Le milliardaire investisseur Ray Dalio a déclaré que les États-Unis approchent des dernières étapes d'un cycle d'endettement qui menace le rôle du dollar en tant que monnaie de réserve mondiale, un changement qui, selon lui, pourrait stimuler la demande pour le Bitcoin, l'or et d'autres actifs à offre limitée.
Dalio, fondateur de Bridgewater Associates, a publié ces commentaires après avoir accusé le Financial Times de déformer ses opinions partagées lors d'une interview.
Il a déclaré avoir accepté de répondre par écrit aux questions du journal, mais lorsque l'échange n'a pas été publié, il a rendu public l'intégralité du Q&A pour "contrer les distorsions".
Les monnaies fiduciaires destinées à chuter
Dalio a soutenu que les coûts du service de la dette du gouvernement américain, maintenant d'environ 1 billion de dollars par an, combinés aux nouveaux besoins d'emprunt, érodent la confiance dans les bons du Trésor et le dollar.
Il a ajouté que cette dynamique rend les actifs alternatifs plus attrayants.
Selon Dalio :
Il a également partagé sa conviction que toutes les monnaies fiduciaires sont destinées à perdre de la valeur face aux "monnaies fortes" comme le Bitcoin.
Dalio a déclaré :
Il a fait cette déclaration en réponse à une question sur la possibilité que les cryptomonnaies remplacent viablement le dollar. Il a également répondu à des questions concernant les stablecoins et leur exposition aux bons du Trésor.
Le Blueprint de l'Investisseur Crypto : Un Cours de 5 Jours Sur le Bag Holding, les Opérations d'Initiés et l'Alpha Manquant
Le FT a demandé si cette dynamique pourrait constituer une menace systématique pour la stabilité. Dalio a répondu : "Je ne pense pas." Il a ajouté que la diminution du pouvoir d'achat des bons du Trésor représente une menace systémique plus importante selon lui.
Dalio a précédemment suggéré que les investisseurs allouent jusqu'à 15% de leurs portefeuilles à des alternatives comme l'or et le Bitcoin pour se protéger contre la dévaluation monétaire.
Statut de réserve en péril
Dalio a déclaré que la Réserve fédérale fait face à un dilemme entre laisser les taux d'intérêt augmenter, risquant un défaut de paiement et des turbulences sur les marchés, ou imprimer de l'argent pour couvrir les obligations, ce qui affaiblirait la valeur du dollar.
Il a averti que les détenteurs étrangers ont déjà commencé à réduire leur exposition aux obligations américaines et à se tourner vers l'or, un signe classique de stress de fin de cycle.
Les menaces politiques à l'indépendance de la Fed, a-t-il ajouté, pourraient accélérer l'érosion de la confiance et pousser davantage les investisseurs vers des actifs rares et décentralisés.
Dalio a placé ces pressions dans le contexte de ce qu'il appelle le "grand cycle", un ensemble récurrent de forces comprenant la dette, les conflits politiques, les conflits géopolitiques, les risques climatiques et les perturbations technologiques.
Il a déclaré que leur convergence pourrait produire "d'énormes changements inimaginables au cours des cinq prochaines années".
En publiant le Q&A, Dalio a déclaré qu'il cherchait à fournir une analyse claire et non partisane de la façon dont les décisions politiques américaines remodèlent la finance mondiale. Pour le Bitcoin, ses avertissements suggèrent que son rôle de couverture pourrait se renforcer à mesure que la confiance dans le dollar s'érode.
Mentionné dans cet article
Source : https://cryptoslate.com/bilionaire-ray-dalio-reiterates-warnings-of-dollar-decline-suggests-bitcoin-as-a-hedge/
