Dialogue avec plusieurs traders : À quelle distance sommes-nous d'une saison alt à grande échelle ?

Auteur : kkk, rhythm

Le 12 août, Ethereum a franchi les 4 700 $, atteignant un sommet sur quatre ans. @CryptoHayes, qui avait pris ses bénéfices au début de la semaine dernière, a également racheté de l'Ethereum le 9 août ; Bitcoin a également établi un nouveau sommet historique, et la capitalisation boursière totale des cryptomonnaies a atteint 4,2 billions de dollars, enflammant complètement le sentiment du marché.

Les marchés traditionnels étaient également florissants. Le S&P 500 et le Nasdaq 100 ont tous deux atteint de nouveaux records, accélérant les flux de liquidités mondiaux vers les actifs risqués. L'indice du dollar américain (DXY) est tombé en dessous de 98, ouvrant davantage les vannes pour les afflux de capitaux vers les marchés boursiers et crypto. Cet environnement macroéconomique a non seulement consolidé la tendance à la hausse, mais a également renforcé la confiance des investisseurs dans les actifs à haut risque.

Pendant ce temps, le marché est pratiquement certain que la Réserve fédérale réduira les taux d'intérêt lors de sa réunion du 17 septembre, avec une probabilité proche de 100 %, abaissant le taux de référence à une fourchette de 4,00 %-4,25 %. Cette attente a fourni un carburant supplémentaire pour les marchés dépendants d'une forte liquidité, en particulier les cryptomonnaies. L'effet de richesse de la saison des altcoins est maintenant un sujet brûlant sur le marché, la question clé étant de savoir quand elle décollera pleinement.

Ensuite, BlockBeats a compilé les opinions des traders sur les conditions de marché à venir pour vous fournir quelques orientations pour votre trading cette semaine.

@b66ny

BTC.D a récemment montré une tendance à la baisse claire, reculant à environ 57,7 % par rapport à son précédent sommet. Combiné à la tendance d'ETH.D, je crois que c'est un signal typique de rotation des capitaux : le capital du marché commence à se retirer des actifs relativement stables et à rechercher des actifs à risque plus élevé et à rendement plus élevé. Historiquement, un déclin soutenu de BTC.D a souvent été une condition préalable au début d'une saison des altcoins.

ETH.D représente non seulement la force d'Ethereum lui-même, mais est souvent considéré comme un baromètre pour l'ensemble du marché des altcoins. Actuellement, ETH.D performe fortement, avec son taux de dominance rebondissant à 14,0 %. De plus, ETH/BTC a augmenté de plus de 4 % au cours des dernières 24 heures, porté par la hausse rapide des prix d'ETH. Cela indique une tendance claire des capitaux passant de Bitcoin à Ethereum.

Cette tendance est un scénario classique de rotation des capitaux : dans la première étape, BTC a stagné ou même chuté, et les fonds ont commencé à affluer vers ETH ; la hausse d'ETH a non seulement renforcé la confiance du marché, mais a également créé des conditions pour que davantage de liquidités soient injectées dans le marché des altcoins.

Ensuite, OTHERS.D (la part de capitalisation boursière des altcoins petits et moyens excluant les actifs de premier ordre comme BTC et ETH) mérite attention. Actuellement, OTHERS.D reste dans une période prolongée de trading latéral, n'ayant pas connu de croissance explosive similaire à ETH.D. Cela suggère que l'investissement en capital reste concentré dans quelques actifs de premier ordre comme ETH. Bien que SOL ait également connu une hausse significative aujourd'hui, confirmant davantage les signes de rotation des capitaux, cela ne s'est pas encore pleinement étendu aux secteurs spéculatifs à petite capitalisation et à haut risque.

Sur la base des trois indicateurs majeurs, le marché est probablement dans les premières étapes de rotation :

Ce qui s'est passé : BTC.D a baissé, et les fonds ont débordé.

Ce qui se passe : ETH.D augmente et les fonds affluent vers ETH.

Ce qui ne se produit pas encore : OTHERS.D augmente, les fonds se répandent vers les altcoins à petite capitalisation.

@im_BrokeDoomer

En comparant la capitalisation boursière des altcoins et de Bitcoin de 2017 à aujourd'hui, on constate que nous sommes actuellement à un niveau de support critique à la limite inférieure du canal. Ce niveau a historiquement été une zone sensible pour l'afflux de capitaux, souvent accompagné d'un rebond du sentiment du marché et d'une rotation accélérée du marché. Si ce niveau de support est confirmé, le secteur des altcoins devrait connaître une poussée collective, marquant le début officiel d'une nouvelle saison des altcoins.

