Le prix de Monero maintient une structure de Marché à la hausse — peut-il survivre à la volatilité entraînée par l'effet de levier ?

Le prix de Monero a poursuivi sa hausse mardi, atteignant de nouveaux sommets plurimensuels alors que le marché continue de montrer de l'intérêt pour les actifs axés sur la confidentialité. 

Au moment de la publication, Monero se négociait près de 690 $, en hausse de 8 % sur la journée, couronnant un mouvement marqué qui a fait grimper le token de plus de 50 % au cours de la semaine dernière.

Cette hausse intervient alors que les traders se détournent de la cryptomonnaie concurrente axée sur la confidentialité Zcash, qui a connu une forte volatilité suite aux départs de dirigeants et à une restructuration interne. Avec cette rotation, Monero (XMR) s'est réaffirmé comme le principal actif de confidentialité sur le marché.

Le récit de la confidentialité continue de dominer les marchés en raison d'un contrôle réglementaire accru, de contrôles plus stricts sur l'utilisation des espèces et d'une surveillance accrue de l'activité financière. Par conséquent, il existe toujours une forte demande pour les actifs dotés de fonctionnalités de confidentialité par défaut, tels que Monero.

L'effet de levier augmente, ajoutant un risque à court terme

Bien que la demande au comptant ait joué un rôle, l'activité sur les dérivés devient maintenant un facteur clé. Une analyse du 13 janvier du contributeur CryptoQuant Woominkyu montre des bulles de « surchauffe » répétées se formant dans le volume des Futures de Monero lors de la récente progression des prix.

Ces bulles apparaissent après que le prix a déjà fortement augmenté, suggérant que l'effet de levier poursuit le momentum plutôt que de se construire à partir de zones d'accumulation. Dans les cycles passés de Monero, des schémas similaires ont souvent conduit à des pics de volatilité marqués.

Le prix a parfois progressé à court terme, mais ces mouvements ont fréquemment été suivis de replis rapides alors que les positions à effet de levier étaient forcées de se dénouer.

L'effet de levier a tendance à amplifier les deux directions. Lorsque le prix augmente, il accélère les gains. Lorsque le momentum stagne, il peut rapidement déclencher des liquidations, conduisant à des chutes soudaines même dans une tendance par ailleurs haussière.

Analyse technique du prix de Monero

D'un point de vue technique, Monero est toujours dans une tendance haussière. Le graphique continue d'afficher des sommets plus élevés et des creux plus élevés, le prix se maintenant bien au-dessus de l'ancienne zone de résistance autour de la zone 500–520 $. Ce niveau s'est maintenant transformé en support, confirmant l'acceptation de la cassure.

Dans le même temps, le prix se négocie bien au-dessus de ses moyennes de tendance à long terme, plaçant XMR dans une phase de forte déviation. Les bandes de Bollinger commencent à s'écarter, le prix pressant contre la bande supèrieure.

Ce type de schéma signale un momentum fort, mais il précède souvent une réinitialisation de la volatilité plutôt qu'une continuation fluide.

Les lectures de momentum renforcent cette configuration. L'indice de force relative a grimpé dans les mid-80, une zone qui a historiquement marqué les dernières étapes de mouvements forts. Dans les cycles passés, des conditions similaires se sont résolues par une action latérale ou des replis marqués, et non par une hausse soutenue sans pause.

Une nouvelle hausse est toujours possible si la volatilité reste dans une direction et que l'effet de levier est maintenu sous contrôle. Les replis dans cette situation seront probablement de courte durée, les acheteurs intervenant autour des niveaux de support établis.

Si le positionnement sur les Futures se dénoue brusquement, les mouvements baissiers pourraient s'accélérer. Un pic de volatilité pourrait rapidement ramener le prix vers la zone de liquidité 620–600 $, ou plus profondément vers le support de tendance si les liquidations se propagent en cascade.