- Le Dow Jones a reculé lundi par rapport au sommet historique de vendredi dernier.
- Le sentiment des investisseurs reste élevé, mais le marché a légèrement baissé.
- Un début de semaine calme cède la place aux dernières données d'inflation américaines.
Le Dow Jones Industrial Average (DJIA) a connu une légère baisse lundi, l'indice boursier majeur reculant par rapport aux sommets historiques enregistrés la semaine dernière. L'exubérance du marché face à ce que les investisseurs interprètent largement comme une apparition accommodante du président de la Réserve fédérale (Fed), Jerome Powell, a cédé la place à un début de semaine calme alors que les investisseurs se préparent à la dernière série de données clés sur l'inflation américaine.
L'apparition de Jerome Powell au Symposium économique de Jackson Hole a poussé les marchés mondiaux à augmenter rapidement leurs paris sur une baisse des taux d'intérêt le 17 septembre. Selon les participants du marché, le président de la Fed Powell a prononcé un discours beaucoup plus accommodant que ce que beaucoup avaient prévu. À la décharge du chef de la Fed, malgré l'occasion spéciale qui appelait à quelques verbiages supplémentaires, très peu du témoignage de Powell s'est écarté du discours standard "dépendant des données" qui a entouré la Fed au cours de l'année écoulée.
Alors que Jackson Hole s'estompe désormais dans les mémoires, les investisseurs se tournent vers une semaine dangereuse : commandes de biens durables américains, croissance du Produit Intérieur Brut (PIB) et inflation de l'Indice des prix des dépenses de consommation personnelle (PCE). La publication clé de données cette semaine sera l'inflation PCE, prévue pour vendredi. Les marchés parient toujours que la Fed sera plus préoccupée par la baisse rapide des chiffres de l'emploi américain que par les effets de l'inflation à court terme lorsque la prochaine décision sur les taux d'intérêt de la Fed arrivera le 17 septembre.
Cependant, tout désagrément dans les chiffres de l'inflation PCE de cette semaine pourrait sérieusement perturber les plans. Malgré les préoccupations très réelles concernant l'assouplissement du marché du travail américain beaucoup plus rapidement que prévu, une forte hausse de l'inflation sera toujours plus que suffisante pour pousser les décideurs de la Fed à approfondir leur approche d'attente prolongée avant de prendre des décisions fermes sur l'évolution des taux.
Graphique quotidien du Dow Jones
FAQ sur le Dow Jones
Le Dow Jones Industrial Average, l'un des plus anciens indices boursiers au monde, est composé des 30 actions les plus échangées aux États-Unis. L'indice est pondéré par les prix plutôt que par la capitalisation. Il est calculé en additionnant les prix des actions constitutives et en les divisant par un facteur, actuellement 0,152. L'indice a été fondé par Charles Dow, qui a également fondé le Wall Street Journal. Ces dernières années, il a été critiqué pour ne pas être suffisamment représentatif car il ne suit que 30 conglomérats, contrairement à des indices plus larges comme le S&P 500.
De nombreux facteurs différents influencent le Dow Jones Industrial Average (DJIA). La performance globale des entreprises composantes révélée dans les rapports trimestriels de résultats est le principal. Les données macroéconomiques américaines et mondiales y contribuent également car elles ont un impact sur le sentiment des investisseurs. Le niveau des taux d'intérêt, fixé par la Réserve fédérale (Fed), influence également le DJIA car il affecte le coût du crédit, dont dépendent fortement de nombreuses entreprises. Par conséquent, l'inflation peut être un facteur majeur ainsi que d'autres métriques qui influencent les décisions de la Fed.
La théorie de Dow est une méthode d'identification de la tendance primaire du marché boursier développée par Charles Dow. Une étape clé consiste à comparer la direction du Dow Jones Industrial Average (DJIA) et du Dow Jones Transportation Average (DJTA) et à ne suivre que les tendances où les deux évoluent dans la même direction. Le volume est un critère de confirmation. La théorie utilise des éléments d'analyse des sommets et des creux. La théorie de Dow postule trois phases de tendance : l'accumulation, lorsque le Smart Money commence à acheter ou à vendre ; la participation du public, lorsque le grand public se joint ; et la distribution, lorsque le Smart Money se retire.
Il existe plusieurs façons de trader le DJIA. L'une d'elles consiste à utiliser des ETFs qui permettent aux investisseurs de trader le DJIA comme une seule valeur mobilière, plutôt que d'avoir à acheter des actions dans les 30 sociétés constitutives. Un exemple de premier plan est le SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). Les contrats à terme du DJIA permettent aux traders de spéculer sur la valeur future de l'indice et les Options donnent le droit, mais non l'obligation, d'acheter ou de vendre l'indice à un prix prédéterminé dans le futur. Les fonds communs de placement permettent aux investisseurs d'acheter une part d'un portefeuille diversifié d'actions du DJIA, offrant ainsi une exposition à l'indice global.
Source: https://www.fxstreet.com/news/dow-jones-industrial-average-eases-back-from-record-highs-202508251756
