डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (DJIA) पर फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स गुरुवार को मात्र आधा प्रतिशत गिरे, लेकिन यह संख्या लगभग पूरी कहानी नहीं बताती। सत्र के निचले स्तर पर, DJIA 600 अंकों से अधिक नीचे था, S&P 500 में 1.5% की गिरावट आई थी, और नैस्डैक कंपोजिट 2.2% नीचे था। फिर, लगभग एक घंटे के भीतर, तीनों सूचकांकों ने पूरी गिरावट को वापस पाया और समापन से पहले विक्रेताओं के वापस आने से पहले संक्षिप्त रूप से हरे रंग में बदल गए।
CBOE वोलैटिलिटी इंडेक्स (VIX) 25 से ऊपर चढ़ गया, जो हफ्तों में इसका उच्चतम स्तर है, और गुड फ्राइडे के लिए शुक्रवार को इक्विटी बाजार बंद होने के साथ, ट्रेडर्स बहुत सारे अनसुलझे जोखिम के साथ लंबे ईस्टर सप्ताहांत में जा रहे हैं।
एक दिन उम्मीद, अगले दिन डर
यह पिछले दो हफ्तों का परिभाषित पैटर्न बन गया है, और यह थका देने वाला है। मंगलवार को, राष्ट्रपति ट्रंप ने पत्रकारों से कहा कि वे दो से तीन हफ्तों के भीतर अमेरिकी सेना के ईरान छोड़ने की उम्मीद करते हैं, जिससे इक्विटी तेजी से ऊपर गई। बुधवार को, ट्रंप द्वारा ट्रुथ सोशल पर पोस्ट करने के बाद कि ईरान के राष्ट्रपति ने युद्धविराम के लिए कहा है, DJIA ने 200 से अधिक अंक जोड़े। WTI क्रूड ऑयल $100 प्रति बैरल से नीचे गिर गया, और एक संक्षिप्त क्षण के लिए, ऐसा लगा कि बाजार को एक आधार मिल गया है। फिर बुधवार रात का प्राइम-टाइम संबोधन आया। स्पष्ट तनाव-वृद्धि संकेत के बजाय, ट्रंप ने अगले दो से तीन हफ्तों में ईरान को "अत्यंत कठोर" मारने की प्रतिज्ञा की और देश को "पाषाण युग में वापस" लाने की शपथ ली। गुरुवार सुबह तक, सप्ताह की शुरुआत की आशावाद खत्म हो गई थी। एशियाई बाजार गिर गए, दक्षिण कोरिया का कोस्पी 4% से अधिक गिरा और जापान का निक्केई 225, 2% से अधिक गिर गया। DJIA फ्यूचर्स अमेरिकी शुरुआत से पहले लगभग 600 अंक नीचे इंगित किए गए थे।
दोपहर का उलटफेर एक ही शीर्षक पर आया: ईरानी राज्य मीडिया ने बताया कि तेहरान ओमान के साथ एक प्रोटोकॉल तैयार करने पर काम कर रहा है जो वाणिज्यिक जहाजों को शुल्क के लिए होर्मुज जलडमरूमध्य से गुजरने की अनुमति देगा, अनिवार्य रूप से एक टोल-आधारित सुरक्षित मार्ग व्यवस्था। यह पूरे सत्र को पलटने के लिए पर्याप्त था। DJIA दो घंटे से कम समय में 600 अंक नीचे से संक्षिप्त रूप से सकारात्मक तक बदल गया। S&P 500 फ्लैटलाइन से ऊपर वापस आ गया, और नैस्डैक ने 2.2% की कमी से उबरकर संक्षिप्त लाभ दर्ज किया। लेकिन रैली नहीं टिकी। सूचकांक शेष दोपहर के लिए लाभ और हानि के बीच दोलन करते रहे, मामूली रूप से कम बसने से पहले।
