Points clés
Le sentiment des contrats à terme sur Bitcoin devient positif après cinq jours consécutifs en territoire négatif. Les acheteurs sont revenus après neuf jours, poussant le taux de financement du Bitcoin à un sommet hebdomadaire.
Depuis qu'il a atteint 124 000 $ il y a une semaine, le Bitcoin [BTC] a connu une forte tendance à la baisse, atteignant un minimum de 111 900 $.
En fait, au moment de la rédaction, le Bitcoin se négociait à 112 920 $, marquant une baisse de 5,3 % sur les graphiques hebdomadaires.
Au milieu de cette baisse de prix, les investisseurs se précipitent vers les contrats à terme, et la demande s'est considérablement redressée.
La pression de vente des positions courtes se refroidit
Selon l'analyse de CryptoQuant, l'indice de sentiment composite des contrats à terme sur Bitcoin est devenu positif après avoir été négatif pendant cinq jours.
Un passage en zone positive indique que les acheteurs agressifs dominent désormais le trading des contrats à terme à la marge. Par conséquent, la pression de vente des positions courtes s'est atténuée, et les acheteurs de creux ont sauté pour combler le vide.
Source: CryptoQuant
Lorsque le sentiment du marché change, cela entraîne souvent le prix au comptant dans la même direction, déclenchant une couverture des positions courtes et attirant des liquidités qui poursuivent l'élan.
Par exemple, lors de la baisse début août, l'indicateur de sentiment est tombé en dessous de -1, puis a rapidement rebondi en territoire positif, poussant le Bitcoin jusqu'à 124 000 $.
Plus récemment, après être tombé à -0,7, l'indicateur est redevenu positif. Cela pourrait-il signaler un autre rallye ?
Les acheteurs entrent en jeu
Notamment, avec l'atténuation de la pression de vente des positions courtes, les acheteurs se sont précipités sur le marché.
Selon les données de CryptoQuant, le ratio achat-vente des preneurs a bondi en territoire positif après avoir été négatif pendant neuf jours consécutifs.
Source: CryptoQuant
Le 22 août, cet indicateur a atteint environ 1,05, indiquant une pression d'achat plus élevée par rapport à la vente, un signal clair d'accumulation.
De plus, le taux de financement du Bitcoin a grimpé à un sommet hebdomadaire de 0,0095, reflétant une demande plus élevée pour les positions longues.
Ainsi, ces acheteurs sont entrés sur le marché pour prendre des positions longues dans une tentative de couvrir l'atténuation des positions courtes.
Source: CryptoQuant
Pas pressés de vendre !
Étonnamment, malgré une performance de prix minimale, les investisseurs sur le marché des contrats à terme anticipent moins de volatilité.
La volatilité implicite des options (IV) était extrêmement basse, se situant autour de 38 % au moment de la publication, indiquant que le marché s'attend à des mouvements moins spectaculaires.
Source: Checkonchain
De plus, le ratio de risque côté vendeur des contrats à terme se situait à 0,00126, ce qui est relativement bas. À ce niveau, cela suggère que les marchés sont calmes et qu'il y a moins d'incitation à vendre pour les détenteurs de contrats à terme.
Une combinaison de faible IV et de faible ratio côté vendeur impliquait que le Bitcoin était dans une situation de faible liquidité et de volatilité réduite, où les détenteurs ne subissent pas de pression significative pour vendre.
Un grand mouvement se prépare-t-il pour le BTC ?
Selon l'analyse d'AMBCrypto, le Bitcoin subit un changement de régime sur le marché des contrats à terme, les positions longues dépassant progressivement les positions courtes.
Ce changement a donné l'avantage aux acheteurs, tandis que les détenteurs existants restent réticents à vendre, en grande partie en raison de la baisse de la rentabilité et de l'augmentation des pertes non réalisées.
Historiquement, de telles conditions précèdent souvent une hausse de la volatilité, suggérant qu'un mouvement majeur des prix pourrait être à l'horizon. Si le schéma reflète celui de début août, le Bitcoin pourrait connaître un fort rebond après sa récente baisse.
Une reprise pousserait probablement le Bitcoin à revenir à 115 000 $, avec un mouvement potentiel vers 117 000 $.
Cependant, si les positions longues deviennent surchauffées alors que les prix stagnent, une chute en dessous de 110 799 $ est possible, avec un support attendu autour de 109 760 $.
Source: https://ambcrypto.com/bitcoin-futures-turn-positive-after-5-day-dip-could-115k-be-next/
