Les gestionnaires de fonds des marchés émergents voient plus de potentiel dans les actions du Golfe

• Investissement dans les actions des EAU et d'Arabie saoudite
• Toujours en dessous de l'Inde, de la Chine et du Brésil
• Le secteur bancaire et l'immobilier dominent

Les fonds des marchés émergents mondiaux ont augmenté leurs investissements dans les actions de premier ordre d'Arabie saoudite et des EAU en 2025, ciblant les secteurs des services financiers et de l'immobilier de ces pays.

Pourtant, le nombre de fonds investis dans le Golfe reste bien inférieur à celui des principaux marchés émergents tels que l'Inde, le Brésil et la Chine, il semble donc y avoir une marge pour que des fonds supplémentaires allouent de l'argent à la région.

« Les marchés du Golfe devraient être un refuge relativement sûr cette année, le seul risque majeur étant un nouveau conflit Iran-Israël », a déclaré Ryan Lemand, fondateur et directeur général de Neovision Wealth Management à Abu Dhabi.

« La Chine, l'Inde, la Turquie ont toutes des problèmes. Les seuls pays de marchés émergents qui n'ont pas de problèmes majeurs sont ceux du Golfe. La plupart des recommandations des banques d'investissement pour 2026 concernent les marchés émergents, et le Golfe se trouve en tête de liste. »

Le cabinet de conseil Iridium basé à Dubaï a analysé les portefeuilles de 362 fonds actifs des marchés émergents mondiaux, qui gèrent ensemble environ 544 milliards de dollars d'actifs.

Parmi ces fonds, 65 % détenaient des actions des EAU à la fin de 2025, en hausse de 5 points de pourcentage d'une année sur l'autre. En moyenne, les actions des EAU représentent 1,4 % du total des actifs de chaque fonds.

Soixante pour cent des fonds sont investis en Arabie saoudite. Cela représente une hausse de 2 points de pourcentage par rapport à 2024 et ce, malgré la chute de 13 % de l'indice boursier de Riyad l'année dernière, le plaçant parmi les moins performants au monde.

L'indice de référence de Dubaï, en revanche, a augmenté de 17 % l'année dernière et est déjà en hausse d'environ 3 % en 2026, atteignant un sommet sur 20 ans.

En termes monétaires, les fonds des marchés émergents ont acheté 1,9 milliard de dollars supplémentaires d'actions de services financiers des EAU et d'Arabie saoudite, principalement des banques.

Les fonds ont également investi 535 milliards de dollars supplémentaires dans les actions énergétiques des EAU et 419 milliards de dollars dans des sociétés immobilières cotées à Dubaï et Abu Dhabi.

Les actions bancaires koweïtiennes, qui ont grimpé en flèche avant l'introduction d'une loi hypothécaire tant attendue, ont reçu des flux de capitaux de 262 millions de dollars.

En termes de sociétés individuelles, 38 % des fonds détiennent des parts dans Emaar Properties, référence du marché de Dubaï, ce qui en fait l'action du Golfe la plus largement détenue. Sont également populaires la Saudi National Bank (26 %) et sa rivale nationale Alrajhi Bank (28 %).

Alrajhi a réalisé un bénéfice net de 18,4 milliards de SAR (4,9 milliards de dollars) au cours des neuf mois se terminant le 30 septembre, en hausse de 30 % d'une année sur l'autre, tandis que le bénéfice sur neuf mois de SNB a augmenté de 19 % pour atteindre 18,6 milliards de SAR.

« En 2026, la concurrence pour les fonds des marchés émergents mondiaux s'intensifiera » dans tout le Golfe, indique le rapport Iridium.

Au total, ces fonds sont investis dans 196 actions du Golfe, ajoute le rapport, bien que « le capital supplémentaire continuera de se concentrer dans un petit ensemble de leaders ».

• Opinion : Le glas sonne pour le Nasdaq Dubai
• La bourse turque profite d'un début d'année haussier
• L'émission de dette devrait s'accélérer dans la région Mena