L'action de la stratégie s'effondre malgré le Bitcoin atteignant son ATH : voici pourquoi

L'action Strategy a poursuivi sa tendance à la baisse jeudi malgré le prix du Bitcoin atteignant un nouveau sommet historique de 124 420 $. 

L'action MSTR a chuté à 375,80 $, soit une baisse de 20 % par rapport au plus haut de l'année à 457 $ et 30 % de moins que son niveau le plus élevé en 2024.

L'action Strategy a reculé en raison de préoccupations liées à sa valorisation

Une raison potentielle de la récente baisse du cours de l'action MSTR est sa valorisation. Les données montrent que l'entreprise détient 628 946 coins évalués à plus de 74,78 milliards de dollars. Son coût moyen par coin est de 73 288 $, ce qui signifie qu'elle a réalisé un gain de 62 %.

L'entreprise a une capitalisation boursière de 107 milliards de dollars, lui donnant un multiple de VAN de 1,428. Ce multiple a progressivement diminué après avoir atteint un pic de 3,31 en novembre de l'année dernière.

Néanmoins, l'entreprise est surévaluée en raison de l'écart de 33 milliards de dollars entre sa capitalisation boursière actuelle et ses avoirs en Bitcoin. Par conséquent, la baisse continue de l'action MSTR est probablement due aux investisseurs qui tentent de combler cet écart de valorisation.

La baisse de la prime est également probablement due au fait que l'industrie de la trésorerie Bitcoin devient saturée. Il y a maintenant plus de 100 entreprises qui essaient d'augmenter leurs cours boursiers en suivant le modèle MicroStrategy.

L'action Strategy a également souffert face à un afflux de vendeurs à découvert pariant contre elle. Les données de SeekingAlpha montrent que son intérêt à court terme a bondi à près de 10 %. Jim Chanos, l'un des vendeurs à découvert les plus éminents, fait partie de ceux qui parient contre elle et son modèle d'affaires.

Une autre raison possible pour laquelle l'action MSTR a vacillé est la crainte de dilution alors que l'entreprise continue d'émettre plus d'actions pour acheter du Bitcoin (BTC). Le total de ses actions en circulation est passé à 261 millions contre 78 millions en 2022.

Strategy soutient que cette dilution en valait la peine car son action a bondi de plus de 2 100 % par rapport à son point le plus bas en 2022.

Du côté positif, Strategy se négocie à un prix avantageux par rapport aux prévisions des analystes. Les données de Yahoo Finance montrent que l'estimation moyenne des analystes est de 569 $, soit une augmentation de 55 % par rapport au niveau actuel.

Analyse du cours de l'action MSTR

Le graphique journalier montre que le cours de l'action Strategy a reculé au cours des dernières semaines. Il a chuté à 367 $, soit une baisse de 20 % par rapport au plus haut de l'année.

MSTR s'approche du niveau de support crucial à 358 $, qu'elle n'a pas réussi à franchir à la baisse depuis le 28 mai. Elle est également passée sous les moyennes mobiles de 50 et 100 jours. Par conséquent, une chute en dessous de ce niveau de support confirmera la cassure baissière et indiquera une baisse supplémentaire vers 300 $. Un mouvement au-dessus de la résistance à 415 $ invalidera les perspectives baissières.