Il est temps pour Broadcom de remplacer Tesla dans les Magnifiques 7

• Le rapport massif du T3 de Broadcom en fait une cible de choix pour l'inclusion dans le Mag7.
• Il devrait remplacer Tesla car ce dernier a une valorisation et un profil de profit inférieurs.
• L'entrée de Broadcom dans les puces IA en fait un concurrent de Nvidia.
• Les NFP d'août montrent une forte réduction des embauches, provoquant une fuite des actions.

Broadcom (AVGO) semble enfin obtenir son dû. Après une vente initiale suite à un léger dépassement des résultats du troisième trimestre fiscal jeudi, l'action a connu une envolée, augmentant jusqu'à 16% vendredi.

L'accueil initial peu enthousiaste du marché jeudi a cédé la place à un rallye fulgurant après que le PDG Hock Tan a annoncé que Broadcom avait obtenu plus de 10 milliards de dollars de commandes d'infrastructure IA d'un nouveau client. Comme Broadcom travaille déjà avec tous les principaux hyperscalers, beaucoup présument qu'il s'agit d'OpenAI de Sam Altman.

Cette nouvelle a fait chuter l'action Nvidia (NVDA) d'environ 3%, car cela signifie que le principal fabricant de puces fait face à une nouvelle concurrence des puces IA personnalisées de Broadcom.

Le marché plus large a chuté vendredi après que le Bureau des Statistiques du Travail (BLS) a annoncé seulement 22K nouvelles embauches nettes américaines en août, bien en dessous du consensus des Nonfarm Payrolls (NFP) de 75K. Les données d'embauche de juin ont également été révisées à la baisse de 27K pour atteindre une perte de 13K emplois.

Broadcom devrait remplacer Tesla dans le Magnificent 7

Le gain d'environ 160 milliards de dollars en capitalisation boursière de Broadcom vendredi le place bien au-dessus de Tesla (TSLA), et c'est une raison suffisante pour que l'entreprise de Hock Tan remplace cette dernière dans la liste Magnificent 7 des principales actions technologiques.

Avec une capitalisation boursière de 1,44 billion de dollars, Broadcom est maintenant environ un tiers plus grand en valorisation que le principal fabricant de VE. Cela en fait la septième plus grande action sur le marché américain.

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Alors que le conseil d'administration de Tesla a signalé qu'il accordera au PDG Elon Musk le plus important package de rémunération de dirigeant de l'histoire, donnant à Musk 1 billion de dollars en compensation s'il peut augmenter la capitalisation boursière de Tesla à 8,5 billions de dollars au cours des dix prochaines années, Tesla mise sur une technologie encore non prouvée.

Plus tôt cette semaine, Musk a déclaré que 80% de la valeur de Tesla proviendrait des robots humanoïdes dans les années à venir. Cette promesse intervient après que Musk a passé des années à dire que l'opération de robotaxi de Tesla deviendrait éventuellement le principal centre de profit de l'entreprise. Le problème, outre le fait que Musk promet régulièrement trop et livre trop peu, est que Musk se concentre sur des activités qui sont peu susceptibles d'atteindre les marges nécessaires pour rester dans le Mag7.

Cela devient clair lorsque vous placez le revenu net de Tesla à côté des mêmes entreprises du graphique de capitalisation boursière. Comme vous pouvez le voir ci-dessous, les maigres 5,9 milliards de dollars de Tesla représentent moins d'un tiers des 18,9 milliards de dollars de Broadcom. Bien que le revenu net de Berkshire soit beaucoup plus important, il est exclu pour être une société holding et pour présenter une croissance plus lente. Walmart (WMT) est également largement une entreprise de vente au détail qui n'a pas les compétences technologiques pour concurrencer les six premiers. Cela laisse Broadcom.

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Les prévisions de Broadcom pour un revenu de semi-conducteurs IA de 6,2 milliards de dollars au quatrième trimestre fiscal et le plus grand carnet de commandes jamais enregistré de 110 milliards de dollars signifient que les investisseurs peuvent s'attendre à ce que la capitalisation boursière de l'entreprise continue d'augmenter à un rythme rapide. Mais bien sûr, seulement si le tableau macro le permet.

En ce qui concerne l'augmentation des revenus et des profits, ce n'est probablement que le début de l'avance de Broadcom sur Tesla.

Prévisions pour l'action Broadcom

Après avoir atteint un nouveau sommet historique de 356,34 dollars, les investisseurs ont pris leurs bénéfices, ramenant l'action AVGO à 337 dollars. C'est un peu en dessous du retracement Fibonacci de 161,8% à 339,28 dollars. Dans les prochaines sessions, il ne serait pas surprenant de voir AVGO revenir à 317,35 dollars, le niveau Fibo de 100% et le plus haut du 13 août.

Une nouvelle hausse devrait voir l'action Broadcom tenter d'atteindre le Fibo de 261,8% à 374,76 dollars. Le support reste à la moyenne mobile simple (SMA) de 50 jours, qui augmente rapidement mais suit actuellement le niveau de prix à 291,45 dollars.

Graphique quotidien de l'action AVGO