Actualités Crypto : Pourquoi les prix du Bitcoin et de l'Ethereum sont en baisse ?

Les actualités Crypto montrent un net repli du marché par rapport à ses sommets de la mi-août. Le prix du Bitcoin est passé d'environ 124 000 $ le 14 août à environ 108 500 $ cette semaine.

Ethereum a baissé d'environ 5 000 $ à 4 393 $. Ce repli du marché fait suite à une vague de mauvaises nouvelles pour les actifs à risque. Les données sur l'inflation américaine ont surpris à la hausse.

Les traders s'attendent désormais à ce que les réductions de taux de la Réserve fédérale soient retardées. De nouveaux rapports montrent que les prix à la consommation et à la production aux États-Unis augmentent plus rapidement que prévu.

Selon les observations des analystes, les tarifs douaniers de Trump sur les importations commencent à faire effet. Dans le même temps, les fonds axés sur les Crypto ont connu des débits récents.

Ensemble, ces facteurs macroéconomiques pèsent sur le sentiment des cryptomonnaies.

Actualités Crypto : Inflation et pression sur les prix due aux tarifs douaniers

Les indicateurs d'inflation américains ont bondi en juillet. L'indice des prix à la production (PPI) a augmenté de 0,9 % d'un mois sur l'autre en juillet, la plus forte hausse depuis juin 2022.

Les prix du secteur des services ont mené l'augmentation, ajoutant 1,1 % sur le mois. De manière générale, des coûts de gros plus élevés suggèrent que les entreprises répercutent les tarifs d'importation de Trump sur les consommateurs.

Comme l'a dit un économiste, le rapport PPI était "un coup dans les dents" pour quiconque pensait que les tarifs douaniers n'affecteraient pas les prix intérieurs.

L'inflation sous-jacente augmente également – le taux d'inflation PCE de base préféré de la Fed est estimé à 2,9 % pour juillet, contre 2,8 % en juin. En d'autres termes, les pressions sur les prix s'avèrent plus persistantes que prévu.

Les tarifs douaniers ont contribué à faire grimper les prix. Les biens durables et les produits de première nécessité ont connu des gains de prix inhabituellement importants.

Par exemple, les biens de consommation durables ont enregistré leur plus forte hausse de prix depuis des années après les données d'inflation de juin.

Les investisseurs craignent que ces coûts ne forcent la Fed à rester en attente. Selon les rapports, un bond de 0,9 % du PPI était "trois fois plus élevé que prévu."

C'est un mauvais signe pour les consommateurs et un signal que la Fed ne réduira probablement pas ses taux prochainement. C'est ce qui a fait baisser le marché des Crypto.

La plupart des prévisionnistes s'attendent maintenant à ce que la Fed retarde les réductions de taux jusqu'à ce qu'un soulagement clair de l'inflation apparaisse, même si la Maison Blanche fait pression pour qu'elle agisse.

Perspectives de politique de la Fed et réaction du marché Crypto

Les responsables de la Fed sont devenus prudents. Le président Jerome Powell a souligné lors du symposium de Jackson Hole que le marché du travail est "dans un équilibre curieux."

Il a noté que même si les tarifs douaniers "devraient faire monter les prix", le "scénario de base est que [cet] impact sur l'inflation s'estompe."

Le président de la Fed de New York, John Williams, a fait écho à cette position dépendante des données : "Chaque réunion est... en direct" pour un changement de taux, a-t-il déclaré

Ce qui signifie que la Fed attendra les rapports sur l'emploi et les prix avant de réduire les taux. En bref, les responsables ont laissé une marge de manœuvre pour assouplir la politique uniquement si les données s'adoucissent considérablement.

Les investisseurs ont déjà réduit certains paris sur l'assouplissement de la Fed. Après Jackson Hole, les marchés avaient attribué environ 85 % de chances à une réduction des taux en septembre.

Cependant, une inflation plus élevée et des salaires stables ont refroidi ces perspectives. Les rendements du Trésor américain ont augmenté et les actions ont glissé sur les données.

Le S&P 500 et le Nasdaq ont tous deux chuté alors que les chiffres du PPI sensibles au pétrole sont arrivés élevés.

Les marchés Crypto ont tendance à "évoluer librement en ligne" avec les actions technologiques, donc la vente massive de technologies a également entraîné le marché Crypto à la baisse.

Sorties d'ETF et humeur des investisseurs

Les flux de fonds des marchés Crypto sont devenus négatifs. Vendredi, les ETF Bitcoin et Ether au comptant ont connu d'importants retraits après que la Fed a publié des données d'inflation sous-jacente plus élevées.

Selon les données de SoSoValue, les ETF Ethereum ont enregistré environ 164,6 millions de dollars de sorties nettes ce jour-là. Les ETF Bitcoin ont perdu 126,6 millions de dollars.

Il s'agissait des premières sorties quotidiennes pour les fonds BTC depuis le 22 août. La vente a suivi une semaine au cours de laquelle environ 1,17 milliard de dollars ont quitté les ETF Bitcoin au comptant américains en cinq jours.

Pour contextualiser, ces sorties sont survenues après quatre mois d'entrées massives : les ETF BTC avaient absorbé environ 18,8 milliards de dollars entre avril et juillet.

Le renversement rapide des flux semble refléter un changement soudain dans l'appétit pour le risque au milieu de la peur de l'inflation. Les aspects techniques et le sentiment sont devenus prudents.

Les semaines récentes de retraits ont fait baisser le Bitcoin d'environ 7 à 8 % pour août, et les observateurs de graphiques s'inquiètent que les niveaux de support clés puissent être testés.

110 500 $ est un pivot à court terme : une rupture en dessous pourrait ouvrir une glissade vers environ 108 000 $. Jusqu'à présent, cependant, les marchés restent minces.

L'intérêt ouvert sur les contrats à terme a augmenté même si les prix ont chuté, suggérant des transactions à effet de levier "acheter la baisse" qui pourraient amplifier la volatilité si elles se dénouent.