Mutuum Finance (MUTM) vs. Compound : Ce nouveau protocole de prêt pourrait-il définir la prochaine ère de la DeFi ?

La finance décentralisée (DeFi) a traversé plusieurs vagues d'innovation, chacune définissant des efforts pour créer de nouvelles règles régissant le mouvement des fonds sur une chaîne. Compound (COMP) était l'un des protocoles originaux de prêt DeFi durant ses débuts et a établi des marchés ouverts où les utilisateurs pouvaient déposer, emprunter et gagner des intérêts sans dépendre des banques ou des intermédiaires. Cependant, d'ici 2025, Compound continue d'être un acteur majeur, mais ses opportunités de croissance semblent limitées. Cela a rendu possibles de nouveaux projets comme Mutuum Finance (MUTM), un token à la fois peu coûteux et innovant, qui est déjà présenté comme pouvant potentiellement devenir le successeur des géants originaux de la DeFi.

Compound (COMP)

Lorsque Compound a été créé en 2018, c'était l'un des premiers protocoles à démontrer que le prêt décentralisé était possible. C'était un concept créatif qui permettait d'emprunter contre ses avoirs en cryptomonnaie, de gagner des intérêts et de placer les actifs cryptographiques dans des pools de liquidité. Suite à son introduction en tant que token de gouvernance en 2020, COMP a été un catalyseur pour l'essor plus large de la DeFi et est devenu lié au yield farming.

Lorsqu'il a grimpé à plus de 850 $ en mai 2021, COMP a offert aux premiers adoptants des rendements qui ont changé leur vie. Le token a une valeur marchande de plusieurs milliards, et se négocie actuellement près de 43 $. Bien qu'il reste parmi les tokens DeFi les plus populaires, sa capacité à se multiplier s'est estompée depuis les années de percée.

En fait, Compound est devenu un protocole populaire. Sa valeur marchande a peu ou pas de marge pour augmenter de 20x ou 30x, il a une base d'utilisateurs bien établie et ses mécanismes ont été répliqués. Il est probable que les jours de croissance explosive de COMP sont déjà derrière eux, ainsi l'accent est mis sur des projets à un stade plus précoce qui ont un potentiel de croissance.

Mutuum Finance (MUTM)

Mutuum Finance (MUTM) est un protocole de prêt décentralisé actuellement en prévente et redéfinira le prêt DeFi. La phase 6 a un prix de token de seulement 0,035 $ ; le prix réel au lancement est de 0,06 $. Plus de 16 100 détenteurs ont participé à la prévente et ont déjà levé plus de 15,4 millions de dollars à ce jour, suggérant une adoption précoce élevée et une confiance croissante des investisseurs. Outre cette dynamique, le projet a déjà été audité par CertiK et a reçu un score de 95/100, l'un des plus élevés pour un protocole en phase de prévente, ce qui contribue significativement à sa fiabilité.

Les investisseurs apprécient à la fois les faibles dépenses et les perspectives d'expansion. Un exemple actuel est qu'un investissement de 550 $ au prix actuel de 0,035 $ donnerait à l'investisseur environ 15 700 tokens MUTM. Une telle allocation vaudrait près de 950 $ au prix de lancement officiel de 0,06 $, et gagnerait près de 100 %. Ce même investissement de 550 $ pourrait atteindre environ 5 500 $ lorsque MUTM atteindra son premier objectif à court terme de 0,35 $. D'ici 2026, les mêmes tokens pourraient être évalués à près de 19 650 $, selon des estimations à plus long terme qui suggèrent que MUTM peut augmenter jusqu'à 1,25 $ à mesure que l'adoption s'étend.

Ce modèle, qui définissait autrefois les premières réussites comme Compound (COMP), est abordable, basé sur l'élan et prouvé en matière de sécurité.

