Grayscale a déposé un enregistrement S-1 auprès de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges pour convertir son Avalanche Trust en un ETF suivant Avalanche (AVAX). Cet ETF permettrait à davantage d'investisseurs d'accéder à Avalanche sans posséder directement la cryptomonnaie.
Cette étape s'inscrit dans une tendance d'intégration des actifs numériques dans des véhicules d'investissement réglementés par la SEC. Grayscale suit plusieurs entreprises qui conçoivent des produits pour une exposition réglementée à la blockchain. Notamment, ces produits reflètent des approches évolutives pour connecter les actifs blockchain à la finance traditionnelle.
Détails de la proposition d'ETF : Une voie réglementée vers Avalanche
Le dépôt S-1 de Grayscale auprès de la SEC explique la structure de l'ETF, les détails juridiques pertinents, la gestion et les risques répertoriés. Le document explique comment les actifs AVAX seraient détenus et comment fonctionnerait le reporting aux investisseurs.
Si la SEC approuve, l'ETF suivrait le prix d'AVAX, offrant un accès réglementé au réseau Avalanche. Les investisseurs n'auraient pas besoin de gérer ou de stocker eux-mêmes l'AVAX. Cette configuration pourrait aider les investisseurs traditionnels à entrer sur les marchés crypto en utilisant des processus financiers établis.
Les divulgations de l'ETF clarifient les sujets de garde, d'évaluation du marché et de liquidité. Grayscale est le commanditaire du trust, avec des évaluations quotidiennes et des procédures de gestion définies. La structure de l'ETF est conforme aux normes de l'industrie mais les applique aux actifs numériques, élargissant potentiellement qui peut s'impliquer.
Divulgations réglementaires et gestion des risques
La demande S-1 complète examine à la fois les opportunités et les risques. Grayscale aborde les défis réglementaires, les fluctuations de prix, la sécurité de garde et les risques technologiques. Les facteurs de risque de l'ETF sont répertoriés pour informer les investisseurs et soutenir le processus d'examen réglementaire.
Le S-1 note les incertitudes réglementaires, les marchés volatiles, l'évolution des conditions du réseau et les problèmes potentiels de cybersécurité. Les divulgations des risques sont adaptées à la prudence actuelle de la SEC envers les actifs numériques. Les étapes pour la conformité opérationnelle et de sécurité sont décrites.
Des sections supplémentaires détaillent la surveillance de garde, les audits et les rapports, tous destinés à répondre aux exigences de la SEC en matière de transparence et de sécurité. Le document explique comment les contrôles juridiques et opérationnels contribuent à la gestion sécurisée des fonds et aux rapports.
Pertinence pour le grand public : Un accès élargi pour les investisseurs
L'ETF cible à la fois les investisseurs institutionnels et particuliers recherchant une exposition à AVAX. La structure de fonds réglementée peut séduire les institutions, tandis que les investisseurs particuliers n'auraient pas à gérer de portefeuilles crypto.
L'ajout d'Avalanche aux marchés ETF signale un changement d'attitude envers les actifs numériques. Les lancements précédents liés à Bitcoin et Ethereum démontrent un intérêt croissant pour des produits d'investissement transparents et réglementés. La demande de Grayscale s'ajoute à l'expansion continue de l'industrie dans les fonds adossés aux cryptos liés à des blockchains reconnues comme AVAX.
Le S-1 décrit les opportunités de diversification du portefeuille, soulignant l'écosystème blockchain actif d'Avalanche. Il équilibre ces aspects avec des normes opérationnelles et des protocoles de conformité.
La SEC doit encore examiner et décider de la proposition. Si elle est approuvée, l'ETF Avalanche de Grayscale pourrait faire partie d'un groupe de produits reliant les actifs numériques et les marchés traditionnels.
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Source: https://beincrypto.com/grayscale-avalanche-avax-etf-sec-filing/
