Alibaba vient d'injecter 3,2 milliards de dollars dans le jeu avec une nouvelle obligation convertible à coupon zéro qui arrive à échéance en 2032. L'entreprise a fait cette annonce jeudi, confirmant que les fonds seront principalement destinés à la modernisation de l'infrastructure Cloud et à la croissance internationale.
Selon Dealogic, il s'agit désormais de la plus importante transaction d'obligations convertibles de l'année, dépassant l'accord de 2,75 milliards de dollars de DoorDash en mai.
Environ 80 % des fonds seront utilisés pour développer les centres de données, améliorer la technologie et renforcer les services Cloud pour répondre à la demande croissante. Le reste de l'argent ? Il sera consacré à l'amélioration de la gestion des opérations de commerce électronique et au renforcement de sa présence sur le marché.
L'obligation sera convertible en actions cotées aux États-Unis et offre une prime de 27,5 % à 32,5 % sur le cours actuel de l'action américaine d'Alibaba. C'est une structure à coupon zéro, ce qui signifie qu'aucun intérêt ne sera versé pendant sa durée de vie, elle se transforme simplement en actions si elle est exercée.
L'obligation d'Alibaba arrive à échéance le 15 septembre 2032 et offre aux investisseurs une option de conversion en actions. C'est un pari à long terme, mais qui s'aligne clairement avec la vision de l'entreprise concernant son activité Cloud et le développement de ses projets d'IA.
Alibaba mise fortement sur l'IA, les fluctuations des actions suivent l'accord
Alibaba a levé 1,5 milliard de dollars en juillet via une obligation échangeable et 5 milliards de dollars en mai de l'année dernière par le biais d'une obligation convertible. Mais cette opération de 3,2 milliards de dollars est plus ciblée, car elle vise entièrement à développer sa domination dans le Cloud et à financer sa croissance à l'étranger à un moment où tout le monde observe les prochains mouvements des géants technologiques chinois.
Le PDG Eddie Wu a déclaré lors de la dernière conférence sur les résultats de l'entreprise : "Nos investissements dans l'IA ont commencé à donner des résultats tangibles."
Il a clairement indiqué qu'Alibaba considère l'intelligence artificielle comme la force motrice derrière ses revenus Cloud, même si le chiffre d'affaires total de l'entreprise s'est révélé plus faible que prévu. L'entreprise investit actuellement 380 milliards de yuans (environ 53,37 milliards de dollars) sur trois ans dans la technologie d'IA, ce qui en fait l'un des plus grands investisseurs chinois dans ce domaine.
La nouvelle a fait des vagues sur le marché. L'action d'Alibaba cotée à Hong Kong a augmenté de 2,3 % à 146,1 HK$ jeudi, après avoir baissé plus tôt dans la séance. L'action a gagné 71,6 % cette année. Mais à New York, les actions ont baissé de 2,2 % mercredi. Néanmoins, les actions cotées aux États-Unis sont également en hausse d'environ 71,1 % depuis le début de l'année. Ainsi, malgré les fluctuations quotidiennes, c'est clairement le long terme que les investisseurs surveillent.
Cette transaction intervient également alors que les obligations convertibles redeviennent populaires en Asie. Les marchés de capitaux de Hong Kong ont connu une augmentation des transactions au cours des six derniers mois. Un autre acteur, China Pacific Insurance, vient de lancer sa propre obligation convertible à coupon zéro visant 15,55 milliards de HK$ (2,00 milliards de dollars).
Dealogic indique que la région Asie-Pacifique a vu 27,8 milliards de dollars d'obligations convertibles jusqu'à présent cette année, contre 28,7 milliards de dollars à la même période l'année dernière. Cela en fait l'année la plus forte pour ce type de transactions en trois ans.
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Source: https://www.cryptopolitan.com/alibaba-taps-3-2-billion-convertible-bond/
