Action Nvidia (NVDA) : Wedbush et Truist réitèrent leur recommandation d'achat avant la publication des résultats mercredi

TLDR

• Nvidia publie ses résultats du T4 de l'exercice 2026 le 25 février, avec des prévisions de revenus en hausse de 68 % d'une année sur l'autre pour atteindre 66,1 milliards de dollars.
• Wedbush réitère son conseil d'achat avec un objectif de prix de 230 $ ; Truist maintient son conseil d'achat à 275 $.
• Le consensus de Wall Street est Achat fort — 32 Achats, une Vente — avec un objectif moyen de 265,07 $.
• La concurrence des puces conçues par les hyperscalers et les limites d'approvisionnement de TSMC constituent les principaux risques.
• NVDA n'est en hausse que de 2,7 % en 2026 après un gain de plus de 40 % en 2025.

Nvidia aborde son rapport sur les résultats du T4 de l'exercice 2026 le 25 février, Wall Street s'attendant à un autre trimestre solide.

Les analystes prévoient un BPA ajusté de 1,54 $, en hausse de plus de 70 % par rapport à 0,89 $ il y a un an. Les revenus devraient atteindre 66,1 milliards de dollars — un bond de 68 % d'une année sur l'autre.

NVIDIA Corporation, NVDA

L'entreprise a dépassé les attentes en matière de revenus au cours de chacun des 13 derniers trimestres.

L'analyste de Wedbush, Matt Bryson, a réitéré une note d'achat avec un objectif de prix de 230 $, impliquant environ 20 % de potentiel de hausse. Il s'attend à ce que Nvidia dépasse les estimations et donne des prévisions supérieures aux attentes de Wall Street, soulignant la forte demande de puces pilotées par l'IA et une chaîne d'approvisionnement fiable comme principaux avantages.

Truist Securities maintient également un Achat, avec un objectif de 275 $. Elle prévoit des revenus du T4 de 66,07 milliards de dollars et un BPA de 1,53 $. Pour le T1 de l'exercice 2027, le consensus prévoit des revenus de 72,7 milliards de dollars, en hausse de 60 % d'une année sur l'autre.

Les fournisseurs de Cloud computing continuent d'augmenter leurs plans de dépenses en infrastructure IA, et les ratios commandes/livraisons s'améliorent dans l'ensemble du secteur, selon Truist.

Risques : Concurrence et approvisionnement

Le tableau n'est pas entièrement clair. Les hyperscalers construisent de plus en plus leurs propres puces, ce qui exerce une pression à long terme sur la position de marché de Nvidia.

Google serait en pourparlers pour fournir à Meta — l'un des plus gros clients de Nvidia — ses puces TPU internes. AMD devrait également lancer un nouveau serveur IA phare plus tard cette année.

Du côté de l'approvisionnement, la capacité de 3 nanomètres de TSMC constitue un goulot d'étranglement. Nvidia et ses concurrents se disputent tous les mêmes créneaux de fabrication.

« Nous pensons que Nvidia répondra aux attentes, mais il est difficile de les voir offrir beaucoup de potentiel de hausse compte tenu de la capacité de TSMC », a déclaré Jay Goldberg de Seaport Research Partners.

La Chine et le scénario de hausse

Un potentiel coup de pouce : la Chine. Le PDG Jensen Huang a déclaré le mois dernier qu'il espérait reprendre les ventes de puces H200 là-bas, une licence d'exportation étant apparemment en cours de finalisation. AMD a déjà reçu des licences pour expédier des puces modifiées en Chine, créant un précédent.

Nvidia a également accepté la semaine dernière de vendre des millions de puces à Meta, bien que les conditions de l'accord n'aient pas été divulguées. Elle détient également un accord de licence de puces de 20 milliards de dollars avec Groq, visant à renforcer sa position sur le marché de l'inférence.

L'action NVDA n'est en hausse que de 2,7 % en 2026, bien en deçà de son gain de plus de 40 % en 2025. Le sentiment des investisseurs a été affecté par les craintes du marché liées à la concurrence des ASIC, les préoccupations concernant le financement des centres de données et la peur de DeepSeek plus tôt cette année.

L'objectif de prix moyen de Wall Street se situe à 265,07 $ — impliquant environ 39 % de potentiel de hausse. La note consensuelle est Achat fort, basée sur 32 Achats et une Vente.

Bryson de Wedbush a également signalé la conférence des Développeurs de jeux GTC de Nvidia en mars comme un catalyseur clé pour l'action.

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