En une décennie, le Cloud 100 est passé de 99 milliards de dollars à 1,1 billion de dollars — preuve de la puissance composée du cloud, et juste un aperçu de la façon dont l'IA façonnera la prochaine génération de leaders du logiciel.
Alors que nous célébrons les 10 ans du Cloud 100, nous disons à tous les leaders SaaS : évoluez ou risquez l'obsolescence.
Pour ceux qui ne peuvent pas s'adapter, l'IA représente un moment d'"extinction massive" pour les logiciels. Ce n'est pas parce que la technologie est éblouissante, mais parce qu'elle est désormais partout, transformant fondamentalement le travail humain. Pour les PDG de SaaS, l'impératif de l'IA n'est plus optionnel — c'est existentiel. Les leaders doivent repenser non seulement la technologie sous-jacente à leurs produits, mais aussi la valeur qu'ils délivrent et les modèles qui les soutiennent.
Depuis la percée de ChatGPT en 2023, nous avons vu comment l'IA a impacté l'infrastructure, la génération de code, les applications dans toutes les industries, et le rythme même de croissance. Les nouveaux benchmarks du Cloud 100 sont étonnants : en moyenne, là où les entreprises cloud mettent 7,5 ans pour atteindre le statut de Centaure (100 millions de dollars d'ARR), les startups d'IA atteignent le même jalon en 5,7 ans, voire moins dans certains cas.
Bien que le rythme du changement soit plus rapide, nous pouvons toujours anticiper la trajectoire de la commercialisation de l'IA en examinant les changements de paradigme passés. L'ère du cloud nous a montré comment la technologie remodèle la livraison et la monétisation — des leçons que les leaders SaaS peuvent étudier pour s'adapter. "Évoluer ou mourir" peut sembler brutal, mais c'est la réalité : dans les un à deux prochaines années, les entreprises qui ne réussiront pas à franchir le fossé du SaaS pur vers l'IA risquent l'insignifiance.
En tant qu'investisseurs à la fois dans des lauréats du Cloud 100 comme Canva, ServiceTitan, Twilio et Toast, ainsi que dans de nouveaux leaders de l'IA comme Anthropic, Abridge et Perplexity, nous voyons une vérité claire : les puces et le calcul sont le nouvel acier, et les entreprises qui les exploitent définiront l'avenir de l'IA.
Ce que l'ère du Cloud nous a appris
L'essor du cloud a transformé le SaaS, passant de la marge à la norme. Des industries entières se sont numérisées, remodelant l'économie mondiale et produisant une nouvelle génération de leaders technologiques. En 2016, nous avons lancé le Cloud 100 pour suivre cette évolution. En dix ans, ses lauréats sont passés d'une valeur cumulée de 99 milliards de dollars à plus de 1,1 billion aujourd'hui — un reflet de la propagation de l'innovation, de l'infrastructure aux modèles commerciaux jusqu'aux plateformes mondiales.
La véritable innovation, celle qui définit des générations, ne vient jamais de la technologie seule. Les percées nécessitent trois forces travaillant ensemble : la nouvelle technologie elle-même, la façon dont elle est livrée et les modèles commerciaux qui la font évoluer. Avec l'IA, nous pensons toujours que ces trois mêmes forces domineront. C'est pourquoi les entrepreneurs écrivent un nouveau manuel en temps réel pour exploiter les opportunités de l'IA. Deux études de cas se démarquent :
Canva est passé d'un démocratiseur de design débrouillard en 2013 à un pilier d'entreprise avec plus de 240 millions d'utilisateurs mensuels et une adoption dans 95 % des entreprises du Fortune 500. Son modèle freemium et sa croissance virale ascendante ont rendu le design accessible à tous, pas seulement aux experts techniques. Cette même mission anime maintenant son évolution vers l'IA : des premières expériences en 2017 au lancement de Magic Studio, Canva AI, et des acquisitions comme MagicBrief. Avec plus de 18 milliards d'utilisations de ses outils d'IA — incluant Magic Design, Canva Code, et Canva AI activé par la voix — la plateforme s'est imposée comme un copilote créatif tant pour les individus que pour les entreprises. En intégrant l'IA comme un fossé concurrentiel et en résolvant des points douloureux comme la cohérence de marque, l'échelle de contenu et la collaboration, Canva s'est transformé d'un outil de design en un moteur indispensable alimentant le flux de travail moderne.
Intercom offre également un premier aperçu de ce à quoi ressemble cette transition du SaaS vers l'IA native. Bien avant que l'IA générative ne devienne grand public, l'équipe expérimentait le support piloté par l'IA. En seulement deux ans, elle s'est transformée d'une plateforme CRM SaaS en un leader de l'IA, avec son agent d'IA, Fin, générant déjà 100 millions de dollars d'ARR. Nous nous attendons à ce que beaucoup plus d'entreprises suivent cette voie — certaines en construisant, d'autres en acquérant leur entrée dans l'IA.
