Que Faut-il Attendre du Prix du Bitcoin en Mars ? Les Experts Ont Analysé le Marché des Options et Fourni la Réponse

Bitcoin s'apprête à clôturer le mois de février avec une nouvelle baisse, marquant son cinquième mois consécutif dans le rouge.

Selon les données du marché, la principale cryptomonnaie a perdu environ 16,3% de sa valeur en février, marquant sa pire performance de février depuis 2020. Historiquement, Bitcoin a connu une augmentation moyenne de 11% en février, mais cette année la tendance s'est inversée.

À ce jour, Bitcoin se négocie autour de 65 800 $, et le sentiment général du marché reste prudent alors que nous entrons en mars. Bien que mars se distingue historiquement avec une augmentation moyenne de 12,2%, les experts estiment que cette fois, les pressions macroéconomiques et les risques géopolitiques pourraient être les facteurs déterminants.

Jean-David Péquignot, directeur commercial de Deribit, a déclaré que le marché des options reste peu convaincu du sentiment haussier. Il a noté que l'expiration mensuelle d'aujourd'hui représente environ 24% du total des positions ouvertes d'options BTC sur la plateforme (116 000 contrats sur 489 000), soulignant la demande importante de couverture à la baisse.

Les options de vente à 30 jours se négocient avec une prime de volatilité d'environ 7% par rapport aux options de vente / achat. Cela suggère que l'« argent intelligent » continue de se couvrir contre les baisses plutôt que de poursuivre les hausses.

La plus grande concentration de positions ouvertes sur le marché des options se trouve dans les contrats de vente avec un prix d'exercise de 60 000 $. Il existe également une demande importante de couverture dans la fourchette de 50 000 $ à 60 000 $. Selon Péquignot, si le prix tombe en dessous de 63 000 $ et approche 61 000 $, l'effet gamma négatif pourrait accélérer la baisse et conduire à un balayage de liquidité.

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Il est également noté que les investisseurs d'ETF et les trésors institutionnels achètent des options de vente à échéances de 6 mois et 1 an pour des niveaux de 60 000 $ et moins. Ce niveau est dit être le « seuil de douleur maximum » pour de nombreux investisseurs institutionnels. Si 60 000 $ est perdu, la fourchette de 55 000 $ à 50 000 $ pourrait entrer en jeu.

D'autre part, il est indiqué que si la clôture quotidienne est supérieure à 68 000 $, la tendance baissière pourrait s'affaiblir et la zone de résistance de 70 000 $ à 71 000 $ pourrait redevenir l'objectif.

Nic Puckrin, co-fondateur de Coin Bureau, a déclaré qu'à court terme, la direction de trading dépend des développements macroéconomiques et du flux d'informations. Les développements concernant le CLARITY Act le 1er mars sont considérés comme un catalyseur potentiel, tandis que les tensions géopolitiques croissantes restent un facteur de risque.

Selon Puckrin, Bitcoin pourrait se négocier latéralement dans la fourchette de 60 000 $ à 71 000 $ pendant un certain temps. Même si un rallye de soulagement potentiel se produit, il pourrait ne pas être durable.

Cependant, le tableau n'est pas entièrement sombre. Selon Mike Marshall, responsable de la recherche chez Amberdata, malgré la faiblesse en surface, un processus d'accumulation remarquable a lieu en dessous de la surface.

Marshall a noté que les positions à effet de levier ont été largement nettoyées, l'offre de stablecoin a augmenté de 4,3 milliards de dollars par mois, et les baleines ont discrètement accumulé plus de 230 000 BTC.

Marshall, déclarant que « la correction a fait son travail, elle a éliminé l'excès du marché », a soutenu qu'un nouveau catalyseur est nécessaire. Le processus du Clarity Act, les développements concernant la présidence de la Fed et les décisions tarifaires sont cités comme déclencheurs potentiels. Cependant, il est indiqué que le calendrier de ces développements est imprévisible.

*Ceci n'est pas un conseil en investissement.

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