Action The BNY Mellon Corporation (BK) : Une dynamique se construit après une croissance du chiffre d'affaires de 7%, des dépôts plus élevés et 1,4 milliard de dollars de retours aux actionnaires

TLDR

• L'action BNY augmente alors que la croissance des revenus du T4 et les dépôts plus élevés renforcent la confiance des investisseurs
• Les solides résultats du T4 propulsent BNY à la hausse alors que les marges s'élargissent et que l'effet de levier opérationnel s'améliore
• La hausse des dépôts et des revenus de frais renforce l'histoire de redressement pluriannuel stable de BNY
• BNY affiche une croissance à deux chiffres du BPA alors que les dépenses restent contrôlées et que le rendement augmente
• Les rendements de capital et la croissance des actifs soulignent le renforcement de la dynamique du bilan de BNY

Les actions de The BNY Mellon Corporation (BNY) ont progressé durant la séance avec une dynamique stable alors que le titre s'échangeait près de 122,34 $ et gagnait 1,39 %.

BlackRock New York Municipal Income Trust, BNY

Ce mouvement a fait suite à la mise à jour du quatrième trimestre de l'entreprise qui a montré une solide croissance des revenus et une hausse des dépôts. Le rapport a mis en évidence des indicateurs de rentabilité plus solides qui ont continué à soutenir la confiance dans sa transformation pluriannuelle.

L'expansion des revenus soutient la solidité opérationnelle

BNY a déclaré un revenu total de 5,2 milliards de dollars pour le trimestre et a réalisé une augmentation de 7 % par rapport à l'année précédente. La performance a reflété des revenus de frais plus élevés et un revenu net d'intérêts plus solide, et elle a bénéficié de conditions de marché améliorées. L'entreprise a connu une croissance du bilan qui a renforcé la stabilité des bénéfices au cours de la période.

Les revenus de frais ont augmenté à mesure que les valeurs de marché se sont améliorées et que l'activité des clients s'est renforcée dans les principales lignes d'activité. Le revenu net d'intérêts a augmenté à mesure que les titres arrivant à échéance ont été réinvestis à des rendements plus élevés, et la croissance des dépôts a soutenu des gains supplémentaires. Cependant, la compression de la marge sur les dépôts a légèrement compensé ces progrès sans pour autant modifier la tendance générale.

L'entreprise a enregistré un avantage de 26 millions de dollars dans les provisions pour crédit qui a reflété une meilleure exposition à l'immobilier commercial. De plus, les changements dans les perspectives macroéconomiques ont soutenu cette amélioration et réduit la pression sur le crédit. Le taux d'imposition effectif a atteint 20,4 % et est resté aligné sur les tendances historiques.

Les indicateurs de rentabilité s'améliorent à mesure que les dépenses se stabilisent

Le trimestre a produit un BPA dilué de 2,02 $ et a reflété une augmentation de 31 % sur l'année. Le BPA ajusté a atteint 2,08 $ et a montré un effet de levier opérationnel constant sur l'ensemble de la plateforme. Pendant ce temps, la marge avant impôts est passée à 36 % et a marqué une discipline continue dans le contrôle des dépenses.

Les dépenses hors intérêts sont restées stables car les gains d'efficacité ont compensé les investissements plus élevés et les coûts liés aux revenus. La faiblesse du dollar américain et les ajustements au mérite des employés ont ajouté une certaine pression mais n'ont pas inversé la stabilité globale. Les coûts de licenciement et les ajustements d'évaluation de la FDIC ont façonné des fluctuations mineures, mais la tendance plus large est restée contrôlée.

BNY a affiché un rendement des capitaux propres corporels de 26,6 % qui a souligné une dynamique opérationnelle plus forte. Le rendement des capitaux propres a atteint 14,5 % et a reflété la résilience du capital dans l'ensemble de l'entreprise. L'effet de levier de niveau 1 s'est établi à 6,0 % et a soutenu la conformité réglementaire.

Les dépôts, les rendements de capital et la croissance des AUC/A renforcent la dynamique

Les dépôts moyens ont augmenté de 8 % d'une année sur l'autre et ont fourni un soutien supplémentaire au bilan. Le chiffre a également augmenté de 4 % séquentiellement et a démontré un engagement client continu. Les indicateurs de liquidité tels que le LCR à 112 % sont restés au-dessus des niveaux requis.

L'entreprise a restitué 1,4 milliard de dollars aux actionnaires par le biais de dividendes et de rachats d'actions au cours du trimestre. Les dividendes ont totalisé 377 millions de dollars tandis que les rachats ont atteint 1,0 milliard de dollars et ont poussé le ratio de distribution plus haut. Cette activité de capital a étendu les distributions sur l'année complète à 5,0 milliards de dollars.

Les AUC/A ont grimpé de 14 % à mesure que les valeurs de marché se sont renforcées et que les afflux de clients se sont élargis dans tous les segments mondiaux. Les AUM ont augmenté de 7 % malgré les sorties nettes et ont bénéficié d'effets de change favorables. Ces mouvements ont soutenu la feuille de route de BNY alors qu'elle continue à développer l'échelle de ses plateformes principales.

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