Comment trouver des rendements Alpha dans ce marché haussier ?

Auteur : Haotian

Tout le monde crie que le marché haussier arrive, mais savez-vous que la méthodologie pour trouver l'alpha et le bêta du marché est complètement différente cette fois-ci ? Permettez-moi de partager quelques observations :

1) OnChain+OffChain TradiFi devient le récit principal :

Infrastructure Stablecoin : Les Stablecoins deviennent le "sang" reliant la finance traditionnelle et l'infrastructure DeFi, verrouillant la liquidité des stablecoins cross-chain, les différences de rendement APY, et l'expansion de nouvelles innovations ;

Effet "Coin-to-Stock" BTC/ETH MicroStrategy : C'est devenu une tendance pour les entreprises cotées d'inclure des actifs crypto dans leurs bilans, et identifier des cibles de haute qualité avec le potentiel de devenir des "quasi-actifs de réserve" est essentiel.

La montée en puissance de la piste d'innovation de Wall Street : Les protocoles DeFi conçus spécifiquement pour les institutions, les produits de revenus conformes et les outils de gestion d'actifs on-chain attireront d'énormes quantités de capital. L'original "Code is Law" est devenu le nouveau "règles de conformité is King" ;

2) Le récit purement natif de la Crypto accélère le processus de séparation du vrai du faux :

L'écosystème Ethereum connaît une résurgence : les percées de prix de $ETH relanceront l'innovation dans le récit technique de l'écosystème Ethereum, remplaçant la précédente stratégie Roll up-Centric par le nouveau ZK-Centric devenant le thème principal.

Compétition Layer 1 haute performance : Ce n'est plus une compétition TPS, mais plutôt un test pour savoir qui peut attirer une véritable activité économique. Les indicateurs clés incluent : la part de TVL des stablecoins, le rendement APY natif, la profondeur des partenariats institutionnels, etc.

Le crépuscule final des altcoins : La saison générale des altcoins fait face au problème fondamental d'un momentum de capital insuffisant, et certains altcoins connaîtront un marché de "rebond du chat mort". Les caractéristiques de telles cibles incluent la concentration des puces, l'activité communautaire et la capacité à rattraper de nouveaux concepts tels que AI/RWA ;

3) Les MEME coins passent d'un outil spéculatif à un standard de marché :

Efficacité du capital : Les altcoins traditionnels ont des capitalisations boursières gonflées et une liquidité épuisée. Les MEME, avec leur lancement équitable et leur taux de rotation élevé, sont devenus les nouveaux favoris du capital et s'empareront de la majeure partie de la part de marché des altcoins mourants.

L'économie de l'attention domine : L'influence des KOL, la construction de la culture communautaire et le modèle d'émotions FOMO (fear of missing out / peur de rater quelque chose) des sujets tendance restent des avantages concurrentiels essentiels, et la distribution de liquidité suit toujours la loi de l'attention ;

Nouvel indicateur de la force de la Chaine publique : L'activité du marché des Memes Coins sera un critère important pour mesurer la force globale des chaînes publiques.