Le processus général de démarrage de la saison des altcoins est le suivant : Bitcoin (BTC) lance le marché → Ethereum (ETH) suit la hausse → BTC reprend de l'élan → ETH franchit le sommet historique (ATH) → les altcoins à grande capitalisation augmentent → BTC atteint un nouveau sommet → ETH et les altcoins à grande capitalisation atteignent de nouveaux sommets → les altcoins à moyenne capitalisation décollent → les altcoins à petite capitalisation explosent

Nous sommes actuellement dans la troisième étape, avec ETH et les altcoins à grande capitalisation atteignant de nouveaux sommets, et nous pouvons nous attendre à des explosions ultérieures dans d'autres altcoins.

@ZssBecker

Pendant la précédente hausse de 2020, les narratifs pour la plupart des altcoins n'ont pas explosé immédiatement. Au lieu de cela, ils ont pleinement décollé après que les prix d'ETH ont franchi leurs sommets historiques et triplé. À ce moment-là, les capitaux ont afflué vers les nouveaux narratifs—par exemple, le secteur du gaming—faisant grimper les tokens associés de 10, 20, voire 50 fois. Sandbox a connu une hausse de 80 fois à un moment donné, et même les projets de jeux les plus marginaux ont vu des gains de plus de dix fois. Ce phénomène ne s'est véritablement installé qu'au milieu et à la fin du marché haussier, mais une fois lancé, il est devenu une période d'effets de richesse concentrés.

Je crois que ce scénario se répétera dans ce cycle de marché. Nous sommes encore dans la première phase de la saison des altcoins—une période dominée par BTC et ETH. Ce n'est qu'après qu'ETH franchira les 5 000 $ et que les principaux altcoins réaliseront une augmentation de 2 à 3 fois que le capital du marché cherchera frénétiquement le prochain narratif. Les successeurs les plus probables seront l'IA, les RWA et le gaming. Ces trois domaines ont déjà été efficacement pénétrés et exploités avec profit par l'industrie crypto, offrant des narratifs solides et des rendements potentiels élevés.

Le lancement du dernier cycle du narratif gaming a permis à d'innombrables personnes de transformer leurs investissements initiaux de quelques milliers de dollars en millions de dollars. Cette fois, avec un capital de marché plus important et un appétit pour le risque plus élevé, l'élan ne fera que s'intensifier une fois le jeu commencé. Pour les investisseurs, la clé n'est pas de se précipiter sur le marché maintenant, mais d'attendre patiemment et de planifier à l'avance. Le pic de la saison des altcoins arrivera véritablement lorsque le signal d'un changement de narratif apparaîtra.

@lanhubiji

Comprendre la structure du marché révèle qu'une saison des altcoins est inévitable, mais sa forme pourrait être complètement différente des deux cycles précédents. Auparavant, le nombre d'altcoins était limité, le capital était relativement concentré, et presque tous les secteurs leaders ont connu une hausse générale. Maintenant, avec des millions d'altcoins sur le marché, la concurrence est extrêmement fragmentée, et il est impossible pour le capital de couvrir toutes les cibles.

Cela signifie que cette ronde d'activité du marché est plus susceptible de voir une "saison des altcoins localisée"—les fonds seront concentrés dans quelques secteurs ou tokens individuels avec des narratifs forts, des communautés fortes et une forte liquidité, créant une frénésie localisée, tandis que la majorité des coins resteront ignorés par le marché. Bien que des opportunités existent toujours pour les investisseurs, la probabilité de trouver la bonne cible est beaucoup plus faible que par le passé, et les perspectives actuelles du marché favorisent le secteur de l'IA.

@joao_wedson

La véritable saison des altcoins est loin d'être terminée. Le Smart money circule généralement de BTC à ETH, puis vers les principales pièces à grande capitalisation, et enfin vers les tokens à petite et moyenne capitalisation. Le marché actuel vient d'entrer dans la première moitié, et la véritable frénésie des altcoins est encore en route, pouvant potentiellement durer jusqu'en novembre. En d'autres termes, la hausse actuelle n'est que l'apéritif ; le véritable plat principal n'a pas encore été servi.