Metaplanet vise à canaliser le marché japonais des revenus fixes en un moteur de croissance pour Bitcoin

Metaplanet Inc., le plus grand détenteur de Bitcoin coté en bourse au Japon, mise sur le vaste marché des revenus fixes du pays pour dynamiser sa stratégie de trésorerie en BTC. L'entreprise, qui contrôle 18 113 Bitcoin, a dévoilé des plans pour émettre des actions préférentielles perpétuelles (Prefs) afin de financer de nouvelles acquisitions, avec l'objectif ambitieux d'amasser 210 000 BTC d'ici 2027.

Metaplanet vise 210 000 Bitcoin et exploite le vaste pool de revenus fixes du Japon

Jusqu'à présent cette année, Metaplanet a récolté ¥242,4 milliards (1,7 milliard de dollars) grâce à des ventes d'actions, canalisant directement les produits vers des achats de Bitcoin. Cette accumulation agressive a porté ses fruits, augmentant les avoirs en Bitcoin par action diluée de 468% depuis janvier 2025. Maintenant, l'entreprise demande aux actionnaires lors d'une AGE le 1er septembre d'approuver la création de nouvelles actions ordinaires et préférentielles perpétuelles.

Au cœur de cette stratégie se trouvent les "Metaplanet Prefs". Si approuvé, l'entreprise prévoit de déployer jusqu'à ¥555 milliards (3,9 milliards de dollars) en actions préférentielles perpétuelles sur deux ans dans le cadre d'un programme d'émission. La direction a souligné que les Prefs fournissent un capital permanent sans les maux de tête de refinancement de la dette conventionnelle. "Notre objectif est que le marché des revenus fixes de plusieurs billions de dollars du Japon serve de carburant pour l'accumulation de Bitcoin de Metaplanet", a noté la présentation, avec l'intention de créer la première courbe de rendement adossée au Bitcoin du pays.

La plupart des produits des Prefs seraient destinés à l'acquisition de plus de Bitcoin. Le plan est conçu pour augmenter la valeur pour les actionnaires ordinaires en capitalisant sur l'écart entre l'appréciation à long terme du Bitcoin et les taux de dividendes sur les actions préférentielles. "Avec des actions préférentielles perpétuelles, le montant du dividende peut être ajusté de manière flexible en fonction des tendances des taux d'intérêt à court et moyen terme pour aider à stabiliser le prix", a déclaré l'entreprise, soulignant l'adaptabilité de l'instrument.

Metaplanet soutient que cette approche lui donne un avantage unique pour remodeler les marchés de capitaux japonais. La stratégie s'appuie sur l'immense richesse des ménages du pays (14,9 billions de dollars) et les rendements souverains historiquement bas, avec une émission plafonnée à 25% de la valeur nette d'actif du Bitcoin comme garantie.

Néanmoins, cette ambition repose sur l'obtention du soutien des actionnaires et un environnement de marché favorable. L'entreprise a signalé les fluctuations de prix du Bitcoin et les obstacles réglementaires comme risques clés pour atteindre son objectif ambitieux de 210 000 BTC.