सिमकॉर्प में निवेश निर्णय अनुसंधान की प्रमुख मेलिसा ब्राउन ने CNBC को बताया कि निवेशकों की "तात्कालिक प्रतिक्रियाएं" हो रही हैं, समाचार अच्छा होने की इच्छा है लेकिन फिर यह निर्णय लेना कि अनिश्चितता अभी भी बहुत अधिक है। यह गुरुवार की मूल्य कार्रवाई का उचित विवरण है, और स्पष्ट रूप से, इस महीने के हर सत्र का। क्रॉसचेक मैनेजमेंट के CIO टॉड शोएनबर्गर ने कहा कि जलडमरूमध्य को फिर से खोलना क्रूड ऑयल से परे मायने रखता है, हीलियम को "विदेशी तेल से अधिक मूल्यवान" बताते हुए, सेमीकंडक्टर निर्माण में इसकी अपूरणीय भूमिका को देखते हुए।
क्रूड ऑयल अभी भी शो चला रहा है
जब तक होर्मुज जलडमरूमध्य प्रभावी रूप से बंद रहता है, तेल की कीमतें इक्विटी सूचकांकों की दिशा निर्धारित करती रहेंगी। WTI क्रूड ऑयल फ्यूचर्स गुरुवार को लगभग 8% बढ़कर $110 प्रति बैरल के करीब पहुंच गया, जबकि ब्रेंट क्रूड लगभग 5% बढ़कर $105 से ऊपर हो गया। ऊर्जा वर्ष-दर-तिथि में 36% से अधिक रिटर्न देते हुए, S&P 500 का शीर्ष प्रदर्शन करने वाला सेक्टर था। हारने वाली तरफ, उपभोक्ता विवेकाधीन सबसे खराब प्रदर्शन करने वाला सेक्टर था। क्रूज ऑपरेटर, एयरलाइंस, और ईंधन-संवेदनशील उपभोक्ता नाम सभी तेजी से गिरे, लेकिन व्यक्तिगत स्टॉक चालें बड़ी तस्वीर के लिए द्वितीयक हैं: जब तक क्रूड ऑयल स्थिर नहीं होता, इक्विटी इंडेक्स अस्थिरता कहीं नहीं जा रही है।
अनुत्तरित प्रश्नों के साथ लंबे सप्ताहांत में जाना
गुरुवार का बेरोजगारी दावों का डेटा मजबूत था, दाखिल 212K की सर्वसम्मति के मुकाबले 202K तक गिर गया, जो लगभग दो वर्षों में सबसे कम रीडिंग है। सामान्य परिस्थितियों में, यह शुक्रवार की नॉनफार्म पेरोल (NFP) रिपोर्ट से पहले एक अर्थपूर्ण संकेत होगा। लेकिन गुड फ्राइडे के लिए इक्विटी बाजार बंद हैं, जिसका अर्थ है कि केवल बॉन्ड बाजार वास्तविक समय में NFP पर प्रतिक्रिया देगा, और स्पष्ट रूप से, श्रम डेटा अभी भू-राजनीतिक चक्र के लिए पिछली सीट ले रहा है।
अगले सप्ताह में जाने वाला बड़ा सवाल यह है कि क्या ईरान-ओमान होर्मुज जलडमरूमध्य प्रोटोकॉल को कर्षण मिलता है या फीका पड़ जाता है, और क्या ट्रंप की "दो से तीन सप्ताह" की समयरेखा का कोई ठोस मतलब है। अभी के लिए, डाउ जोन्स फ्यूचर्स ट्रेडर्स को इसी की उम्मीद करनी चाहिए: शीर्षक-संचालित उतार-चढ़ाव, पतला विश्वास, और एक बाजार जो यह तय नहीं कर सकता कि युद्ध समाप्त हो रहा है या अभी शुरू हो रहा है।
डाउ जोन्स दैनिक चार्ट
डाउ जोन्स FAQs
डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज, दुनिया के सबसे पुराने स्टॉक मार्केट सूचकांकों में से एक है, जो अमेरिका में सबसे अधिक कारोबार किए जाने वाले 30 शेयरों से बना है। सूचकांक पूंजीकरण के बजाय मूल्य-भारित है। इसकी गणना घटक शेयरों की कीमतों को जोड़कर और उन्हें एक कारक द्वारा विभाजित करके की जाती है, वर्तमान में 0.152। सूचकांक की स्थापना चार्ल्स डाउ ने की थी, जिन्होंने वॉल स्ट्रीट जर्नल की भी स्थापना की थी। बाद के वर्षों में इसकी आलोचना पर्याप्त रूप से व्यापक रूप से प्रतिनिधि न होने के लिए की गई है क्योंकि यह केवल 30 समूहों को ट्रैक करता है, S&P 500 जैसे व्यापक सूचकांकों के विपरीत।
डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (DJIA) को कई अलग-अलग कारक संचालित करते हैं। त्रैमासिक कंपनी की आय रिपोर्ट में प्रकट घटक कंपनियों का समग्र प्रदर्शन मुख्य है। अमेरिकी और वैश्विक व्यापक आर्थिक डेटा भी योगदान देता है क्योंकि यह निवेशक भावना को प्रभावित करता है। फेडरल रिजर्व (Fed) द्वारा निर्धारित ब्याज दरों का स्तर भी DJIA को प्रभावित करता है क्योंकि यह ऋण की लागत को प्रभावित करता है, जिस पर कई निगम भारी रूप से निर्भर हैं। इसलिए, मुद्रास्फीति एक प्रमुख चालक हो सकती है साथ ही अन्य मेट्रिक्स जो फेड निर्णयों को प्रभावित करते हैं।
डाउ थ्योरी चार्ल्स डाउ द्वारा विकसित स्टॉक मार्केट की प्राथमिक प्रवृत्ति की पहचान करने की एक विधि है। एक प्रमुख कदम डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज (DJIA) और डाउ जोन्स ट्रांसपोर्टेशन एवरेज (DJTA) की दिशा की तुलना करना है और केवल उन रुझानों का पालन करना है जहां दोनों एक ही दिशा में आगे बढ़ रहे हैं। वॉल्यूम एक पुष्टिकारी मानदंड है। सिद्धांत शिखर और गर्त विश्लेषण के तत्वों का उपयोग करता है। डाउ का सिद्धांत तीन प्रवृत्ति चरणों को प्रस्तुत करता है: संचय, जब स्मार्ट मनी खरीदना या बेचना शुरू करता है; सार्वजनिक भागीदारी, जब व्यापक जनता शामिल होती है; और वितरण, जब स्मार्ट मनी बाहर निकलता है।
DJIA का व्यापार करने के कई तरीके हैं। एक ETF का उपयोग करना है जो निवेशकों को सभी 30 घटक कंपनियों में शेयर खरीदने के बजाय एकल सुरक्षा के रूप में DJIA का व्यापार करने की अनुमति देता है। एक प्रमुख उदाहरण SPDR डाउ जोन्स इंडस्ट्रियल एवरेज ETF (DIA) है। DJIA फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स ट्रेडर्स को सूचकांक के भविष्य के मूल्य पर अटकलें लगाने में सक्षम बनाते हैं और विकल्प भविष्य में पूर्व निर्धारित मूल्य पर सूचकांक खरीदने या बेचने का अधिकार प्रदान करते हैं, लेकिन दायित्व नहीं। म्यूचुअल फंड निवेशकों को DJIA शेयरों के विविध पोर्टफोलियो का एक हिस्सा खरीदने में सक्षम बनाते हैं इस प्रकार समग्र सूचकांक के लिए एक्सपोजर प्रदान करते हैं।
स्रोत: https://www.fxstreet.com/news/fear-hope-cycle-picks-up-speed-and-dow-jones-futures-are-paying-the-price-202604021712
