Alors que les actions américaines planent près de leurs plus hauts historiques et que les investisseurs se préparent à la prochaine décision politique de la Réserve fédérale, les analystes avertissent que les marchés pourraient être trop détendus pour leur propre bien.
Lors de la dernière émission Market Mavericks, le stratège de Bloomberg Mike McGlone et le trader Scott Melker ont débattu pour savoir si l'optimisme était allé trop loin — et quelle place occupe le Bitcoin dans ce tableau.
Les actions semblent solides, mais l'or lance des avertissements
Le S&P 500 continue de progresser, porté par les attentes d'une baisse des taux de la Fed ce mois-ci. Pourtant, McGlone a soutenu que les investisseurs sous-estiment le risque, soulignant la forte hausse des prix de l'or comme un signal d'alarme. Il a suggéré que le rallye de l'or reflète des doutes croissants sur la durabilité des valorisations record des actions, laissant entendre que les marchés pourraient être plus fragiles qu'ils n'y paraissent.
L'ombre de la Fed sur la volatilité
Les intervenants ont convenu que les attentes d'une baisse de taux de 25 points de base sont désormais intégrées dans les prix des actifs. McGlone a souligné que cela a poussé les indicateurs de volatilité comme le VIX à des niveaux inhabituellement bas, signe de complaisance. Melker, quant à lui, a averti que bien que des données d'emploi plus faibles ouvrent la voie à des baisses, l'inflation n'est pas encore maîtrisée, créant la possibilité que la Fed soit à nouveau contrainte d'agir plus tard.
Le Bitcoin tient bon, les altcoins progressent
Concernant les actifs numériques, Melker a souligné que la position stable du Bitcoin autour de 114 000 $ montre sa résilience, mais il a admis que le marché reste fortement influencé par le sentiment. McGlone a comparé l'espace crypto à un casino, affirmant que le Bitcoin se comporte davantage comme une matière première que comme de "l'or numérique". Tous deux ont noté que la zone de support de 112 000 $ est devenue une ligne critique à surveiller, tandis que la moyenne mobile sur 50 jours se profile comme une résistance au-dessus.
Ethereum a montré peu d'élan, laissant de l'espace à Solana et d'autres altcoins pour capter l'intérêt des traders. Melker a décrit cette rotation comme une "prise de contrôle du drapeau", les altcoins commençant à façonner le récit d'une manière qui appartenait auparavant uniquement au Bitcoin et à Ethereum.
Signaux d'alarme dans les actifs proxy
Au-delà des graphiques crypto, McGlone a attiré l'attention sur l'action de MicroStrategy qui glisse sous sa moyenne mobile sur 200 jours. Comme l'entreprise détient l'une des plus grandes réserves de Bitcoin, il a suggéré que ce mouvement pourrait également signaler la prudence pour les haussiers des cryptomonnaies.
Le sentiment est élevé, mais les risques s'accumulent
Bien que les deux analystes aient reconnu que le Bitcoin et les actions ont montré une résilience surprenante, leur message était clair : la confiance des investisseurs pourrait devancer les fondamentaux. Avec l'or qui lance des signaux d'alarme, une inflation toujours tenace et une politique de la Fed en évolution, les prochaines semaines pourraient s'avérer décisives pour les actifs à risque.
Les informations fournies dans cet article sont uniquement à des fins éducatives et ne constituent pas des conseils financiers, d'investissement ou de trading. Coindoo.com n'approuve ni ne recommande aucune stratégie d'investissement ou cryptomonnaie spécifique. Effectuez toujours vos propres recherches et consultez un conseiller financier agréé avant de prendre des décisions d'investissement.
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