Les prétendants tournent autour de Canada Goose en plein essor. (Photo par Costfoto/NurPhoto via Getty Images)
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Le géant du capital-investissement Bain Capital a reçu une offre d'environ 1,4 milliard de dollars pour le détaillant spécialisé en vêtements d'extérieur Canada Goose, selon un rapport de CNBC.
L'actionnaire majoritaire du fabricant de vêtements d'hiver cherche à se défaire de sa participation dans Canada Goose et les offres visent à privatiser l'entreprise cotée à la fois à New York et à Toronto, selon les sources de CNBC.
Boyu Capital et Advent International ont fait des offres verbales, évaluant Canada Goose à huit fois sa moyenne de bénéfices sur 12 mois avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement, ce qui se traduit par une valorisation d'environ 1,35 milliard de dollars.
Parmi les autres parties intéressées figureraient Bosideng International de Chine, ainsi qu'un consortium formé par Anta Sports Products, cotée à Hong Kong, et FountainVest Capital.
La nouvelle a fait grimper les actions de Canada Goose à New York d'environ 7% avant de se modérer dans les échanges de pré-ouverture à près de 3%, augmentant sa capitalisation boursière mais restant toujours en deçà des valorisations d'offres rapportées.
On comprend que Bain Capital diffère sa décision finale sur le soumissionnaire retenu jusqu'à ce qu'il voie si d'autres offres arriveront, la diligence raisonnable devant prendre moins de deux mois avant que l'accord ne soit conclu.
Résultats financiers mitigés de Canada Goose
Les offres arrivent à un moment difficile pour Canada Goose, transformée par son PDG Dani Reiss, qui malgré des ventes solides a affiché une perte trimestrielle plus importante que prévu pour la période de trois mois se terminant le 29 juin, en raison de l'augmentation des coûts liés à l'expansion de la vente au détail et aux campagnes promotionnelles. Bien que l'entreprise ait retenu ses prévisions fiscales pour 2026 en citant l'incertitude tarifaire, elle a bénéficié d'exemptions dans le cadre du pacte commercial États-Unis-Mexique-Canada.
Les revenus totaux ont augmenté de plus d'un cinquième pour atteindre 107,8 millions de dollars et les bénéfices bruts de plus d'un quart à 66,2 millions de dollars, mais ces coûts plus élevés ont entraîné une augmentation des pertes d'exploitation à 158,7 millions de dollars, bien au-dessus des 96,9 millions de dollars de pertes de la période correspondante de l'année précédente.
Connue pour ses vêtements d'hiver, Canada Goose a étendu sa saisonnalité avec de nouveaux lancements de marchandises. Photographe : Christinne Muschi/Bloomberg
© 2018 Bloomberg Finance LP
L'entreprise a terminé le premier trimestre de l'exercice 2026 avec une dette nette de 541,7 millions de dollars, contre 765,9 millions de dollars à la fin du premier trimestre de l'exercice 2025. Cette réduction de la dette était principalement due à des soldes de trésorerie plus élevés et à des emprunts plus faibles sur ses facilités de crédit par rapport à l'année précédente, a déclaré Canada Goose.
L'entreprise a également tenté d'allonger sa saison de vente en vendant davantage de pulls, de lunettes de soleil et de chaussures, une initiative visant à transformer cette icône des vêtements d'hiver en une marque toutes saisons et à maintenir les dépenses des clients entre les saisons froides.
Canada Goose s'étend à toute l'année
Dans le cadre de cette initiative, l'entreprise a récemment lancé sa deuxième capsule Snow Goose avec une campagne estivale située dans les déserts de l'Utah. L'expédition a mis en vedette des célébrités invitées et d'autres influenceurs, dont sa porte-parole vedette Lara Stone.
"Nous avons pris un bon départ, la popularité de la marque augmente et notre performance DTC est au rendez-vous", a déclaré Dani Reiss, président et PDG de Canada Goose à propos des derniers chiffres commerciaux. "Nous exécutons avec précision, des récits audacieux aux initiatives de vente au détail plus intelligentes, et cela se reflète dans les résultats. Je suis optimiste quant à l'élan que nous continuons à observer alors que nous proposons des produits plus pertinents et gérons une entreprise plus serrée et plus ciblée."
Bien que loin de son pic de 7,7 milliards de dollars en 2018, un an après son entrée en bourse, la valorisation actuelle de l'entreprise représente des rendements démesurés pour Bain par rapport au niveau rapporté de 250 millions de dollars lorsqu'elle en a pris le contrôle en 2013.
Source: https://www.forbes.com/sites/markfaithfull/2025/08/27/bain-capital-waits-on-more-bidders-in-14-billion-canada-goose-sale/
