Les cinq principales banques de Chine sont susceptibles d'annoncer des résultats décevants dans plusieurs domaines de leurs opérations, avec un ralentissement économique et une croissance salariale stagnante qui érodent les bénéfices trimestriels.
Au sommet du système financier chinois se trouvent ICBC et CCB, dont les actifs combinés avec les autres grandes banques s'élèvent à plus de 190 billions de Rmb, soit environ 26,5 billions de dollars. Cependant, les analystes s'attendent à ce que les résultats du deuxième trimestre des Meilleurs Traders prêteurs chinois montrent que davantage de ménages sont en retard sur leurs paiements de prêts.
Zhu de Moody's affirme que la réduction des dépenses de consommation restructure la demande et la qualité du crédit des banques
Les attentes sont que les principaux dirigeants chinois verront une baisse de performance. Bloomberg estime que la marge d'intérêt nette moyenne des banques chutera probablement à 1,29%, après un creux record au premier trimestre.
Nicholas Zhu, vice-président et responsable senior du crédit chez Moody's, a même commenté : "Un marché immobilier en recul et des dépenses de consommation en resserrement remodèlent la demande de crédit et la qualité du crédit des banques."
Il a également noté que les banques font face à des risques de crédit plus élevés dans les prêts hypothécaires et les prêts de détail, qui ont historiquement servi de tampon contre le risque. Il a qualifié ce changement, où ces expositions apparaissent maintenant plus risquées que les prêts aux entreprises dans certaines banques, comme étant à la fois structurel et préoccupant.
L'économie chinoise est toujours aux prises avec des pressions déflationnistes, les salaires réels des entreprises non étatiques n'augmentant que de 1,7% cette année. Ajoutant à la tension, une crise immobilière qui s'aggrave a ébranlé la confiance des consommateurs dans un pays où les maisons constituent la majorité des actifs des ménages. Pékin a poussé les ménages à emprunter davantage pour stimuler les dépenses et atténuer la pression déflationniste, mais la demande n'a pas augmenté.
Les chiffres de la banque centrale montrent que les prêts à la consommation à court terme, souvent utilisés pour les achats quotidiens, ont de nouveau chuté en juillet, pour atteindre 9,8 billions de Rmb, soit environ 1,4 billion de dollars. Cependant, avec le retrait des emprunteurs plus solides, les banques font face à des clients plus risqués, selon Zhu. Les mauvais prêts à la consommation d'ICBC ont dépassé 10 milliards de Rmb en mars — deux fois plus que l'année dernière — avec un ratio NPL record de 2,39%
Les défauts de prêt ont considérablement augmenté depuis la fin de 2023
Les défauts de prêts à la consommation à la China Construction Bank et à l'Agricultural Bank of China ont augmenté pour le troisième trimestre consécutif en mars, les défauts totaux des trois principaux prêteurs ayant plus que doublé depuis la fin de 2023. Cependant, les défauts et les taux ultra-bas d'environ 3% ont considérablement réduit les rendements des banques. Les marges d'intérêt nettes sont maintenant sur une trajectoire descendante depuis plus de trois ans, étant tombées en dessous de 2% après 2021.
De plus, les données du premier trimestre montrent que les banques de détail ont vendu 37 milliards de Rmb de créances douteuses, soit une multiplication par huit par rapport à l'année précédente. La plupart provenaient de prêts à la consommation, les dettes de cartes de crédit et de petites entreprises constituant le reste. Selon les analystes, Pékin a choisi de ne pas poursuivre un assouplissement monétaire vigoureux par crainte d'affaiblir davantage les banques, préférant des réductions de taux plus lentes et des subventions de paiement d'intérêts pour soutenir la demande de crédit.
Richard Xu, analyste chez Morgan Stanley, a noté : "La position politique a atteint un point où elle ne sacrifiera plus excessivement les bénéfices bancaires pour soutenir la croissance." Bien que Xu ait averti que le ratio de prêts non performants augmentera probablement dans les prochains trimestres avant de s'atténuer.
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Source: https://www.cryptopolitan.com/chinas-top-banks-hit-by-rising-defaults/
