Les PDG de la tech, les investisseurs, les analystes et même les banquiers qui se rendent à San Francisco cette semaine pour l'un des plus grands rassemblements de l'industrie s'enthousiasment à l'idée que 2025 pourrait devenir une année record pour les transactions.
Cet optimisme marque un revirement radical par rapport à il y a six mois, lorsque l'annonce des tarifs douaniers par le président Donald Trump dans le jardin des Roses a ébranlé les marchés et attisé les craintes de récession.
L'événement est la Conférence Communacopia & Technology 2025 de Goldman Sachs Group Inc., qui s'ouvre lundi au Palace Hotel. Cet événement technologique sert depuis longtemps à la fois de scène pour que les entreprises définissent leurs priorités et de terrain d'essai pour les dirigeants cherchant à défendre ou à susciter du soutien pour des fusions majeures.
Les négociateurs affluent à San Francisco alors que l'optimisme revient
Environ 260 entreprises sont prévues pour présenter, dont Meta Platforms Inc., qui vient de parier 14,3 milliards de dollars sur Scale AI Inc.; Salesforce Inc., qui a conclu en mai son plus gros accord depuis 2020 avec Informatica Inc.; et Nvidia Corp., qui a acquis la semaine dernière la startup Solver Inc. dans un accord de plusieurs millions de dollars.
Selon les données de Bloomberg, ces transactions ont porté les transactions technologiques à 645 milliards de dollars depuis le début de l'année, le rythme le plus fort depuis le boom post-pandémique de 2021 qui a généré près de 1 billion de dollars de transactions. En comptant les communications et les médias, le secteur plus large a déjà enregistré 822 milliards de dollars d'activité.
Les mouvements importants de cette année comprennent l'acquisition de 25 milliards de dollars de CyberArk Software Ltd. par Palo Alto Networks Inc., le rachat de 12,3 milliards de dollars de Dayforce Inc. par Thoma Bravo, et la vente d'actifs de 10,5 milliards de dollars de CommScope Holding Co. à Amphenol Corp.
La force motrice actuelle est la course aux armements de l'intelligence artificielle. Meta et xAI Corp. d'Elon Musk investissent des milliards dans les centres de données. En même temps, les grandes entreprises de logiciels font face à une pression croissante pour utiliser les fusions et acquisitions comme stratégie défensive contre les perturbations pilotées par l'IA, selon les négociateurs.
"Il y aura des transactions qui défient notre imagination dans le spectre plus large de l'IA", a déclaré Andrew Woeber, responsable des fusions et acquisitions chez Barclays Plc. "Ne soyez pas surpris de voir une transaction de plus de 100 milliards de dollars dans l'année à venir. Les grandes plateformes vont faire de gros paris."
Goldman prévoit que l'élan ne s'arrêtera pas à la technologie : il s'attend à ce que 2026 génère des transactions mondiales record, avec une activité atteignant jusqu'à 3,9 billions de dollars, éclipsant les 3,6 billions de dollars établis en 2021.
L'entreprise a récemment ajouté une recrue qui ne mange pas, ne dort pas et ne touche pas de salaire : un ingénieur IA appelé Devin. Selon les rapports, l'ingénieur logiciel IA a été créé par Cognition, une startup fondée en 2023 et soutenue par des investisseurs milliardaires comme Peter Thiel et Joe Lonsdale.
Devin a été dévoilé l'année dernière dans des clips de démonstration qui le montraient accomplissant de véritables tâches d'ingénierie logicielle, full stack, du début à la fin, avec peu de besoin d'intervention humaine. Le directeur de l'information de Goldman, Marco Argenti, affirme que la banque se prépare à déployer des centaines de Devins dans ses effectifs.
Goldman met en garde contre l'impact croissant de l'IA sur les emplois
Néanmoins, l'économiste en chef de Goldman, Jan Hatzius, a souligné les changements plus larges que l'IA entraîne sur le marché du travail. Dans un rapport récent, il a noté que la part du secteur technologique dans l'emploi américain a atteint son pic en novembre 2022 — le même mois où ChatGPT a été lancé, avant de redescendre en dessous de sa tendance à long terme.
Les jeunes travailleurs de la technologie en particulier ont subi le plus gros du ralentissement. Le taux de chômage des travailleurs âgés de 20 à 30 ans dans l'industrie a augmenté de près de trois points de pourcentage depuis le début de 2024 ; c'est plus de quatre fois l'augmentation du taux de chômage global.
Cette hausse est interprétée comme un signe que l'IA générative commence à remplacer les emplois de cols blancs, ceux qui débutent leur carrière subissant le plus gros de cette transition. Goldman estime que l'IA générative pourrait éventuellement remplacer 6 à 7 % de la main-d'œuvre américaine, la transition se déroulant au cours de la prochaine décennie. L'entreprise estime que l'effet de pic de chômage sera limité à environ un demi-point de pourcentage, car les travailleurs déplacés d'autres industries trouveront probablement des emplois dans d'autres domaines.
Le rapport survient dans un contexte de préoccupation accrue concernant la faiblesse du marché du travail. Selon les données récentes du Bureau des statistiques du travail, l'économie américaine n'a ajouté que 73 000 emplois en juillet, bien en dessous des 106 000 attendus par les économistes. La croissance de l'emploi en mai et juin a également été considérablement révisée à la baisse.
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