Aperçu hebdomadaire du marché des cryptomonnaies (4-10 août) : Les fonds institutionnels se tournent vers ETH, la piste des RWA continue de s'échauffer

I. Liquidité Macro

La liquidité monétaire s'est améliorée. Les responsables de la Réserve Fédérale ont exprimé de nouvelles inquiétudes concernant les derniers signes de faiblesse du marché du travail américain, renforçant les attentes du marché d'une baisse des taux d'intérêt dès septembre. Bien que les actions U.S aient continué à augmenter en août, les achats de détail, une force de soutien clé au sein du marché, montrent des signes d'affaiblissement, et les risques s'accumulent discrètement pour septembre. Le marché crypto s'est également affaibli, suivant la baisse du marché boursier américain.

2. Conditions générales du marché

Top 300 des entreprises par capitalisation boursière :

Cette semaine, BTC a chuté, les altcoins ont baissé sur toute la ligne, et les actions de manipulation du marché étaient omniprésentes. La tendance principale du marché tournait autour du système ETH.

• ETH : Le taux de change ETH/BTC s'est renforcé. BMNR, coté aux États-Unis, détient 3 milliards de dollars en ETH, ce qui en fait la plus grande trésorerie.
• PROVE : C'est une plateforme de Cloud computing pour la preuve à divulgation nulle de connaissance ZK, et son cours en bourse a grimpé en flèche à la Bourse coréenne.
• MYX : C'est un échange de contrats on-chain, géré par une équipe chinoise, et le short squeeze a fait monter le prix des dizaines de fois.

3. Données On-chain

BTC est hésitant après avoir atteint un nouveau sommet historique. La rentabilité pour les détenteurs à court terme a diminué, et les flux ETF sont devenus négatifs, le plus grand débit depuis le 25 avril. Les taux de financement du marché ont chuté, suggérant un affaiblissement de la confiance dans une tendance à la hausse à court terme.

L'offre de stablecoins a continué de croître de 1%.

Les fonds institutionnels ont connu des sorties nettes pour la première fois en 15 semaines, tandis que ETH a continué à voir des afflux.

L'indicateur de tendance à long terme MVRV-ZScore est basé sur le coût total du marché et reflète la rentabilité globale du marché. Lorsque l'indicateur est supérieur à 6, c'est la fourchette supérieure ; lorsque l'indicateur est inférieur à 2, c'est la fourchette inférieure.

IV. Marché des Futures

Taux de financement des Futures : Le taux de cette semaine est de 0,01%, ce qui est normal. Les taux entre 0,05-0,1% indiquent un effet de levier élevé dans les positions longues, signalant un sommet de marché à court terme ; les taux entre -0,1-0% indiquent un effet de levier élevé dans les positions courtes, signalant un plancher de marché à court terme.

Intérêt ouvert des Futures : L'intérêt ouvert de BTC a commencé à diminuer cette semaine, avec le retrait des principaux fonds du marché.

Ratio Long / Short des Futures : 1,1, indiquant un sentiment de marché neutre. Le sentiment des investisseurs particuliers est souvent un indicateur contraire, avec des lectures inférieures à 0,7 indiquant la peur et supérieures à 2,0 indiquant la cupidité. Le Ratio Long / Short fluctue largement, ce qui le rend moins utile comme référence.

5. Marché Spot

BTC a connu de faibles fluctuations cette semaine, avec un taux de dominance en baisse de 5% à 61%. En regardant en arrière en juillet, la capitalisation globale du marché des cryptomonnaies a augmenté de 13%, portée par une demande institutionnelle croissante. Les altcoins, menés par ETH, ont fortement performé, avec les ETF spot ETH enregistrant des afflux nets record pendant 20 jours consécutifs. La Chambre des représentants des États-Unis a adopté le Genius Act, un projet de loi visant à réglementer les stablecoins, et le président Trump l'a promulgué.