Vitalik Buterin remet en question les incitations actuelles dans les marchés de prédiction

Le co-fondateur d'Ethereum soutient que la croissance à long terme dépend de l'alignement des marchés de prédiction avec les besoins financiers réels.

Les marchés de prédiction se sont développés rapidement, attirant de la liquidité et une attention publique croissante. Cependant, le co-fondateur d'Ethereum, Vitalik Buterin, estime que la croissance actuelle pourrait dériver dans la mauvaise direction. Dans un récent article, il a remis en question les structures d'incitation qui favorisent la spéculation à court terme au détriment d'une utilisation économique significative. 

Le co-fondateur d'Ethereum signale les risques structurels dans la croissance des marchés de prédiction

Vitalik Buterin a récemment exprimé ses inquiétudes concernant les structures d'incitation qui façonnent les marchés de prédiction modernes. Il soutient que les paris à court terme sur les prix des cryptos et les paris sportifs dominent les activités. Ces marchés attirent l'attention et génèrent des frais de trading. Cependant, ils offrent une valeur sociale limitée à long terme.

Selon Buterin, les plateformes semblent se concentrer davantage sur les paris à court terme qui paraissent excitants. Ces paris génèrent du trafic et des frais, en particulier pendant les marchés à la baisse lorsque les revenus sont plus difficiles à trouver. Il met en garde contre le fait que trop se fier aux traders qui font des paris médiocres ou émotionnels peut nuire à la réputation d'une plateforme au fil du temps.

Les marchés de prédiction reposent sur deux participants principaux. Premièrement, les traders informés apportent des insights et recherchent le profit. Deuxièmement, un autre groupe doit accepter des pertes attendues. Une conception durable dépend de la compréhension de qui accepte volontairement ce côté perdant.

Le co-fondateur d'Ethereum explique également que les marchés de prédiction reposent sur deux participants principaux. Premièrement, les traders qui fournissent des informations utiles et cherchent à en tirer profit. Deuxièmement, un autre groupe qui prend le côté opposé de ces transactions et, en moyenne, perd de l'argent. Pour qu'un marché dure, il faut une bonne raison pour que ce deuxième groupe continue de participer.

De plus, Buterin a soutenu que seulement trois types de participants sont susceptibles d'accepter des pertes constantes sur les marchés de prédiction. Premièrement, les traders naïfs prennent des positions basées sur des hypothèses faibles ou incorrectes, et par conséquent, perdent du capital au fil du temps en raison d'un jugement erroné.

Deuxièmement, les acheteurs d'informations financent délibérément la liquidité, souvent par le biais de teneurs de marché automatisés. En injectant de la liquidité, ils espèrent révéler des connaissances précieuses des traders. Une fois que l'information devient publique, les acteurs non payants en bénéficient également.

Troisièmement, les hedgers acceptent une valeur attendue négative en échange d'une gestion des risques. Ce groupe utilise les marchés de prédiction comme une forme d'assurance financière pour compenser l'exposition ailleurs dans leurs portefeuilles ou opérations commerciales.

Buterin va au-delà de l'investissement et applique l'idée à la conception monétaire. Les utilisateurs de Stablecoin recherchent en fin de compte la stabilité des prix pour les dépenses futures. Ces utilisateurs veulent être sûrs de pouvoir payer leurs futures factures et dépenses. Les tokens adossés au dollar aident à cela à court terme car ils suivent le dollar américain.

Cependant, dépendre du dollar signifie que les cryptos dépendent encore des systèmes financiers traditionnels, limitant la véritable décentralisation. Il souligne également que les gens ne dépensent pas tous leur argent de la même manière. Chacun a des besoins, des coûts et des modes de vie différents. Ainsi, une seule devise "stable" peut ne pas correspondre aux dépenses réelles de chacun.

Buterin propose des paniers de marché liés aux dépenses pour la stabilité financière

Buterin a proposé un système construit autour d'indices de prix par catégorie. Les principaux groupes de dépenses, tels que le logement, le transport ou les services publics, auraient chacun des marchés de prédiction correspondants. Ces marchés évalueraient les changements futurs dans des segments de coûts spécifiques.

Selon ce modèle, les utilisateurs détiendraient des paniers personnalisés d'actions de marchés de prédiction. Chaque panier refléterait un nombre défini de jours de dépenses futures attendues. Plutôt que de s'appuyer sur un token ancré au fiat, la stabilité découlerait d'une correspondance directe des actifs à l'exposition individuelle aux dépenses.

Maintenant, nous n'avons plus du tout besoin de monnaie fiduciaire ! Les gens peuvent détenir des actions, de l'ETH ou autre chose pour accroître leur richesse et des actions personnalisées de marchés de prédiction lorsqu'ils veulent de la stabilité.

a déclaré Vitalik Buterin.

Buterin soutient que, si elle est mise en œuvre avec succès, un tel modèle pourrait offrir une base plus durable. Sous cette structure, les deux côtés gagneraient une valeur économique claire. Les traders informés gagneraient en évaluant le risque avec précision, tandis que les hedgers obtiendraient une protection contre les baisses et une stabilité des revenus.

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