Faisant ses débuts le 05/11/2016, l'ETF smart beta JPMorgan Diversified Return U.S. Mid Cap Equity ETF (JPME) offre aux investisseurs une large exposition à la catégorie Style Box – Mid Cap Blend du marché.
Que sont les ETF smart beta ?
Les produits basés sur des indices pondérés par la capitalisation boursière, qui sont des stratégies conçues pour refléter un segment spécifique du marché ou le marché dans son ensemble, ont traditionnellement dominé l'industrie des ETF.
Les indices pondérés par la capitalisation boursière offrent un moyen peu coûteux, pratique et transparent de répliquer les rendements du marché, et constituent une bonne option pour les investisseurs qui croient en l'efficacité du marché.
Mais il y a certains investisseurs qui préfèrent investir dans des fonds smart beta ; ces fonds suivent des stratégies non pondérées par la capitalisation, et constituent une option solide pour ceux qui préfèrent choisir de bonnes actions afin de battre le marché.
Basés sur des caractéristiques fondamentales spécifiques, ou une combinaison de celles-ci, ces indices tentent de sélectionner des actions qui ont une meilleure chance de performance risque-rendement.
Des méthodologies comme la pondération égale, l'une des options les plus simples, la pondération fondamentale, et la pondération basée sur la volatilité/momentum sont tous des choix offerts aux investisseurs dans ce domaine, mais tous ne peuvent pas offrir des rendements supérieurs.
Sponsor du fonds et indice
Le fonds est géré par J.P. Morgan, et a pu amasser plus de 372,98 millions de dollars, ce qui en fait l'un des ETF de taille moyenne dans la catégorie Style Box – Mid Cap Blend. JPME, avant frais et dépenses, cherche à égaler la performance du Russell Midcap Diversified Factor Index.
Le JP Morgan Diversified Factor US Mid Cap Equity Index utilise une approche basée sur des règles qui combine une construction de portefeuille basée sur le risque avec une sélection de titres multi-facteurs, incluant les facteurs de valeur, de qualité et de momentum.
Coût et autres dépenses
Les investisseurs devraient également prêter attention au ratio de frais d'un ETF. Les produits à coût plus bas produiront de meilleurs résultats que ceux à coût plus élevé, en supposant que toutes les autres métriques restent les mêmes.
Les frais d'exploitation annuels pour JPME sont de 0,24%, ce qui le place au même niveau que la plupart des produits pairs dans ce domaine.
Le fonds a un rendement en dividendes sur 12 mois de 1,87%.
Exposition sectorielle et principales positions
Les ETF offrent une exposition diversifiée et minimisent ainsi le risque lié à une seule action, mais il est toujours important d'examiner les positions d'un fonds avant d'investir. La plupart des ETF sont des produits très transparents et beaucoup divulguent leurs positions quotidiennement.
Pour JPME, il a sa plus forte allocation dans le secteur Industriel – environ 12% du portefeuille – tandis que la Santé et les Biens de consommation de base complètent le top trois.
En examinant les positions individuelles, Tapestry Inc Common (TPR) représente environ 0,55% du total des actifs, suivi par Ciena Corp Common Stock (CIEN) et Lumentum Holdings Inc (LITE).
Les 10 principales positions représentent environ 4,96% du total des actifs sous gestion.
Performance et risque
Depuis le début de l'année, le JPMorgan Diversified Return U.S. Mid Cap Equity ETF a ajouté environ 6,41% jusqu'à présent, et est en hausse d'environ 7,16% au cours des 12 derniers mois (au 09/01/2025). JPME a été négocié entre 89,28$ et 110,92$ au cours de cette période de 52 semaines.
JPME a un bêta de 0,93 et un écart-type de 16,09% pour la période de trois ans. Avec environ 361 positions, il diversifie efficacement le risque spécifique à l'entreprise.
Alternatives
JPMorgan Diversified Return U.S. Mid Cap Equity ETF est une option raisonnable pour les investisseurs cherchant à surperformer le segment Style Box – Mid Cap Blend du marché. Cependant, il existe d'autres ETF dans ce domaine que les investisseurs pourraient considérer.
Vanguard Mid-Cap ETF (VO) suit l'indice CRSP US Mid Cap et l'iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH) suit l'indice S&P MidCap 400. Vanguard Mid-Cap ETF possède 87,41 milliards de dollars d'actifs, iShares Core S&P Mid-Cap ETF possède 99,7 milliards de dollars. VO a un ratio de frais de 0,04% et IJH change 0,05%.
Les investisseurs à la recherche d'options moins chères et à moindre risque devraient considérer les ETF traditionnels pondérés par la capitalisation boursière qui visent à égaler les rendements du Style Box – Mid Cap Blend.
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Source: https://www.fxstreet.com/news/is-jpmorgan-diversified-return-us-mid-cap-equity-etf-jpme-a-strong-etf-right-now-202509011202
