La SEC reçoit un dépôt pour un ETF d'options XRP de la part d'Amplify, valorisé à 12 milliards de dollars

Selon un dépôt auprès de la Commission américaine des valeurs mobilières et des échanges, Amplify — un gestionnaire d'actifs supervisant 12,6 milliards de dollars — a soumis des documents pour un ETF de revenu d'options XRP qu'il prévoit de coter sur le Cboe BZX Exchange et de commencer à négocier en novembre.

Plutôt que d'acheter directement du XRP, le fonds cherche une exposition au marché en détenant des ETFs qui suivent le XRP et en rédigeant des options pour générer du rendement.

Amplify recherche une stratégie XRP basée sur les options

Le dépôt décrit la composition du fonds. Un minimum de 80% du portefeuille sera investi dans des instruments liés au prix du XRP, y compris des parts d'ETFs XRP et des options écrites sur ces parts d'ETF.

Les 20% restants seront alloués aux bons du Trésor américain, aux liquidités ou à des instruments similaires à court terme. Le fonds a l'intention d'utiliser des contrats d'options pour créer une exposition synthétique — par exemple, en associant des calls achetés avec des puts vendus à des prix d'exercice et des échéances identiques, ou en achetant des calls dans la monnaie.

Cet arrangement est conçu pour produire un revenu régulier de primes d'options en vendant des options sur des ETFs référençant le XRP.

L'activité des contrats à terme suggère une demande

Les analystes se tournent vers les marchés à terme pour des indications sur la demande des investisseurs. Les contrats à terme XRP du CME et les ETFs liés aux contrats à terme ont eu de l'élan dans le passé, indiquant qu'il y a une demande.

Nate Geraci, président du ETF Store, a prévu que les approbations pourraient déclencher des niveaux élevés d'intérêt pour les produits XRP, comparant les entrées à ce qui s'est produit avec les ETFs liés aux contrats à terme Bitcoin.

D'importants flux de capitaux ont suivi l'introduction des ETFs de contrats à terme Bitcoin, et quelques observateurs du marché anticipent des flux similaires pour d'autres tokens si l'accès aux ETFs au comptant s'élargit.

Comme le fonds ne détiendra pas directement le token, les investisseurs obtiendraient une exposition indirecte aux fluctuations de prix du XRP par le biais de parts d'ETF et de stratégies dérivées plutôt que par la garde directe du token.

Cela contraste avec les offres d'ETF au comptant actuellement en attente auprès de la SEC. La structure d'Amplify pourrait attirer les investisseurs à la recherche de primes d'options tout en évitant les problèmes opérationnels et de garde liés à la détention directe de XRP.

Les rapports montrent que le dépôt d'Amplify porte le nombre de demandes d'ETF XRP aux États-Unis à 16. Parmi celles-ci, on compte sept offres d'ETF au comptant de Grayscale, 21Shares, Canary, Bitwise, Wisdomtree, CoinShares et Franklin Templeton.

Il y a au moins 96 dépôts d'ETF liés aux crypto-monnaies auprès de la SEC dans l'ensemble, selon l'analyste de Bloomberg James Seyffart.

Les participants au marché surveillent de près une échéance en octobre, certains s'attendant à ce que l'agence se prononce sur plusieurs propositions à ce moment-là.

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