Les cryptomonnaies se dirigent vers 2026 sous direction institutionnelle, selon JPMorgan

JPMorgan s'attend désormais à ce que les afflux de capitaux dans le secteur non seulement se poursuivent en 2026, mais s'accélèrent potentiellement, suite à ce qu'elle décrit comme un changement structurel dans la façon dont les grands investisseurs abordent les crypto-monnaies.

La banque estime que les crypto ont attiré près de 130 milliards de dollars de capitaux frais en 2025, établissant un nouveau record annuel et dépassant confortablement le total de l'année précédente. Plutôt que de traiter cela comme une hausse ponctuelle, JPMorgan y voit une fondation pour la prochaine phase de croissance.

La réglementation redessine le paysage de l'investissement

Une différence clé en entrant dans 2026 est le contexte réglementaire. Selon Nikolaos Panigirtzoglou, des règles plus claires aux États-Unis éliminent des barrières de longue date qui maintenaient de nombreuses institutions à l'écart. Avec l'atténuation de l'incertitude juridique, les banques, les gestionnaires d'actifs et les entreprises deviennent plus à l'aise pour élargir leur exposition aux crypto au-delà de la simple spéculation sur les prix.

JPMorgan affirme que ce changement se manifestera dans tout l'écosystème, depuis des niveaux plus élevés de fusions et acquisitions axées sur les crypto jusqu'à un intérêt renouvelé pour les introductions en bourse et les entreprises à forte infrastructure telles que les émetteurs de stablecoins, les fournisseurs de garde, les plateformes d'échange, les plateformes de paiement et les entreprises de services blockchain.

D'où vient réellement l'argent

Pour cartographier les afflux de l'année dernière, JPMorgan a analysé plusieurs canaux, notamment les produits négociés en bourse, l'activité sur les marchés à terme, la levée de fonds en capital-risque et les achats au bilan par des sociétés cotées en bourse. Bien que les ETF Bitcoin et Ethereum aient attiré des capitaux substantiels, la banque suggère que ces flux ont été largement alimentés par des investisseurs individuels plutôt que par des institutions.

Dans le même temps, l'activité de trading professionnelle racontait une histoire plus prudente. La participation aux contrats à terme crypto sur des plateformes comme CME Group a chuté par rapport à l'année précédente, signalant un engagement réduit des fonds spéculatifs et autres traders institutionnels à court terme.

Les trésoreries d'entreprise dominent discrètement

L'un des développements les plus frappants de 2025 a été l'ampleur des achats par les sociétés de trésorerie d'actifs numériques. Plus de la moitié de tous les afflux crypto de l'année dernière provenaient de ces véhicules, qui ont accumulé des dizaines de milliards de dollars d'actifs numériques au début de l'année avant de ralentir plus tard.

Strategy est devenu le plus grand acheteur, déployant environ 23 milliards de dollars, tandis que d'autres entreprises axées sur la trésorerie en ont ajouté des dizaines de milliards de plus. Au dernier trimestre, cependant, l'élan d'achat s'est estompé, affectant des noms bien connus dans le secteur, dont BitMine.

Le capital-risque reste à la traîne malgré des règles plus favorables

Contrairement aux achats de trésorerie, le capital-risque crypto est resté modéré. JPMorgan note que bien que les volumes de financement totaux aient légèrement augmenté par rapport à 2024, l'activité était encore bien en dessous des sommets observés plus tôt dans la décennie. Le nombre de transactions a fortement chuté alors que les investisseurs se concentraient sur des projets en phase avancée, tandis que le financement en phase initiale a connu un retrait prononcé.

Pour les analystes de JPMorgan, cette hésitation est déroutante compte tenu de l'amélioration de l'environnement réglementaire aux États-Unis, qui en théorie devrait soutenir la prise de risque et l'innovation.

Un type différent de cycle crypto à venir

Dans l'ensemble, les perspectives de JPMorgan suggèrent que la prochaine phase du marché crypto sera très différente des cycles passés. Le battage médiatique porté par les particuliers semble céder la place à une allocation de capital plus lente et plus délibérée par les institutions et les entreprises. Avec une réglementation fournissant une base plus solide et de grands acteurs augmentant régulièrement leurs engagements, la banque estime que 2026 pourrait marquer une période où les crypto se comportent moins comme une niche spéculative et plus comme une classe d'actifs financiers mature.

Les informations fournies dans cet article sont uniquement à des fins éducatives et ne constituent pas des conseils financiers, d'investissement ou de trading. Coindoo.com n'approuve ni ne recommande aucune stratégie d'investissement ou crypto-monnaie spécifique. Effectuez toujours vos propres recherches et consultez un conseiller financier agréé avant de prendre toute décision d'investissement.

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