Uni en tant qu'entités juridiques distinctes mais fonctionnaient comme une seule opération.
Zedxion a reçu sa constitution en mai 2021, avec Babak Morteza assumant la direction en octobre de la même année.
Les autorités américaines et européennes ont précédemment sanctionné Babak Morteza Zanjani en 2013 pour avoir acheminé des fonds vers une société des CGRI.
Zedcex a été constituée à la mi-2022, quelques jours après que Zanjani ait officiellement quitté Zedxion. Les deux sociétés partageaient des adresses de bureaux virtuels identiques et listaient le même directeur successeur.
Les plateformes d'échange ont déposé des comptes dormants jusqu'en juin 2025 malgré le traitement de milliards en transactions de cryptomonnaies.
Cette structure coordonnée a permis à l'opération de se répartir sur plusieurs coquilles juridiques tout en maintenant un contrôle unifié.
Le passé de Zanjani en tant que financier d'évasion de sanctions ajoute un contexte aux activités des plateformes d'échange. Les autorités iraniennes l'ont arrêté pour détournement de millions de la Compagnie nationale iranienne de pétrole.
Sa peine a été commuée en 2024 après avoir remboursé les fonds. En 2025, Zanjani est réapparu à travers DotOne Holding Group, opérant dans les secteurs de la cryptomonnaie, de la logistique et des télécommunications.
L'analyse Blockchain révèle les connexions avec les CGRI
TRM Labs a relié les portefeuilles attribués à Zedcex directement à des adresses désignées par les autorités israéliennes comme propriété des CGRI en vertu de l'ordonnance de saisie administrative ASO-43/25.
Le Bureau national de lutte contre le financement du terrorisme a émis cette ordonnance le 1er septembre 2025. Tether a ensuite mis sur liste noire de nombreuses adresses de portefeuille.
Les flux liés aux CGRI à travers les plateformes d'échange ont augmenté de 24 millions de dollars en 2023 à 619 millions de dollars en 2024. La proportion de transactions liées aux CGRI a atteint un pic de 87 % du volume total en 2024.
En 2025, l'activité liée aux CGRI a diminué à 410 millions de dollars, représentant 48 % du total des transactions alors que d'autres activités se sont développées.
Les plateformes d'échange ont effectué presque tous les transferts en USDT sur la blockchain TRON. Les portefeuilles ont acheminé des fonds entre les adresses contrôlées par les CGRI et les services crypto iraniens, notamment Nobitex, Wallex et Aban Tether.
De nombreux portefeuilles détenaient du Zedxion (USDZ), un token indexé sur le dollar promu via des chaînes Telegram en langue persane. Les analystes de TRM ont utilisé les avoirs en USDZ pour cartographier l'infrastructure de la plateforme d'échange.
Intégration de paiement et liens avec le financement terroriste
Zedxion s'est intégré avec Zedpay, un processeur de paiement mobile opérant depuis la Turquie. Zedpay entretenait des relations avec des entités financières turques, notamment Vepara et Vakif Katilim.
Les régulateurs turcs ont suspendu la licence de Vepara en raison de préoccupations liées à la lutte contre le blanchiment d'argent. Cette intégration a étendu l'infrastructure crypto aux capacités de règlement en monnaie fiduciaire.
L'analyse on-chain a révélé des transferts directs dépassant 10 millions de dollars vers Sa'id Ahmad Muhammad al-Jamal fin 2024.
Le Trésor américain a sanctionné al-Jamal pour avoir fourni un soutien matériel aux CGRI et exploité un réseau de contrebande générant des revenus pour les Houthis au Yémen. Les transferts ont eu lieu sans acheminement intermédiaire via des courtiers ou des mixeurs.
ChainUp, un fournisseur d'infrastructure basé à Singapour, a hébergé des parties des opérations de la plateforme d'échange. Ce service en marque blanche a permis une mise à l'échelle rapide tout en maintenant une infrastructure de portefeuille séparée pour des activités distinctes.
Le modèle hybride a permis aux plateformes d'échange de traiter des transactions de grande valeur tout en se présentant comme des plateformes de trading conventionnelles.
L'article Des plateformes d'échange crypto britanniques ont déplacé 1 milliard de dollars pour les CGRI iraniens en utilisant des stablecoins, révèle TRM Labs est apparu en premier sur Blockonomi.
Source : https://blockonomi.com/uk-crypto-exchanges-moved-1-billion-for-irans-irgc-using-stablecoins-trm-labs-reveals/