Nouvelles règles pour les fondateurs passant du cloud à l'IA
Pour les fondateurs qui font le saut dans l'IA — ou même ceux qui sont déjà natifs de l'IA — les règles du succès évoluent :
- Les penseurs systémiques gagnent. L'excellence en codage définissait autrefois les fondateurs du cloud. Les leaders de l'IA d'aujourd'hui sont des constructeurs holistiques qui comprennent les flux de travail, les points douloureux, et comment les nouveaux modèles de livraison remodèlent les marchés. La compréhension du domaine l'emporte sur les compétences brutes en codage.
- La qualité plutôt que la quantité. Les guerres de talents en IA sont réelles, mais l'effectif n'est plus un indicateur d'ambition. Les Supernovas et Étoiles Filantes de l'IA se développent avec des équipes allégées et exceptionnelles.
- La défendabilité compte. Les modèles seuls ne sont pas des fossés. Les fondateurs doivent construire autour de données uniques, d'expériences utilisateur différenciées et de flux de travail multimodaux plus difficiles à répliquer.
- Le jugement humain est l'avantage. L'automatisation rend le goût et le jugement plus importants, pas moins. Les meilleurs fondateurs intuiteront ce qui devrait exister — pas seulement ce qui peut exister.
Les fondateurs traçant leur chemin dans l'IA peuvent se réconforter d'une chose : nous avons déjà vu ce genre de transformation. Et bien qu'il y aura des nuances uniques en 2025 et au-delà, l'ère du cloud offre une feuille de route initiale pour les fondateurs d'IA.
La forme du marché de l'IA Cloud aujourd'hui
Les premiers jours de l'IA semblaient suivre le marché traditionnel du challenger, où les startups d'IA menaçaient de détrôner les acteurs établis du cloud. Mais la réalité est plus complexe. Dans de nombreux marchés, les acteurs établis détiennent maintenant l'avantage — maniant d'énormes ensembles de données, des réseaux de distribution et les ressources pour intégrer l'IA à grande échelle. L'histoire de David contre Goliath est inspirante, et bien que nous aimions parier sur David, dans certains cas, Goliath gagne vraiment.
Aujourd'hui, les entreprises d'IA se cristallisent en trois groupes : les Acteurs Établis, les Challengers et les Nouveaux Entrants. Dans la collaboration de design, par exemple, Adobe a profondément intégré l'IA dans sa suite Creative Cloud, Canva a étendu ses outils alimentés par l'IA à des centaines de millions d'utilisateurs, et Midjourney, une startup née en 2021, est déjà devenue un acteur multimilliardaire dans les médias génératifs. Cette dynamique illustre la nouvelle réalité : les marchés se consolideront autour d'une poignée de leaders, mais ces leaders peuvent provenir de n'importe lequel des trois camps.
À quoi les fondateurs et investisseurs doivent-ils s'attendre ensuite ? Une vague d'acteurs établis qui contre-attaquent. Après deux ans de perturbation rapide, les géants de l'entreprise rattrapent leur retard — pas tant en reconstruisant à partir de zéro, mais en acquérant des startups natives de l'IA, comme nous l'avons vu avec des noms du Cloud 100 tels que Scale AI, Wiz, Anysphere, parmi beaucoup d'autres. Les 12 à 24 prochains mois apporteront une vague de fusions et acquisitions, alors que les acteurs établis agissent agressivement pour réinventer leurs propositions de valeur.
Mais il ne s'agit pas simplement d'ajouter des fonctionnalités. L'essor de l'IA brouille la frontière entre logiciel et service, intégrant l'intelligence si profondément dans les flux de travail que ces produits ressemblent davantage à des fournisseurs de services qu'à des applications traditionnelles. En même temps, la demande d'infrastructure d'IA — de l'orchestration à l'observabilité en passant par la mémoire — stimulera les acquisitions stratégiques des éléments constitutifs de la pile native d'IA.
La leçon : attendez-vous à moins de marchés où un seul challenger renverse un acteur établi. Anticipez plutôt des écosystèmes où les acteurs établis, les challengers et les nouveaux entrants remodèlent continuellement le terrain par la concurrence, la consolidation et la réinvention.
Ce que les investisseurs valorisent chez les startups émergentes
Le passage du SaaS à l'IA redéfinit ce que signifie être un grand fondateur. À l'ère du cloud, la brillance technique et la vitesse d'exécution créaient des gagnants. À l'ère de l'IA, ces éléments comptent toujours — mais ils ne suffisent plus.
Le nouvel avantage est la vélocité avec vision. Les fondateurs doivent avancer vite — mais aussi vite dans la bonne direction. L'IA ne concerne pas seulement de meilleurs modèles. Il s'agit de construire un meilleur modèle du monde. Les meilleurs fondateurs redéfiniront les problèmes, transformeront les flux de travail et inventeront de nouveaux modèles commerciaux.
Après dix ans du Cloud 100, une vérité est claire : la prochaine décennie sera encore plus grande. Tout comme le cloud a remodelé l'économie, l'IA remodelera notre façon de travailler, de créer et de décider ce qu'il faut construire pour l'avenir. Pour les fondateurs, c'est une opportunité unique en une génération.
