Cathie Wood augmente l'exposition d'ARK Invest à Coinbase et Robinhood dans un contexte de volatilité

Dans un contexte de tensions géopolitiques croissantes et de volatilité du Nasdaq, ARK Invest a augmenté ses positions dans les principales actions fintech et liées à la cryptomonnaie lors de la séance de trading américaine de mardi.

ARK ajoute Coinbase et Robinhood sur la faiblesse

Cathie Wood et ARK Invest ont intensifié leurs achats sur deux plateformes de trading phares aux États-Unis, en acquérant des actions supplémentaires de Coinbase et Robinhood alors que les prix reculaient. La société a exécuté ces transactions mardi dans un contexte de pression sur les marchés mondiaux lié à l'escalade des tensions entre les États-Unis et l'Iran.

Le gestionnaire d'actifs a accumulé 22 452 actions de COIN, réparties sur trois fonds négociés en bourse : ARKK, ARKW et ARKF. Avec Coinbase clôturant à 182,36 $, l'achat représentait une dépense d'environ 4,1 millions de dollars au cours de la séance.

De plus, l'achat de Coinbase par ARK Invest ce jour-là a été égalé par une allocation encore plus importante à Robinhood. ARK a acheté 158 587 actions de HOOD via le même trio d'ETF. Avec Robinhood terminant la journée à 76,07 $, la position était évaluée à environ 12 millions de dollars.

Malgré cette nouvelle demande, l'évolution des prix est restée négative. Coinbase a clôturé mardi en baisse de 1,55 %, tandis que Robinhood a enregistré une chute plus importante de 3,44 % sur la journée.

La faiblesse générale des actions a pesé sur les deux titres. Le Nasdaq Composite a chuté de 1 % et le S&P 500 a reculé de 0,94 % lors de la séance de mardi, alors que les investisseurs réagissaient à un risque géopolitique accru.

Sur la plateforme sociale X, James Seyffart, spécialiste des ETF, a souligné qu'ARK avait exécuté « un volume de trading plus important » que d'habitude pour une seule journée. Cela dit, son commentaire suggérait que les flux de mardi allaient au-delà de l'activité de trading ETF d'ARK habituelle et du rééquilibrage standard du portefeuille.

Accumulation continue d'actions exposées à la cryptomonnaie

Les derniers mouvements d'ARK Invest soulignent une concentration continue sur l'accumulation d'actions crypto jusqu'en 2026. La société a activement ajouté une exposition aux entreprises liées aux actifs numériques, notamment des positions récentes dans Circle et la plateforme d'échange de cryptomonnaies Bullish.

Cependant, ARK opère dans le cadre de limites de risque internes strictes. Son cadre de portefeuille plafonne généralement toute position unique à environ 10 % du total des actifs d'un fonds. Selon les données du 3 mars, Coinbase se classait comme la sixième plus grande position dans ARKK, avec une allocation de 4,21 % représentant environ 281,2 millions de dollars en valeur de marché.

Robinhood occupait la septième place dans ARKK avec une pondération de 4,07 %, démontrant son rôle de position clé supplémentaire. De plus, Circle suivait de près en huitième position à 4,05 %, renforçant l'engagement d'ARK envers les entreprises connectées à l'infrastructure des cryptomonnaies.

L'achat de Robinhood par ARK Invest mardi prolonge un schéma clair d'achat lors des baisses. En février, le gestionnaire a acquis environ 15,2 millions de dollars d'actions Coinbase peu après avoir vendu environ 39 millions de dollars du titre sur deux séances de trading consécutives.

Au-delà des actions axées sur la cryptomonnaie, ARK a également élargi son exposition à plusieurs titres de croissance et technologiques. Mardi, elle a augmenté ses participations dans Roblox, Shopify, Amazon, DraftKings, CoreWeave, Genius Sports, BioNTech et Eli Lilly, tout en réduisant d'autres positions pour financer ces changements.

Dans le même temps, la société a réduit ses participations dans Roku, Baidu, Taiwan Semiconductor, Nextdoor et PagerDuty. Cependant, ces réallocations n'ont pas modifié la stratégie globale d'ARK consistant à miser sur la volatilité dans ses thèmes de croissance à plus forte conviction.

Le recul des résultats de Coinbase teste la conviction

Les nouveaux achats d'ARK interviennent peu après un trimestre difficile pour Coinbase. La plateforme d'échange de cryptomonnaies a déclaré une perte nette après plusieurs périodes de rentabilité, mettant à l'épreuve le sentiment des investisseurs envers l'action.

Pour le quatrième trimestre de 2025, Coinbase a divulgué une perte nette de 667 millions de dollars, mettant fin à une série de huit trimestres consécutifs rentables. De plus, les chiffres de la perte nette de Coinbase ont souligné la sensibilité des revenus de trading aux conditions du marché et à la volatilité de l'activité des actifs numériques.

Le revenu net total a diminué de 21,5 % en glissement annuel à 1,78 milliard de dollars, manquant les attentes de Wall Street. Alors que les revenus issus des transactions se sont fortement affaiblis, les revenus d'abonnement et de services ont montré une amélioration modeste, offrant une certaine diversification par rapport aux pures commissions de trading.

Cela dit, les actions de Coinbase sont restées volatiles depuis la publication des résultats, avec des variations de prix prononcées lors des séances suivantes. Néanmoins, ARK Invest a continué à ajouter des positions lors des baisses, signalant une conviction soutenue malgré les défis fondamentaux à court terme.

Dans l'ensemble, l'activité de mardi met en évidence la manière dont ARK utilise les reculs du marché, une vente massive du marché Nasdaq et les baisses spécifiques aux actions pour augmenter ses positions dans les titres de croissance élevée favoris, en particulier ceux liés à l'évolution à long terme des marchés d'actifs numériques.