Emprunts et prêts

Sous le modèle P2C, les utilisateurs transfèrent des actifs (ETH, BNB ou USDT) dans des pools de liquidité gérés par des smart contracts opérés par Mutuum Finance. En retour, les utilisateurs sont payés en mtTokens qui peuvent être considérés comme un symbole des dépôts et génèrent des intérêts au fil du temps. En détenant ces mtTokens comme enjeux, les déposants ont la capacité de gagner diverses sources de revenus grâce aux récompenses MUTM supplémentaires. Par exemple, 10 BNB pourraient être livrés, entraînant une augmentation de valeur en mtBNB, qui peut être mis en jeu avec plus d'incitations MUTM.

Le modèle P2P fournit des relations directes entre les prêteurs et les emprunteurs. Le P2P permet également des conditions d'emprunt personnalisées contrairement au P2C qui utilise des termes définis par le protocole. Les emprunteurs sont plus autonomes puisqu'ils peuvent négocier les valeurs des prêts et choisir parmi de nombreux taux d'intérêt. Ceci est bénéfique pour les deux parties : les prêteurs pourront tarifer leurs prêts en fonction de la tolérance au risque de l'emprunteur et des exigences de liquidité, et les emprunteurs pourront obtenir des solutions sur mesure.

Avec l'emprunt à taux variable, le taux d'intérêt dépend du taux d'utilisation du pool, la proportion entre le capital disponible et le montant réellement emprunté. Lorsqu'il y a beaucoup de liquidité, les taux sont bas et cela encourage l'emprunt. Mais les taux augmentent lorsqu'il y a une rareté de liquidité et cela appelle à des remboursements et attire plus de dépôts de prêteurs. Ce système dynamique bénéficiera aux fournisseurs de liquidité et équilibrera l'offre et la demande.

Les taux stables offrent à l'emprunteur un choix de coûts fixes pour rembourser le prêt, les préparant contre les augmentations imprévues des taux variables. Ils sont généralement un peu plus élevés que les taux variables au moment de l'emprunt car ils offrent la sécurité supplémentaire de la stabilité. Néanmoins, les taux stables peuvent être rééquilibrés lorsque les fondamentaux du marché changent radicalement, comme lorsque les taux variables deviennent significativement plus élevés que le taux stable fixe. Cela rend le protocole équitable pour les prêteurs et solvable à long terme.

Mutuum Finance, similaire à Compound, s'appuie sur la surcollateralisation pour maintenir le système à flot. Pour emprunter, les utilisateurs doivent mettre en gage des actifs qui dépassent la valeur du prêt. Le collatéral devrait tomber en dessous d'un certain niveau de valeur et alors la position peut être liquidée. Ici, les liquidateurs achètent le collatéral avec une remise et remboursent une fraction de la dette de l'emprunteur tout en maintenant le protocole inchangé. Outre l'interférence avec la capacité du protocole à résister aux pertes dans le système, ce mécanisme de liquidation favorise la gestion des risques.

COMP vs. MUTM : L'avenir de la DeFi ?

Compound et Mutuum Finance se ressemblent à bien des égards. Compound a créé une nouvelle forme de prêt en prouvant que les prêteurs décentralisés pouvaient emprunter et prêter des actifs cryptographiques à grande échelle, et a offert aux premiers utilisateurs des rendements d'une ampleur phénoménale. Mutuum Finance suit actuellement une voie similaire avec des améliorations pour correspondre à l'environnement DeFi actuel : marchés de prêt doubles, un stablecoin surcollateralisé en évolution, Layer-2 sur la feuille de route, et un cadre d'achat et de distribution qui lie explicitement la valeur du token à l'activité de la plateforme.

Mutuum Finance se positionne comme un protocole tourné vers l'avenir, mais Compound représente la première étape dans la croissance de la DeFi. L'histoire de croissance de MUTM ne peut plus être comparée à celle de COMP en raison de son prix bas, de sa pénétration initiale élevée et de sa disposition à être adopté.

Pour plus d'informations sur Mutuum Finance (MUTM), visitez les liens ci-dessous :

Site web : https://www.mutuum.com

Linktree : https://linktr.ee/mutuumfinance