Mise à jour quotidienne du marché : Les contrats à terme sur actions chutent alors que le Bitcoin affiche des signaux de marché baissier

TLDR

• Le Bitcoin est tombé dans la fourchette des 70 000 $ alors que l'indice Bull Score de CryptoQuant atteignait zéro et que les données on-chain révélaient un affaiblissement de la structure du marché
• Les ETF Bitcoin au comptant américains ont inversé leur tendance, passant de l'accumulation à la vente nette, retirant des dizaines de milliers de bitcoins des flux de demande
• La capitalisation du marché des Stablecoins a diminué pour la première fois depuis 2023, la croissance de l'USDT devenant négative, signalant une liquidité réduite
• Les contrats à terme du S&P 500 ont progressé de 0,2 % et ceux du Nasdaq 100 ont gagné 0,4 % jeudi matin avant les résultats trimestriels d'Amazon
• Les attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale restent faibles pour la réunion d'avril, les marchés de prédiction montrant que les traders n'anticipent aucun changement de politique

Le Bitcoin a glissé vers les 70 000 $ jeudi alors que plusieurs indicateurs on-chain pointaient vers une détérioration des conditions du marché. L'indice Bull Score de CryptoQuant est tombé à zéro tandis que les prix restaient bien en dessous des sommets d'octobre.

La plateforme d'analyse a caractérisé cette faiblesse comme structurelle dans son dernier rapport. Les données de Glassnode ont confirmé cette évaluation avec des volumes au comptant en baisse sur les principales plateformes d'échange.

L'activité de trading a montré un manque de participation des acheteurs plutôt qu'une pression de vente active. Le schéma suggérait un intérêt décroissant plutôt que des liquidations motivées par la panique.

Les fonds négociés en bourse Bitcoin au comptant américains sont passés de l'accumulation nette à la distribution nette au cours de l'année écoulée. Ce renversement a créé un déficit de demande mesuré en dizaines de milliers de bitcoins.

La prime Coinbase est restée négative depuis octobre. Cet écart de prix entre les plateformes d'échange américaines et internationales reflète généralement le sentiment des investisseurs américains.

Les rallyes historiques du Bitcoin ont été caractérisés par de forts achats au comptant américains qui ont stimulé l'appréciation des prix. Les conditions actuelles du marché manquent de cette demande fondamentale malgré des points d'entrée plus bas.

Contraction de la capitalisation du marché des Stablecoins

La croissance de la capitalisation du marché des Stablecoins est devenue négative pour la première fois en deux ans. L'offre d'USDT a diminué après une expansion soutenue qui soutenait auparavant les volumes de trading.

Les indicateurs de demande sont tombés depuis les sommets de 2025 sur des périodes plus longues. Les données indiquaient une participation globale réduite au-delà des liquidations standard liées à l'effet de levier.

Le Bitcoin s'est négocié en dessous de sa moyenne mobile sur 365 jours selon l'analyse technique. Les modèles d'évaluation ont positionné les zones de support clés entre 70 000 $ et 60 000 $.

Les marchés de prédiction ont attribué une faible probabilité aux baisses de taux de la Réserve fédérale en avril. Les traders n'ont placé que des probabilités modestes sur d'éventuels ajustements de politique en juin.

Le président Trump a discuté du candidat à la présidence de la Fed, Kevin Warsh, lors d'une récente interview sur NBC News. Il a indiqué que les candidats favorisant des hausses de taux ne recevraient pas de considération pour le poste.

Le secrétaire au Trésor Scott Bessent a déclaré que le gouvernement n'avait pas l'intention d'intervenir sur les marchés du Bitcoin. Ses commentaires sont intervenus alors que la cryptomonnaie se négociait près de 71 000 $.

Les contrats à terme sur indices boursiers affichent des gains

Les contrats à terme sur actions ont affiché des résultats mitigés jeudi matin, les indices technologiques menant les gains. Les contrats à terme du S&P 500 ont progressé de 0,2 % tandis que ceux du Nasdaq 100 ont grimpé de 0,4 %.

Les contrats à terme du Dow Jones Industrial Average se sont négociés légèrement à la baisse. L'indice des valeurs de premier ordre détient moins de noms technologiques par rapport aux indices axés sur la croissance.

Alphabet a publié ses résultats trimestriels mercredi soir en annonçant des plans d'investissement élargis dans les infrastructures d'IA. La société a projeté des dépenses d'investissement potentielles atteignant 185 milliards de dollars en 2026.

Les actions d'Alphabet ont baissé de 1 % dans les échanges avant-bourse malgré des résultats supérieurs aux estimations. L'attention du marché s'est déplacée vers les exigences de dépenses élevées pour le développement de l'IA.

Les actions du secteur des semi-conducteurs ont affiché des performances mitigées avant-bourse. Les actions de Nvidia et Broadcom ont augmenté sur l'optimisme de la demande des centres de données liée à la croissance de l'IA.

Les actions de Qualcomm ont chuté après avoir fourni des prévisions plus faibles que les prévisions des analystes. La direction a cité des pénuries mondiales de puces mémoire affectant les calendriers de production.

Amazon devait publier ses résultats trimestriels jeudi après la clôture du marché. Les données hebdomadaires sur les demandes d'allocations chômage étaient également attendues pendant les heures de trading matinales.

Les actions du secteur des logiciels ont chuté mercredi suite à l'annonce par Anthropic de nouvelles capacités d'IA. Des préoccupations sont apparues concernant les menaces concurrentielles pour les fournisseurs de logiciels d'entreprise établis.

L'Ether est resté au-dessus de 2 000 $, peinant à gagner du terrain. La deuxième plus grande cryptomonnaie a reflété la faiblesse du Bitcoin alors que l'appétit pour le risque restait modéré.

L'or a rebondi vers 5 000 $-5 100 $ sur des flux de valeur refuge. Les prix ont grimpé suite aux tensions géopolitiques et aux données économiques qui ont modifié les attentes de politique de la Fed.

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